開啓軟硬件產業新機遇 多家上市公司加碼佈局元宇宙
11月5日，元宇宙概念股再次集體飆漲。近期，國內外科技巨頭紛紛下注元宇宙，使之成為炙手可熱的投資風口。
業內人士認為，當前元宇宙仍處於雛形探索階段，有一定概念性特徵。但圍繞VR、AR等硬件產品及娛樂內容的佈局，被認為是通往元宇宙的可靠途徑。中國證券報記者梳理發現，已有不少A股上市公司提前佈局。不過，在二級市場股價連續大漲的情況下，投資者需謹防投資風險。
科技巨頭紛紛押注
近期，元宇宙成為國內外科技公司競相押注的新賽道。10月29日，Facebook創始人馬克·扎克伯格宣佈，Facebook將更名為Meta，股票代碼也將從FB改為MVRS，12月1日開始生效。扎克伯格表示，Meta將在未來一年花費100億美元來開發元宇宙所需要的技術。
微軟11月2日也宣佈進軍元宇宙，計劃將旗下Microsoft Teams變成元宇宙，把混合現實會議平台Mesh也融入其中。微軟CEO納德拉還表示將來Xbox遊戲平台也要加入元宇宙。受此影響，微軟股價大漲，市值突破2.5萬億美元，一舉超越蘋果躍居全球上市公司市值榜首。
元宇宙的浪潮也席捲國內。11月2日下午，中國移動咪咕公司總經理劉昕在2021年中國移動全球合作伙伴大會上發佈了元宇宙MIGU演進路線圖以及首款消費級增強現實眼鏡Nreal Air，這意味着中國移動將進入元宇宙的玩家陣營。
此前，字節跳動、騰訊在元宇宙領域也相繼投下重金。今年9月，字節跳動收購VR軟硬件製造商Pico(小鳥看看)，據報道，此次交易成交額在90億元人民幣左右，是目前為止國內最大的一筆相關領域收購案。天眼查APP顯示，近日，小鳥看看申請了多個Pico元宇宙商標。
開源證券分析師指出，當前全球學術和商業界尚未對元宇宙概念形成定論，普遍被接受的概念為“元宇宙構建了一個開放的、多人在線的、實時的虛擬與現場結合的社區”，它需要具備“沉浸感、開放性、經濟系統、文明”等特徵，區塊鏈、VR/AR、5G/6G或成為其底層技術支撐。
談及互聯網巨頭為何佈局元宇宙，中信建投分析師認為，由於傳統智能手機目前在功能創新方面難以突破，全球移動互聯網滲透率或已見頂，元宇宙豐富的功能特色將吸引用户、拉長用户使用時間，突破現有移動互聯網用户時長的上限。
相關產業將受益
科技巨頭斥巨資押注元宇宙有望推進元宇宙技術的加速成熟。中信證券認為，目前國內外巨頭積極佈局元宇宙，新產業機遇將至，在投資上建議關注三條主線：多領域綜合佈局的巨頭、內容端優質公司、VR/AR產業鏈優質公司。
廣發證券稱，VR作為為用户塑造近似真實的交互、提供深度感官體驗的設備，成為實現真正元宇宙概念的重要途徑。其認為，元宇宙概念興起將驅動VR產業鏈加速進入拐點期。
據瞭解，處理器、存儲、光學顯示器件在VR終端成本中佔比較高。具體來看，負責計算、渲染和圖像處理的CPU及GPU的成本佔比約16%左右，存儲成本佔比27%，包括屏幕和光學器件在內的顯示器件成本佔比約為40%。
中信建投指出，國產芯片廠商在VR/AR芯片方面起步較晚，在光學顯示領域，國內歌爾股份、舜宇光學、水晶光電等公司有不錯的積累。
歌爾股份是Facebook唯一的VR眼鏡代工企業。歌爾股份表示，公司近年來加速在VR光學器件及模組、AR光學器件、AR光機模組、精密結構件等新興智能硬件產品的研發和生產，在VR虛擬現實產品出貨量快速增長的情況下迎來發展良機。歌爾股份前三季度營業收入同比增長52%，歸母淨利潤同比增長65.28%，盈利能力改善主要源於VR虛擬現實等產品銷售收入增長。
業內人士普遍認為，隨着硬件層面逐步完善，遊戲作為最接近元宇宙的業務形態有望率先受益。芒果超媒、三七互娛、完美世界、吉比特等上市公司有望分一杯羹。
芒果超媒11月4日在互動平台表示，公司新媒體平台芒果TV將通過“互動+虛擬+雲渲染”三個方面，積極構建芒果元宇宙的基礎架構，基於區塊鏈技術的數字藏品正在規劃推進中。未來，公司將結合芒果優勢IP，以系列化產品構建芒果TV元宇宙。
警惕概念炒作
近期，元宇宙是資本市場最火的賽道之一。11月5日，元宇宙板塊再度走強，佳創視訊、天舟文化、易尚展示、凱撒文化漲停，當虹科技漲超12%，中文在線漲超8%，湯姆貓漲超6%。
元宇宙概念“帶頭大哥”中青寶的股價11月1日至5日漲幅超過53%，中青寶主營業務是網絡遊戲的開發及運營，其9月6日公佈了一款名為《釀酒大師》的遊戲，公司表示該遊戲是基於元宇宙概念打造的。
另一家公司天下秀的股價11月1日至5日漲幅達30%。有媒體報道稱，天下秀研發了一款名為“虹宇宙”(Honnverse)的社交產品，可以為用户構建虛擬身份、虛擬形象、虛擬空間。
11月4日晚，中青寶收到深交所發來的關注函。深交所要求中青寶説明公司股價短期內漲幅較大與公司基本面是否匹配，説明公司是否在蹭元宇宙熱點概念炒作股價。同日，天下秀也被上交所提出監管要求。天下秀進行風險提示稱，“虹宇宙”(Honnverse)社交產品目前處於測試階段，正式上線時間不確定，尚未接入VR、AR等技術。
11月5日，海通證券策略團隊發佈研報稱，元宇宙提供了未來互聯網發展的模糊方向，但從現實角度來説，目前構建成熟元宇宙的條件尚不具備，未來3-5年元宇宙都將處在雛形探索期。根據科技產業發展遵循從硬件到軟件，再到應用場景的傳導規律，元宇宙還處在硬件技術逐步發展的階段。元宇宙發展有賴於計算機和互聯網通信技術、虛擬現實技術的成熟。
（文章來源：中國證券報）