壽險企業盈利榜：頭部險企保費增速緩慢，但盈利能力穩健
本文來源：創業圈 作者：何秀蘭
文|記者何秀蘭
2022年，保險行業資產和負債兩端承壓，壽險行業保費增速低迷，淨利潤表現黯淡。
據記者統計，截至目前，共有73家壽險企業披露了2022年報。其中，43家公司實現盈利，其餘30家出現虧損。2022年，73家壽險企業合計實現保費收入28730.13億元，增幅約2.94%；實現淨利潤1547.81億元，較上年同期減少575.18億元，下降幅度約27.09%。
中小型險企保費增速較快，但容易出現虧損；頭部險企保費增速雖然緩慢，但仍具備盈利優勢。
出現虧損的30家險企2022年保費增速約6.61%，增速超過市場水平的2倍，但僅有8家險企2022年的保費收入超過100億元。虧損險企主要集中在中小型機構，還包含一些償付能力不達標的公司，如渤海人壽、三峽人壽等。
保費收入前10名的壽險企業，2022年合計實現保費收入20731.18億元，保費收入市場佔比約72.16%，保費增速約0.41%，增速跑輸市場；合計實現淨利潤1569.15億元，行業利潤主要集中在頭部險企。
聯合資信《保險業季度觀察報》稱，頭部險企依託在產品體系、銷售渠道、品牌影響力及客户基礎等方面的絕對優勢，在監管趨嚴及經濟景氣度下行的背景下仍保持相對穩定的市場份額。
銀行系險企保費增速穩健
2022年，平安人壽實現淨利潤746.96億元，同比增長195.75億元，增幅35.51%，是盈利榜前5名的壽險企業中唯一實現淨利潤正向增長的企業。
緊跟其後的中國人壽、太保人壽、泰康人壽、新華保險依次共同位列盈利榜的2-5名，分別實現淨利潤335.14億元、154.64億元、108.95億元、98.26億元。但是，這四家險企的淨利潤均出現了不同程度的倒退，其中泰康人壽淨利潤同比腰斬，下降幅度為52.29%，是盈利榜前5名的壽險企業中淨利潤降幅最大的企業。
值得一提的是，友邦人壽實現分轉子後保費規模增速較快且盈利能力比較穩定，2022年保費收入510.37億元，首次突破500億元大關，同比增長12.59%，同時實現了57.35億元淨利潤，保費規模排名和淨利潤排名分別為第11名和第7名。
業績表現相對亮眼的還有去年剛剛上市的陽光人壽，2022年陽光人壽實現保費收入682.95億元，同比增長12.28%，同時實現淨利潤46.65億元，保費規模排名和淨利潤排名分別為第9名和第8名。另外，在資本市場大幅波動的情況下，陽光人壽2022年實現投資收益222.22億元，同比增長21.58%，是盈利榜前10名壽險企業中唯一實現投資收益正向增長的企業。
根據聯合資信《保險業季度觀察報》，2022年，受代理人清虛及經濟景氣度的影響，壽險公司代理人隊伍規模及個險渠道業務規模進一步下滑，銀保渠道成為壽險公司維持規模的主要動力。
壽險渠道改革的背景下，銀行系險企依託銀保渠道實現較快的保費增速和較穩健的盈利能力。10家銀行系險企的保費收入同比增速9.93%，除建信人壽、交銀人壽、工銀安盛人壽外，其餘7家銀行系險企均實現盈利。
銀行系險企中，光大永明人壽保費增速和盈利能力表現“雙優”。2022年，光大永明人壽實現保費收入170.75億元，同比增長21.20%；實現淨利潤13.57億元，同比增長810.74%，淨利潤位列銀行系險企榜首。
虧損企業多為中小型機構
平安人壽盈利能力強勁，但同為平安集團旗下的平安養老卻出現43.18億元鉅額虧損。
平安養老虧損的原因，與其投資“踩雷”華夏幸福有關。根據償付能力報告，平安養老2022年累計綜合投資收益率為-9.79%。2022年，平安養老實現投資收益率為24.69億元，同比下行19.81%。
根據平安養老公告內容，2022年9月末，平安養老對持有的中信信託信頤1號債權投資集合資金信託計劃、平安養老九通基業基礎設施債權投資計劃三期、平安養老九通基業基礎設施債權投資計劃、中信信託九通基業貸款集合資金信託計劃進行減值。上述四個項目投資損失金額分別佔平安養老2022年2季度末淨資產的比例為 7.36%、5.62%、5.27%、5.27%。2022年2季度末淨資產為281.08億元，上述四個項目投資損失金額為66.11億元。
其餘虧損的險企，主要集中在中小型機構。中小型機構為了追求擴大規模、搶佔市場份額、攤薄固定成本，其保費增速普遍高於同期市場水平。在去年資本市場波動的行情下，資產收益和負債成本倒掛，也是其出現虧損的主要原因。
虧損第二大的壽險企業為利安人壽，2022年淨虧損為27.57億元，綜合投資收益為0.64%，利差損風險加劇，實現投資收益14.69億元，同比下降58.56%。
截至5月上旬，仍有包括合眾人壽、華匯人壽、前海人壽、恆大人壽等在內的18家壽險企業並未披露2022年報。其中，華匯人壽公告稱，公司目前正在按照監管要求開展公司治理整改工作，董事會無法正常召開，相關審議程序無法履行，公司2022年度信息披露報告暫緩披露。