海外訂單轉向國內，有機硅DMC漲幅近50%；
新訂單大幅反彈，半導體行業景氣度超市場預期；
先進封裝將成為關鍵突破口；
快充芯片需求暴增 交期超過三個月；
海外新冠確診持續超紀錄。
【主題詳情】
海外訂單轉向國內 有機硅DMC漲幅近50%
10月份以來受國內下游需求訂單轉暖影響，國內有機硅企業DMC報價持續上漲，從前期低點14000元/噸上漲至目前21500元/噸，漲幅接近50%。
一方面，由於海外疫情爆發，印度等海外紡織品訂單向國內轉移，國內紡織品需求增加促進對有機硅需求增加；另一方面，由於海外疫情影響，今年海外高温膠減產較多，部分海外訂單向國內轉移。新產能仍處於調試階段，疊加其他裝置檢修，短期內市場尚無新增產量，供需兩端因素共同推動本輪有機硅DMC價格大幅上漲。中信證券分析指出，當前有機硅行業需求旺盛，供給端短期尚無新增產量釋放，行業供需節奏錯配背景下預計有機硅DMC將維持在較高價格區間，相關公司業績彈性較高。
A股上市公司中，東嶽硅材是我國有機硅行業中生產規模最大的企業之一，具備年產30萬噸有機硅單體的生產能力。新安股份全資子公司鎮江江南15萬噸/年有機硅單體項目達產後， 公司有機硅單體的總體規模將從34萬噸/年提升至49萬噸/年。興發集團全資子公司湖北興瑞目前擁有有機硅單體產能32萬噸/年。
新訂單大幅反彈 半導體行業景氣度超市場預期
高通發佈2020四季報顯示，四季度營收83.46億美元，同比增長73.73%，環比增長70.57%；歸母淨利潤29.60億美元，同比增長484.98%，環比增長250.30%。此外，高通預測2020年5G手機出貨量為1.75億至2.25億部，2021年5G手機銷量將達到4.5億至5.5億部，年增長率為150%。
7月以來，半導體行業將持續處於高景氣階段。台積電三季度收入3564.3億新台幣，環比增長14.7%，同比增長21.6%，並將2020年全年收入增速上調至約30%，同時中芯國際也將三季度收入環比增速指引由原先的1%至3%上調為14%至16%。ASML三季度淨收入39.58億歐元，超出市場預期且新訂單大幅反彈。此前據報道，日本信越化學將斥資300億日元（約2.85億美元），把光刻膠的產能提高20%，以擴充對半導體關鍵材料的供應。天風證券分析指出，高通四季度財報和法説會內容彰顯半導體產業的景氣度，5G的建設和佈局將持續推動2021年產業鏈的成長，射頻器件、汽車、IoT和數據中心等將是全產業鏈的長期成長動能，長期看好半導體產業鏈上的相關企業。
A股上市公司中，永太科技CF光刻膠項目已經竣工，產能為1500噸/年。強力新材生產的印製電路板幹膜用光刻膠光引發劑的市佔率在60%左右。通富微電與AMD建立了戰略合作伙伴關係，AMD大部分產品都在公司下屬子公司通富超威蘇州、通富超威檳城生產。
先進封裝將成為關鍵突破口
今日，工信部電子信息司副司長楊旭東在第十八屆中國半導體封裝測試技術與市場年會上表示，先進封裝已經成為突破摩爾定律極限的重要路徑之一，將在後摩爾時代發揮更加關鍵的作用。工信部電子信息司將會同其他部委的相關司局，加快制定相關的實施細則，推動優惠政策落到實處，進一步推動封裝測試業對外開放合作，增強龍頭企業的國際競爭力。
近七成A股半導體上市公司2020年前三季度實現淨利潤同比增長，行業平均淨利潤增速創下自2010年同期以來最高水平，半導體封裝測試端迎來爆發式增長，業績備受矚目。根據《國家集成電路產業發展推進綱要》、《中國製造2025》等文件要求，未來中國對半導體制造行業的投資將達1500億美元，中國芯片自給率要在2025年達到70%，而2019年我國芯片自給率僅為30%左右。中國產業信息網預計，我國集成電路市場規模2020年將達到1.6萬億元。隨着政策扶持不斷加碼和需求的高企，產業空間將進一步打開。
A股上市公司中，通富微電主要為客户提供集成電路封裝測試服務，封測的產品經客户銷售，應用在特斯拉汽車上。深科技是國內為數不多的能夠實現封裝測試技術自主可控的內資企業，擬投資不超100億元在合肥經開區投資建設集成電路先進封測和模組製造項目。賽微電子擬募資24億元用於8英寸MEMS國際代工線建設項目、MEMS先進封裝測試研發及產線建設項目等。
快充芯片需求暴增 交期超過三個月
自從iPhone 12系列上市後，芯片缺貨風波在消費類電源領域愈演愈烈。據行業媒體報道，由於新iPhone不再贈送充電頭，且只有搭配20W及以上的PD快充充電器才能實現全速充電，導致快充芯片的需求量暴增。有快充芯片原廠商表示，目前預定快充芯片，交期一般都在三個月以上。
快充芯片是快充方案的核心，手機端和充電器端均需裝載快充芯片，一般包含電源主控IC、快充協議控制IC以及同步整流控制IC等。國盛證券鄭震湘指出，iPhone取消隨附充電器短期將使快充市場出現缺口供不應求，中期快充將不斷下沉成為手機標配，滲透率不斷提升，長期快充將能夠適配更多終端設備，擁有更大的市場空間。上市公司中，芯朋微是國內AC-DC芯片領先供應商之一，在快充領域推出了多款芯片產品且出貨順利；瑞芯微已與OPPO合作開發了一系列集成快充電管理芯片。
海外新冠確診持續超紀錄
財聯社11月8日訊，據美國霍普金斯大學的疫情統計數據顯示，11月7日全天，全球新增新冠肺炎確診病例51.05萬例，其中，美國新增新冠肺炎確診病例12.74萬例，續創單日新高。據報道，拜登在講話中提到了自己應對新冠的計劃，他將在9日任命一組科學家和專家，幫助建議應對新冠的計劃。
全球新冠病例數加速上升，第二波疫情迎來高峯。川財證券歐陽宇劍研報表示，繼續看好業績確定性、防疫需求旺盛的醫療器械領域，消費逐漸復甦、估值具有一定安全邊際的醫療服務企業。上市公司中，英科醫療一次性防護手套年化總產能達300億隻，PVC手套和丁腈手套產品一直處於滿產滿銷狀態，目前部分客户訂單已排期至2021年二季度；華大基因多款新冠病毒核酸檢測試劑盒國內獲批並獲得歐盟、美、日、澳、新、加等多國市場準入，並被WHO列入應急使用清單。