美國股市今年經歷了有史以來最糟糕的開局之一,但在如此大規模的回調之後,可能會有一些反彈的潛力。
UBS的分析師為今年餘下的時間列出了一份精選名單,囊括了一些他們認為在華爾街其他公司不太受歡迎但是具有上升的潛力,而下跌的空間相對有限的股票。
"我們關注的是那些我們的分析師相對於華爾街其他分析師有真正差異化觀點的股票,以及那些我們持有有趣或專有數據來源(來自UBS Evidence Lab或其他地方)的股票。從策略的角度來看,我們發現,當如此多的經濟衰退風險被定價(>80%)時,風險/回報是有吸引力的,但隨着我們進入週期的後期,避免大虧損對投資組合的回報變得更加重要,"UBS在説明中表示。
該名單包括來自各個板塊的選股,包括大型科技公司和小型能源公司。
名單上最大的公司之一是美國銀行(BAC)。理論上,當利率上升時,銀行等金融股應該表現良好,因為利率上升有助於淨利息收入和其他收入。然而,對經濟衰退的擔憂在很大程度上掩蓋了2022年的情況,美國銀行的股票已經下跌了近17%。
瑞銀認為,在淨利息收入方面,美國銀行在同行中是佼佼者,如果宏觀經濟環境發生變化,這對投資者來説可能是個好消息。
"我們預計,BAC在2022年的淨利息收入增長將達到領先同行的20%,隨後在2023年實現15%的增長,而我們整個金融板塊覆蓋範圍內的淨利息收入增長分別為18%和12%。這主要是由於BAC擁有最佳的資產敏感度,使其對短期利率有很強的槓桿作用,再加上強勁的貸款增長,以及可以説是銀行業中對利率最不敏感的存款基礎之一,"該報告説。
另一方面,今年表現最好的行業是能源。出行的恢復,加上俄羅斯入侵烏克蘭造成的燃料供應中斷,使能源價格飆升。
UBS表示,目前還不清楚這些高價能源是否會很快下降,天然氣公司Cheniere Energy(LNG)可以從更高的價格中獲益,以重新調整其資產負債表。
UBS全球能源團隊的供需分析表明,全球液化天然氣市場到2026年都會出現天然氣短缺的情況。LNG管理層在電話會議中向投資者重申,其主要重點將是增長,而任何’剩餘現金’將用於22年的債務削減,以支持潛在的投資等級......23年有可能以回購或啓動股息的形式增加資本回報,"該説明中表示。
另一個似乎可能在未來幾年經歷健康需求的行業是網絡安全。瑞銀將CrowdStrike(CRWD)列為其今年剩餘時間的最佳選擇之一。
該報告中表示:"雖然目前的宏觀環境可能會繼續懲罰高估值的公司,但我們認為網絡安全的基本風險較小,這讓我們對CRWD的平台擴張越來越有信心,並期望像CRWD這樣的高質量公司能夠更好地經受經濟挑戰。
該股今年的表現低於大盤,但瑞銀為CrowdStrike設定的目標價是每股240美元。這比該股上週五的交易價格高出40%以上。
本文源自金融界