5月17日前期高位妖股熄火。湖南發展、浙江建投、會稽山、建藝集團等個股跌停。
近期這些熱門股暴雷的新聞不斷，但依舊無法改變它們強勁的上漲行情。如今炒作資金的退潮是否意味着這些個股行情就此告一段落？本文將進一步解析。
大股東減持、面臨退市、業績大虧...熱門股炒作屬實需要一顆堅強的心
近一輪熱門股背後總體圍繞着穩增長與抗疫兩大主題。九安醫療、新華製藥、華潤雙鶴等都與疫情的防治有關，浙江建投、湖南發展、天保基建、建藝集團等都是穩增長必不可少的基建板塊。然而在行情一片熱鬧之下，投資者往往會忽視企業本身所面臨的問題。
5月16日，湖南發展發佈公告稱，湘投控股擬減持其總股本2.86%。公告顯示，公司收到湖南湘投控股有限公司通知，因未來經營投資需要，持有公司股份7.86%的湘投控股擬通過集中競價、大宗交易方式減持公司股份，合計減持1326.3394萬股，即不超過公司總股本比例2.86%。
公告稱，股東湘投控股自公告披露日起15個交易日內，通過集中競價減持股份總數不超過464.1582萬股，即不超過公司總股本的1%；從公告披露日起3天內，通過大宗交易減持不超過862.1812萬股，即不超過公司總股本的1.86%。
根據公司的季度報告，湖南發展的第二大股東是湖南湘投控股有限公司，持有3647.1309萬股股份，持股7.86%。今日果然受消息面影響，該股應聲跌停。浙江建投大股東也與5月14日發佈減持公告後大跌至今。
基建板塊的另一個熱門股建藝股份也是突然暴雷。5月11日晚間，8連板的建藝集團突然發佈一則公告，除了按規定的流程提示股票價格異常之外，建藝集團還重點提了公司業績和應收賬款的減值風險。建藝集團發佈公告稱，截至本公告披露日，除已披露的訴訟、仲裁事項外，公司及控股子公司連續十二個月累計發生的訴訟、仲裁事項涉及金額合計約為人民幣1.1億元，約佔公司最近一期經審計淨資產絕對值的76.22%。於是該股在上週五斷板之後直接盤中跌停，後兩次翹板均失敗，今日繼續跌停。
另一個妖股*ST科林則更加令投資者心驚肉跳。5月16日盤後*ST科林發佈公告稱，公司股票可能觸及被終止上市的風險。自2022年4月29日以來，該公司股價上漲幅度較大，截至2022年5月16日收盤，最近9個交易日股價由3.22元/股上漲至5.02元/股，累計上漲55.90%，短期內漲幅較大，5月17日公司股價直接跌停。
炒作資金蹺蹺板效應一直存在，個人投資者需要謹慎參與
從資金面來看，5月第2週中小盤資金淨流出量大幅減少，A股龍虎榜活躍度整體下降。5月第2周，中證1000和中證500分別淨買入69.74億元/43.35億元，淨流出額分別較上週減少343.32元/114.84億元；上證50、深證100和滬深300指數分別為-63.87億元、51.53億元/19.73億元，深證100指數和滬深300指數分別淨流入-144.14億元/23.72億元/-85.48億元。中小盤指數持續呈現淨流出狀態，淨流出量較上週有所減少；大盤指數上證50指數由上週淨流入轉為淨流出，資金淨流出大幅增加。中證1000電子，電力設備，汽車，公用事業，房地產，中證500電力設備，鋼鐵，房地產，汽車，非銀金融行業淨流入。整體龍虎榜活躍度較上週有所下降，全部A股、中證1000、中證500上榜次數均有所下降，各指數上榜數量均有所減少。全部A股龍虎榜淨買入額較上週有所下降，中證1000/中證500淨買入額出現分化。
由此來看，妖股炒作有退潮的跡象，結合多隻個股開始暴雷，這個跡象愈加明顯。投資者應該避免參與這一類個股以免成為“接盤俠”。
不只是炒作資金頻繁切換，機構資金也在加快輪動。據民生證券統計上週(20220510-20220513)北上配置盤淨買入A股29.43億元，北上交易盤淨賣出A股102.61億元。分日度來看，北上配置盤週二(20220510)賣出後持續迴流；北上交易盤則持續淨賣出A股。行業上，北上交易盤與配置盤共識在於同時淨買入電力及公用事業、煤炭等板塊，同時淨賣出有色、非銀、鋼鐵、農林牧漁、機械等行業。風格上，北上配置盤與交易盤同時淨賣出大盤/中盤/小盤成長板塊，而在價值板塊分歧較大。對於配置盤前三大重倉股，北上配置盤淨買入美的集團7.59億元，分別淨賣出貴州茅台、寧德時代2.25、0.67億元。分市值看，上週配置盤在電子、化工、交運等板塊主要挖掘500億市值以下的標的。
綜合各類投資者行為來看，目前市場風險偏好仍然過低。站在當下，國泰君安證券認為情緒修復行情臨近尾聲，後市驅動力將由風險評價下修再度迴歸盈利底的預期，市場將重新交易經濟底，即最壞的情況。