基金道歉是好態度 但解決問題更重要

獨立財經撰稿人
專欄作家
皮海洲

最近，基金投資虧損一事受到市場廣泛關注。在這一背景下，匯安基金道歉一事更是被炒上了熱搜。匯安基金之所以道歉與該公司旗下的匯安均衡優選混合基金(下稱“匯安均衡優選”)投資虧損有關。雖然近期基金虧損是一個普遍現象，但匯安均衡優選的情況與眾不同。

匯安均衡優選是一隻剛剛成立不久的基金。2月1日才正式開售，2月3日宣佈提前結束募集，最終獲12638户投資者認購，募集規模超8.2億元。2月9日，基金宣告成立。通常説來，一隻新基金有1-3個月的建倉期，即便是在2020年市場行情好的時候，不少新基金加快建倉，但建倉也要兩週左右。因此，如果按常規操作，匯安均衡優選目前應處於建倉階段，是相對安全的。特別是近期的市場下跌，尤其是抱團股大跌，正好給該基金提供了一個迴避風險的機會。

但該基金的管理人“太敬業”了，硬是在春節前的最後兩個交易日裏滿倉，以至於2月10日，該基金的淨值還增長了1.34%。可是，春節開市後，大盤大跌，抱團股跳水，基金淨值暴跌，到3月5日，匯安基金致歉信發佈的當天，匯安均衡優選的基金淨值跌到了0.8238元，成立14個交易日跌幅達到了17.62%。

基金道歉在A股市場還是比較少見的。回顧A股市場的歷史，早在2004年巨田基金因為違規申購新股事情敗露，曾發公告向廣大投資者和社會公眾表示真誠道歉，並保證今後進一步加強投資管理和風險監控，杜絕類似問題再度發生。隨後就是2015年，基金淨值大幅縮水，在2015年的基金半年報中，不少基金經理就此向投資者表達了歉意。

基金公司或基金經理在投資虧損的情況下，向投資者道歉，做法是值得肯定的，但顯然不能道歉了之，而應該加以反思。這種反思不應僅限於基金公司層面，更應該是基金業層面。實際上，匯安均衡優選投資虧損，與基金業不合理的機制有很大關係。

從匯安均衡優選的快速建倉來看，該基金很好地充當了“接盤俠”的角色。而且從該基金的大幅虧損來看，該基金建倉的品種，應該包括有抱團股這種近期大跌的品種。而該基金為什麼要如此快速地為這種股票接盤，不禁令人質疑的。畢竟進入2021年之後，市場對抱團股已經出現了分歧，而且抱團股的股價被高估，這已經是很明顯的事情，作為基金經理來説，不可能看不到這樣一個簡單的事實，這其中顯然存在利益問題。因為即便出現投資虧損，虧的也是基民的資金，不是基金公司的錢。而且作為基金來説，就算投資大幅虧損，也不會影響基金公司對管理費的收取。如果規定基金投資虧損時，不得收取基金管理費，或減半收取基金管理費，基金公司在投資的時候顯然就不會如此冒進了。

此外，基金的投資風格基本上形同虛設，是在掛羊頭賣狗肉。如有的明星基金經理打理的中小盤基金跟藍籌精選基金的投資風格是一樣的，都變成了“白酒基金”。而這次的匯安均衡優選基金，剛成立就出現大幅虧損，很顯然是該基金在建倉時，既沒有堅持“均衡”原則，也沒有堅持“優選”原則。如果能做到其中一點，也就不會出現剛成立就大幅虧損的局面了。而這樣的問題顯然不是一個道歉就能解決的，需要整個基金業重視起來，尤其是基金業的主管部門以及監管部門重視起來，以便切實對基民的利益負責。

(作者系財經評論員)