牧原股份屢創新高，貌似已打破豬週期的束縛，三五年內看不到頂

牧原股份大家也看到了，本來就是一個週期股，但是讓人沒想到的是它卻能屢創新高，甚至最近還來了一次準漲停，目前的市值已經突破了4000億，硬生生的將一個週期股玩成了成長股。那這背後的邏輯又是什麼呢？

想必有不少人認為，養豬是一個最沒有門檻的行業，之所以現在肉價高可能是因為通脹預期加交通成本預估偏高。非洲豬瘟後從母豬到仔豬有個恢復存量基數的過程，如此高的肉價不可能老百姓不動心，所以半年內將重新進入兩年前的春秋戰國時期。

但是，我瞭解到的信息是，據業內人士透露，豬價下行空間有限，先發優勢，跑馬圈地，精細化運營和銷區優勢很重要，而牧原是豬賽道唯一可選公司。他現在的財務拉滿都會變為明後年的業績，相當於加了槓桿。

可以説100塊是一個新的開始，而不是結束。牧原的經營水平已經可以橫跨豬週期，讓週期股變成了成長股。21年肉價下行是趨勢，但還會在一個相對高的位置，牧原的出欄量還在穩步攀升。這家企業在瘟疫和疫情面前展現出來的出色的應對和管理能力，足以讓長線投資者放心。他在豬肉企業裏已經是特殊的存在，甚至已經打破了週期的束縛。

説下最近牧原股價大漲，主要還是預期偏差，之前普遍認為集體擴產會帶來生豬產量大增，從而引發豬肉價格快速下跌。目前看情況並不如預期那樣，疫苗不僅沒研發出來，反而造成全行業的減產，這意味着防控做的最好的企業會更順利的擴產，豬週期會比大家預期的拉長。這也就意味着牧原隨着產能的快速擴張，會繼續享受高股價帶來的高利潤。

所以，其他的豬肉股我不知道，但是就牧原股份來説，長期持有完全沒問題，三五年之內還是看不到頂的。