雙重磅！中央定調明年經濟，萬億級資金在路上！哪些板塊有肉吃？

中央政治局會議疊加降準，雙重磅齊來！A股跨年行情來了？將利好哪些板塊？

跨年行情逐步開啓

距離2021年結束僅剩不到一個月，有“牛市旗手”之稱的券商板塊躁動、萬億級資金即將釋放，機構稱跨年行情有望徐徐展開，A股在雙重利好之下，市場表現可能逐步趨向積極。

中信證券研報分析，海外疫情擾動以及美聯儲可能加速縮減購債規模的擔憂對A股影響有限，充裕的市場流動性下，市場易漲難跌，增量資金大概率圍繞“三個低位”佈局，預計市場在沉寂數月後步入跨年藍籌行情的臨界點。

華安證券研究所所長助理、策略首席分析師鄭小霞等在研報中稱，降準落地對跨年行情起到了強化加持的效果，建議積極參與和把握跨年行情。

在海通證券看來，今年以來A股指數波動小，上證指數振幅僅為12.6%，創歷史新低，但行業離散度較大，為2005年以來第三高。借鑑歷史，A股波幅有望擴大、行業分化將收斂，誘因是政策發力穩增長。跨年行情正在展開，配置上偏均衡，如低估的金融地產、高景氣的硬科技等。

興業證券策略團隊則表示，跨年行情已經開啓，緣於美聯儲貨幣政策等外部擾動對A股影響有限，同時階段性邊際“寬信用”將逐步落地，這是跨年行情的最重要推動力。興業證券預計這一波行情將是大小共振、結構相對均衡、板塊輪動向上的指數行情。

哪些板塊將受益？

機構普遍認為，降準靴子落地有利於A股市場風險偏好的提升。穩增長預期下，可更為積極地參與跨年行情。

前海開源基金首席經濟學家楊德龍告訴“V觀財報”，當前A股市場已經逐步開啓跨年度行情，積極佈局新能源龍頭股或者相關基金是一個比較好的投資策略。另外，一些被錯殺的優質龍頭股，特別是消費白馬股同樣具備比較大的投資機會。消費和新能源依然是當前比較好的兩個佈局板塊，加上行情風向標——券商股的崛起，對於後市投資者要保持信心和耐心。

粵開證券認為，本輪跨年行情有望徐徐展開，建議關注四條主線。一是大金融板塊。對銀行板塊來説，降準後有助於銀行負債成本的緩釋，對業績形成支撐，關注資產質量高的低估值核心個股。對券商板塊來説，有望受益於降準帶來的A股跨年行情，建議關注龍頭強者恆強與特色化精品券商。

二是預期政策底的地產板塊的修復行情。房地產特別是保障房相關板塊有望迎來結構性政策寬鬆，建議關注相關板塊投資機會。

三是高景氣高成長板塊的配置機會。受益於長期政策支持+景氣高位+流動性邊際寬鬆，建議繼續關注高端製造方向的投資機會。

四是大消費板塊。隨着消費板塊提價潮開啓，後市定價權強、具有品牌優勢的企業有望率先受益，龍頭公司成本端壓力逐步得到緩解後，中長期有望享受原材料價格回落+盈利彈性修復的紅利。

鄭小霞認為，跨年行情配置機會上關注三個方向：正在迎來第三階段拔估值行情的成長主線，關注新能源車產業鏈、新能源、風電、儲能、光伏、氫能以及半導體；景氣改善有望延續補漲的消費板塊，關注汽車、農林牧漁；受益於穩增長的基建、金融，調控政策邊際變化的地產等；主題關注軍工、數字貨幣等機會。

(中新經緯APP)

編輯/樊宏偉