618供需雙改善的行業

　　618還沒開始時，外界對今年618的定性是“史上最難”。今年上半年，商家們就面臨着從原料供應、工廠生產，以及物流運輸環節的各項挑戰。

　　上海因疫情被按下兩個月的暫停鍵，對於那些工廠設置在上海周邊的公司來説，它們的運作只能被迫擱置。而對於工廠不在上海周邊的企業也因為溢出效應導致銷量下滑。

　　服裝行業從業人員胡先生就在接受媒體採訪時表示其代理品牌的主要客户羣都集中在北上廣深等一線城市，他粗略計算因為物流停滯的原因導致上半年的整體銷量下滑了近三分之一。

　　無獨有偶，不久前，唯品會董事長兼CEO沈亞就在財報會上透露，一季度唯品會因為疫情風控而取消的訂單數量達上百萬單。

　　特別是對於服飾這一強季節性品類，以及具有保質期限的食品而言，物流導致的庫存積壓將會帶來更大的損失。唯品會方面表示，今年是所有行業都面臨着外部環境不確定性帶來的挑戰，這不是唯品會一家的難題，也不是電商行業的難題，而是所有行業的難題。在此背景下，今年618被冠以了“史上最難”的稱號。

　　從國泰君安劉越男統計的618預售數據跟蹤來看，2022年的618預售銷售額同比-14.8%，預售銷量同比-27.1%，整體數據呈現下滑趨勢。

　　雖然今年整體的大環境不好，但仍有不少細分行業仍然維持增長，芒格對於投資的選擇是，要在魚多的地方釣魚，那些在逆境中仍能前行的行業才會有更多的投資機會，下面就來盤點一下今年各行各業618的整體表現。

　　國內手機需求復甦，蘋果表現優於安卓

　　近日，各大手機廠商摩拳擦掌，拉開了“618”的預熱大幕。在京東平台上，小米、榮耀、OPPO、vivo四大國產頭部手機品牌在此次“618”均有降價幅度超千元的機型。隨着一年一度的618購物節開啓，疊加各地區消費券的大力推行，手機品類銷售情況回暖。

　　據根據魔鏡市場情報數據，手機品類銷售情況較去年同期有所好轉，反映疫情後需求逐步復甦。在2022年天貓“618”第一波活動期間，手機品類總計銷售額為68.72億元，相較於去年618活動同期銷售額+28.21%；銷量為154.95萬部，同比+25.47%。

　　分品牌來看，蘋果銷量穩居第一且份額再擴張，榮耀同比大幅提升：

　　蘋果為88.69萬部，同比+55.19%；

　　榮耀為20.36萬部，同比+303.55%；

　　華為為5.61萬部，同比-22.40%；

　　小米為18.31萬部，同比-42.17%；

　　OPPO為7.46萬部，同比+60.44%；

　　vivo為7.00萬部，同比-25.64%；

　　逆境是龍頭擴大市場份額的機會，從各品牌2022年天貓“618”第一波活動銷量情況來看，蘋果為88.69萬部，同比+55.19%，整體安卓端為66.26萬部，同比-0.13%。

　　從銷售額來看，蘋果為54.64億元，同比+47.54%，份額為79.5%，同比增長+10.42%，而整體安卓端銷售額為14.09 億元，同比-14.99%，主要因均價下降。

　　根據這份最新榜單顯示，全部單品榜單TOP3分別為iPhone 13、Redmi 9A、榮耀暢玩20，這三款機型已經霸榜冠亞季軍三天。排名前十的熱銷機型中有五款均是小米機型，其中，Redmi 9A、榮耀暢玩20均為百元機型。Redmi 9A售價599元起；榮耀暢玩20售價749元起。

　　護膚品：前52小時預售額同比增長20%以上，總體表現較佳

　　2022年一季度護膚品受到疫情較大影響，而在618大促中，護膚品消費出現“回補囤貨”帶來的反彈跡象。

　　根據數據顯示，前三日淘寶美妝護膚類日實現預售額 77 億元，較 2021 年 618 前三日預售額增長 20%，其中珀萊雅實現預售額較 2021 年 618 前三日預售額增長 218.0%，華熙生物旗下的誇迪、米蓓爾同比2021年預售前3天均實現200%以上的增速；貝泰妮實現81%的同比增速領跑國產化妝品龍頭品牌。

　　護膚品牌天貓首日預售額前20中，歐萊雅、雅詩蘭黛和玉蘭油分列前三，預售額分別為5.6億元、4億元和3.7億元，上榜品牌中，有五家國貨品牌，依次是珀萊雅、誇迪、薇諾娜、優時顏和米蓓爾。其中珀萊雅預售額為2.5億元。

　　中信證券指出，回溯局部疫情下化妝品行業，預計國際品牌在2022年將承受更大壓力，國貨龍頭有望抓住機遇發力產品端逆勢崛起。

　　掃地機器人成交持續火爆，清潔家電成為數不多均價上升的品類

　　清潔電器：科沃斯、石頭、追覓發佈戰報，預售情況較為樂觀，掃地機競爭格局有所優化。截止2022年6月1日23:59，科沃斯全渠道銷售額4億元，添可線上全渠道銷售額4億元。截至5月31日22:30，石頭線上全渠道銷售額為2億元，國泰君安預計，兩家公司618預售額同比都有所高增。

　　另外，掃地機和洗地機增速依舊保持較高水平，掃地機競爭格局改善。根據魔鏡天貓第一波預售+付尾款數據，掃地機/洗地機銷售額分別同比+63%/+55%，銷量分別同比+22%/+64%，均價分別同比+33%/-6%，科沃斯和石頭市佔率集中度進一步提升，市佔率分別+9pcts/+13pcts，追覓同比+6 pcts，雲鯨同比-26pcts。

　　服裝行業：安踏預售超過阿迪，李寧超過耐克，國產替代邏輯清晰

　　另一備受關注的類目是運動鞋。整體數據顯示，京東平台運動服飾整體預售訂單額同比增長了180%，其中運動T恤的預售訂單額同比增長達230%。中國運動品牌繼續保持高增長，整體預售訂單額同比增長超150%。

　　魔鏡市場情報數據顯示，運動鞋品牌天貓首日預售額第一是安踏，預售額達到1.5億元，較 2021 年 618 前 3 日預售額增長 180%；

　　其次是預售額為1.4億元的阿迪達斯，較 2021 年618 前 3 日預售額增長 300%；

　　李寧位列第四，預售額為 6162 萬元，較 2021 年 618前 3 日預售額增長40%；

　　耐克位列第九，預售額2650.5萬元，較 2021 年618 前 3 日預售額增長 60%；

　　值得注意的是從本次618大促數據來看，體育和户外運動消費是為數不多在今年的在供給側和需求側均呈現同步實現正增長的行業。一方面，商家不斷為消費者提供不同種類的體育消費產品與服務，另一方面消費者仍在不斷擴大新的體育消費需求。雙方的激烈碰撞最終造就了本次618大促體育消費百花齊放的盛況。

　　上海疫情之後，中國已經開始推動消費和內需“穩中求進”的發展，近期類似的促消費措施在各省市密集發佈，比如江蘇和成都密集出台多項優惠政策，上海的購車補貼等。預計後續會有更多擴內需措施有望落地，進一步激發市場主體活力和市民消費信心。