A股市場延續調整，上證指數小階段逼空迫近3400點後，短期獲利盤迴吐明顯，且場外資金觀望氛圍濃重。那麼，近階段持續受捧的中特估和AI兩大方向，是就此高低切換落幕，還是短期調整後捲土重來？
首先來簡單回顧下本輪中特估的行情，年初至今，多隻中特估概念股漲幅喜人，中特估相關指數漲幅也一騎絕塵。其中，中科曙光上漲139.3%，國藥一致漲78.17%，中國石油漲62.78%，中國衞通漲59.63%，中信銀行漲59.24%，中國電信漲58.71%。多數相關概念股也有不俗表現，不勝枚舉。
但是，短期以“中字頭”為主要戰力的中特估方向卻持續調整，自然也就有不少魚尾行情的聲音出現，畢竟中特估指數連續3日大跌，成為帶崩A股大盤的“罪魁禍首”。筆者認為短期受獲利盤迴吐影響，中特估方向有調整在所難免。但多數中特估方向個股受市場資金追捧的根本原因是政策導向下的低估值和穩定的基本盤。從近5年整體估值角度分析，央企的市盈率僅在10倍附近，低於歷史估值的中位數，也明顯低於市場18倍市盈率的平均水平。所以，中特估方向在短期情緒面穩定後長線投資思路依然值得看好，但即便是央企也會面臨市場的優勝劣汰，後續板塊行情走向會逐漸趨於結構性的分化行情，建議投資者還是多關注中特估體系內的成長價值型企業。
其次再淺聊一下AI，如果説中特估是持續價值投資愛好者的狂歡，那麼AI人工智能就是短線客的大本營了。但現階段的人工智能的市場炒作更加的理性，已經不是早期啓動時只要沾邊ChatGPT股價就能瘋漲的階段了。尤其是上游算力市場需求逐漸趨於飽和化後，下挫調整力度也是驚人的，反而是人工智能應用端在分化中不斷走強。表現最為明顯的就是傳媒和遊戲兩個題材，短期誕生了一批像萬興科技、果麥文化、藍色光標月內翻倍的股票。可見市場資金的追捧力度。當上遊算力、CPO出現較明顯調整信號時，人工智能應用端卻不斷震盪走強，個股炒作接力也十分明顯。這更加佐證了人工智能方向的走勢絕沒到魚尾行情的階段，畢竟頭部股票資金的抱團行為是肉眼可見的。
綜上所述，筆者認為，A股市場接下來的兩條主線基本還是會在中特估和人工智能，中特估勝在政策性和低估值，而AI勝在產業前景。投資者可以繼續圍繞這兩個方向，多尋找符合市場預期的成長價值型企業的投資機會。
雲掌財經特聘分析師：胡林
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