僅用兩天時間，劉格菘的新基金廣發行業嚴選三年持有期混合基金即提前結束募集，150億元子彈蓄勢待發。在該基金宣告成立的第二天，基金淨值即發生了變動，這意味着，劉格菘或已快速建倉。而今天劉格菘在管基金的半年報也揭開面紗，其隱形重倉股浮出水面。
和基金前十大重倉股相比，位列第11位至第20位的重倉股常被稱為基金隱形重倉股，也即基金經理手中的“暗牌”。結合半年報中基金經理對未來市場的判斷，可以進一步分析出基金經理的真實意圖。除了劉格菘以外，近期也有多位基金經理數十億子彈到手，隨着基金半年報披露，他們的“暗牌”也顯露出來……
劉格菘“暗牌”曝光
8月23日開始募集的廣發行業嚴選三年持有期混合基金，於8月24日提前結束募集，8月24日的有效認購申請確認比例為53.89%。8月26日，廣發行業嚴選火速成立，成立規模為148.7億元。8月27日，該基金淨值即發生了變動，當日上漲0.19%，這意味着劉格菘已開始建倉。
隨着基金半年報的公佈，或可一窺劉格菘的投資方略。以其管理的廣發雙擎升級為例，從隱形重倉股來看，化工板塊佔據較大比例。具體來看，第11位至20位大重倉股分別為恆力石化、萬華化學、桐昆股份、國聯股份、虹軟科技、易華錄、長電科技、華特達因、長城汽車、博創科技。其中，恆力石化、萬華化學、桐昆股份、國聯股份、虹軟科技等持股市值佔基金資產淨值比例均在2%以上。
和去年年底相比，今年上半年劉格菘加倉恆力石化1595.92萬股，加倉國聯股份277萬股，加倉桐昆股份173.81萬股，並新進萬華化學。
此外，廣發雙擎升級還參與了小康股份、中興通訊、智動力的定增，目前只有智動力的定增股份可以上市流通。
在基金半年報中，劉格菘表示，上半年基金增加了光伏、新能源車、化工等行業的配置，同時繼續持有面板和部分性價比較好的醫療服務等行業標的。
“從供需格局角度分析長期受益的板塊，我們依然堅定看好A股具有全球比較優勢的製造業資產。”在劉格菘看來，這些企業是未來全球復甦的重要供給力量，結合良好的性價比，未來依然是基金配置的主要方向。
這些基金經理也子彈在手
梳理基金成立情況可以看出，近日也有多位基金經理收穫了子彈。
例如，8月27日，饒曉鵬管理的華安聚弘精選成立，基金首募規模為33.12億元。從其管理的華安聚優精選基金半年報來看，基金前十大重倉股中出現多隻銀行股，防禦態勢明顯，但隱形重倉股顯示出一定的進攻性。該基金第11位至第20位大重倉股分別為宇華教育、五糧液、恩捷股份、分眾傳媒、貴州茅台、長江電力、石頭科技、海大集團、歌爾股份以及中國海洋石油。
在基金半年報中，饒曉鵬也談及對製造業的看好。“中國經濟仍處於長期的轉型期，高質量發展逐步成為主要方向。儘管面對激烈的國際競爭，我們仍有需要補足的短板，但在一些製造業我們看到一批具備全球競爭優勢的企業。他們過去在中國市場已經證明過自己，如今正逐步走向全球。隨着轉型升級的深入，中國市場巨大容量和深度的潛力正逐步顯現。” 饒曉鵬説。
同樣強勢“吸金”的還有李巍和段濤管理的廣發盛錦。據渠道消息，該基金在北京銀行單一渠道的首募規模即超過40億元。以此前由李巍和段濤共同管理、目前由段濤單獨管理的廣發利鑫為例，持倉主要聚焦在醫藥、新興消費、高端製造、週期成長等板塊。截至二季度末，基金第11位至第20位大重倉股分別為康拓醫療、銀都股份、惠泰醫療、鴻利智匯、德業股份、佳沃食品、福萊特、東威科技、行動教育以及昊海生科。
段濤表示，過去核心資產的基本面表現確實優於大部分護城河不清晰的中小企業，但經歷疫情的洗禮以後，可以找到一批在新行業或新商業模式方面經營表現出色、未來業績持續增長預期良好、估值性價比優於現有核心資產的標的。這批標的或許會成為未來幾年內組合持續創造超額收益的來源。對三季度的A股市場保持相對謹慎的態度，潛在的利空衝擊包括：一是經濟逐步恢復後流動性收緊；二是高估值股票內在的均值迴歸動力。
（文章來源：上海證券報）