諾亞財富再現兑付難題，5億私募產品被訴延期

諾亞財富創世安霖二號5億元資金出現了兑付難題，再次遭遇了投訴

諾亞財富是國內第三方財富管理的開創者，2010年底在美國上市，公司主要的業務是財富管理業務和資產管理業務。作為一家在紐交所上市的國內綜合金融服務管理集團，諾亞財富近年流年不利。

從輝山乳業到樂視、暴風集團，承興國際、天神娛樂，諾亞財富發行的私募基金頻頻踩雷。今年3月份諾亞財富又爆出創世神娛1號私募基金逾期的相關報道。

近日，購買了諾亞財富創世安霖二號投資人的王女士向《每日財報》反映，諾亞的這款理財產品到期也無法兑付，面臨本金全部損失的風險。

《每日財報》就此問題發函詢問諾亞財富，公司相關負責人就此問題給出了回覆。

私募產品是否類固定收益成焦點

據公開資料顯示，創世安霖二號產品成立於2017年4月26日，產品期限三年。這款產品由諾亞旗下的歌斐資產負責管理，通過定向投資有限合夥企業之權益，以間接參與有限合夥企業投資的特定併購基金份額。特定併購基金最終用於哈爾濱譽衡集團有限公司特定併購項目。

其中歌斐資產負責管理，它作為中間級，與優先級、劣後級資金一起，構成一個專門的併購基金，這個基金總規模46.6億元，其中中間級總共8億，“創世安霖二號私募投資基金”認購5億，劣後級是譽衡集團指定方出資8億。併購基金再通過信託通道，成立單一信託計劃最後放款給哈爾濱譽衡集團。

在諾亞財富微諾亞APP後台關於此產品在2020年3月25日相關會議紀要及信息披露中顯示，該產品的融資方是國內上市公司譽衡藥業負責人譽衡集團董事長朱吉滿，借款用途是用以收購國內另外一家上市公司信邦製藥的股份。質押物是譽衡藥業和信邦製藥兩家上市公司的股票。

由於2018年A股市場整體下降，譽衡藥業股票價格在年初就觸及雲南信託“盛錦16號”產品平倉線，雲南信託直接減持公司股票，導致公司股價進一步下滑。加上公司本身的重大資產重組失敗，股票兩次長期停牌，長期劇烈的股價下滑又聯動引發大股東質押股票面臨補倉和強制平倉危機，公司資金流受損。而另外一家上市公司信邦製藥的股票每股價格也從2017年的9元多下跌到了2020年的4元多，實際融資人早已債務累累。

王女士説，該產品三年前是作為類固定收益產品在諾亞上架的。所謂類固定收益產品就是在諾亞所有銷售的產品中屬於收益穩定的保本保收益產品，當時明確該產品的基準利率是申購額100萬元以上年化9.3%，以後按照每年遞增0.5%遞增，並承諾每半年付息一次。

“誰沒能想到的是，這個產品成立僅僅一年時間，2次利息兑付後，就出現連利息都不能按時兑付的情況。”王女士稱。

不過，對於王女士的説法，諾亞財富對《每日財報》表示，創世安霖在發行之前的宣傳材料以及基金合同上，均明確標示為高風險產品，並無上述“類固定收益產品”、“基準利率”、“承諾每半年付息”等説法，這些與基金合同的相關表述是不符的。

諾亞財富稱，基金合同明確表示：基於本基金的投資範圍及投資策略，本基金不承諾保本及最低收益，屬高風險的投資品種，適合風險識別、評估、承受能力為激進型的合格投資者。私募投資非銀行存款，所有本產品投資人均為符合投資條件的合格投資人，在風險揭示函上有簽字確認。

投資人控訴基金銷售告知不明

除了對產品包裝成類固定收益產品的質疑，王女士還表示，他們在後來才知道，只有融資方在諾亞最大的質押標的信邦製藥股價要漲到每股10.3元以上，才能夠全部覆蓋投資人的本金。而當時信邦製藥在二級市場的股價每股只有8元多。質押物的溢價幅度如此之大，實在令人懷疑諾亞內部是否存在和融資方內外勾結的貓膩，不禁再次對諾亞的專業能力表示質疑。

王女士表示，從產品出現收益兑付困難到產品到期之間還有很長的時間，諾亞並沒有進行信息的及時披露，也看不到諾亞方面採取了哪些有效措施保護投資人的權益，直到產品兑付前幾天才公開披露這個產品的相關的市場表現，這也從側面顯示了諾亞財富在風控能力上有着巨大的漏洞。

在王女士看來，面對這樣一款週期長、風險高的私募投資基金，諾亞財富理應做好前期的金融服務管理和風險告知工作，但公司把高風險產品包裝成低風險的類固定收益產品進行銷售，有銷售誤導之嫌。

就此上述質疑，諾亞財富相關負責人表示，公司在售賣產品前，肯定會向投資者提示風險。

除此之外，公司方面也稱，創世安霖二號產品不止兑付了2次利息，截止到目前已經累計向投資人分配的金額約為初始投資金額的15%，不存在“利息沒有按期支付”的説法。

面對投資人的維權，王女士表示，諾亞採取的策略是能拖就拖，不予理會。

但諾亞財富方面對《每日財報》表示：“針對該項目發展的狀況跟資產處置可能的措施，我們始終保持與客户的溝通。自2018年起共開了6場存續溝通會，本年度迄今己進行2場客户溝通會。”

對於此前發生的踩雷事件，諾亞財富表示，公司從未向投資人承諾過保本保收益，投資產品發生收益不達預期的情況也不屬於違約失信。對於“未來將如何提高投資者對公司信任”一問，諾亞財富表示，對於過去已經發生的一些風險項目，公司成立了專門的不良資產團隊，持續通過市場化、規範化、法制化的路徑去積極化解和處理。

在最後，諾亞表示：投資結果的不如預期是所有參與者都不希望看見的。投資人必須理解產品合同契約，一切收益均與投資資策略和投資之底層標的結果相關。該產品合同已經明確記載為一股權併購相關產品，面臨併購進展不如預期引發之投資成果不理想，管理人已經成立資產處置團隊積極參與處置，爭取投資人權益。