FX168財經報社(北美)訊 週二(2月21日)，美股下跌，三大股指均創下年內最大單日跌幅，因收益率上升繼續給市場情緒帶來壓力，最新一批零售企業公佈營收增加了市場對消費者狀況的擔憂。
2年和10年期美債收益率都達到了去年11月以來的最高水平。交易員們擔心，頑固的通貨膨脹將導致美聯儲在更長時間內維持高利率，這可能使經濟陷入衰退。
B. Riley Wealth首席市場策略師霍根認為，市場下滑並非由單一因素造成，而是數據和美聯儲信息的累積效應引起了投資者的擔憂。“現在，我認為股市正在意識到美聯儲是認真的，而這很可能意味着利率在更長時間內處於較高水平…這只是姍姍來遲的補跌”。
資深技術分析師、阿貝特投資公司總裁Mark Arbeter則將美股大跌歸咎於美元和美債收益率上升掀起的完美風暴。
“收益率在曲線上急劇上升，兩年期國債已回到去年11月的高點。這一次，市場利率似乎正在追趕聯邦基金，”Arbeter在一份報告中説。
自本月初以來，聯邦基金期貨交易員已經消化了美聯儲將採取更激進措施的預期，此前他們最初懷疑美聯儲能否實現其對聯邦基金利率峯值超過5%的預期。一些交易員現在甚至在定價中計入了利率峯值接近6%的外部可能性。
與此同時，美元也出現反彈，ICE美元指數在2月份的反彈基礎上上漲了0.2%。Arbetter還指出，衡量有多少隻股票參與上漲的廣度指標此前已經惡化，一些指標達到超賣水平。
他寫道:“這只是短期內針對股市的又一場完美風暴。”
收益率上升可能對股市不利，會增加借貸成本。更重要的是，更高的國債收益率意味着未來利潤和現金流的現值被更大程度地貼現。這可能會給科技股和其他所謂的成長型股票帶來沉重壓力，這些股票的估值是基於遙遠未來的收益。這些股票去年遭受重創，但在2023年初的反彈中領漲，儘管收益率延續反彈，但在上週仍保持彈性。
在一系列好於預期的經濟數據公佈後，收益率一直在上升，這提振了美聯儲加息的預期。家得寶(Home Depot Inc.)和沃爾瑪(Walmart Inc.)週二發佈的疲弱財測也影響了股市的走勢。
家得寶股價下跌超過7%，成為道瓊斯工業平均指數中跌幅最大的股票。此前，這家家裝零售商報告稱，第四財季同店銷售額意外下降，2023財年利潤意外下降，並額外撥出10億美元向其合作伙伴支付更多費用。
Interactive Brokers高級經濟學家Jose Torres在一份報告中表示:“儘管在上週公佈強勁的零售銷售報告後，華爾街預計消費者會有韌性，但家得寶和沃爾瑪要謹慎得多。”
他寫道:“今天上午的數據提供了更多有關消費者需求的喜憂參半的信號，但在傳統上疲軟的季節性交易期間，投資者正在轉向半空的觀點，而今年迄今為止的情況恰恰相反，是半滿的觀點。”
道指週二收盤下跌697.10點，收於33,129.59點，跌幅2.1%;標普500指數下跌2%，收於3,997.34點，為1月20日以來首次收於4,000點以下。FactSet的數據顯示，這一跌幅將標準普爾500指數今年迄今的漲幅拉低至4.1%，還不到2月2日峯值時9%的漲幅的一半。
納斯達克綜合指數下跌2.5%，將今年迄今的漲幅縮減至9.8%。這些損失導致道指今年以來小幅下跌0.5%。道瓊斯市場數據(Dow Jones Market Data)顯示，這是去年12月15日以來三大股指表現最差的一天。
Arbetter指出，標普500指數在週二低點下方有“非常有趣的一組”支撐位，兩條趨勢線與該指數的50日和200日移動均線均在3,970點附近匯合。
他寫道:“如果這一區域不代表回調低點，我們將面臨更多麻煩。”