人民幣國際化再進一步。3月7日，芝加哥商品交易所集團（CME Group）將於4月3日推出基於美元/離岸人民幣期貨期權的消息引發熱議，人民幣的國際影響力正在不斷提升。
而正值2023年全國兩會期間，部分人大代表、政協委員也就人民幣國際化的話題積極建言獻策。“建議統籌各方力量，不斷夯實基礎，破除制約人民幣國際使用的政策障礙，按照‘本幣優先’的原則，營造人民幣跨境使用的良好生態，提升人民幣國際地位和影響力。”3月7日，央行官方微信公眾號披露了全國政協委員、中國外匯交易中心（全國銀行間同業拆借中心）黨委書記霍穎勵的提案內容。圍繞人民幣國際化，霍穎勵提出了自己的建議。
初步具備國際化使用的網絡效應
美東時間3月6日，芝加哥商品交易所集團宣佈，擬於4月3日推出基於美元/離岸人民幣期貨的期權，目前這一計劃正等待監管部門審查。芝加哥商品交易所介紹道，離岸人民幣已成為全球外匯交易的核心部分，4月推出的美元離岸人民幣期貨期權，有望在增加交易量的同時，讓投資者接觸到更廣泛的金融產品。
在多位市場分析人士看來，芝加哥商品交易所這一舉措也是人民幣國際化影響力的體現。光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華解釋道，芝加哥商品交易所推出美元/離岸人民幣期貨的期權產品，有助於豐富海外市場金融交易品種，增強其全球市場影響力，活躍市場交易；同時，為全球投資者提供以人民幣計價交易的風險對沖工具；同時，海外人民幣交易品種不斷豐富，人民幣交易使用更加廣泛，有助於推動人民幣國際化。
中銀證券全球首席經濟學家管濤表示，隨着人民幣在全球範圍內越來越廣泛的交易和使用，海外投資者對於人民幣匯率波動的風險也更加關注。而離岸人民幣外匯衍生品市場的發展是對人民幣匯率風險管理的補充。
而離岸人民幣受到更高程度重視的背後，是人民幣國際化水平的不斷提升。從市場的接受認可程度來看，在SWIFT基於金額統計的全球支付貨幣排名中，人民幣保持全球第五大最活躍貨幣的位置，也是全球第五大外匯儲備貨幣、第五大國際支付貨幣。在2022年8月，國際貨幣基金組織最新特別提款權（SDR）貨幣籃子正式生效，人民幣在其中的權重由10.92%上調了1.36個百分點，比重升至12.28%。
另據國際清算銀行的數據，人民幣佔2022年全球所有外匯交易量的7%，並超越澳元、加元和瑞士法郎，成為全球第五大交易貨幣。2022年全年，人民幣期權的交易量比三年前幾乎翻了兩番。
在3月3日國新辦舉行的“權威部門話開局”系列主題新聞發佈會上，央行副行長潘功勝介紹道，隨着人民幣清算行和本幣互換網絡的建立，離岸人民幣市場的發展、國內金融市場的開放，以及中資金融機構海外佈局不斷完善，人民幣已經初步具備了國際化使用的網絡效應。
國際化進程仍有挑戰
“有序推進人民幣國際化”，是黨的二十大報告中提出的要求。2023年全國兩會期間，政府工作報告中也提到“保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定”，人民幣國際化也成為代表、委員熱議的話題。
霍穎勵也在提案中介紹道，有序推進人民幣國際化，既是建設社會主義現代化國家的需要，也是構建新發展格局的有力舉措。
但不能忽視的是，人民幣國際化程度仍有待持續提高。霍穎勵直言，貨幣國際化反映國家的綜合實力，近年來人民幣國際化取得顯著進展，但也需要認識到目前人民幣國際化的程度還比較低。在國際支付中的份額約為2%，與美元（約為40%）、歐元（約為38%）相比都有很大的差距。
“儘管中國跨境交易中約有一半使用人民幣結算，但貿易結算中使用人民幣的比重僅為18%，這與中國貿易第一大國的地位不相符。此外，中國跨境貿易和投融資活動中還存在使用外幣的路徑依賴，金融支持不充分，人民幣賬户開立、流動性支持和貨幣匯兑等方面的金融服務亟待跟進。”霍穎勵進一步解釋道。
管濤則表示，在百年變局加速演進的背景下，全球產業鏈、供應鏈的重塑，人民幣國際化進程面臨一些挑戰。例如要想推動人民幣國際化，根本上還是要靠推進制度性的對外開放。截至目前，人民幣在資本項下還沒有完全可兑換，影響人民幣資產的流動性，在某些情況下也會影響外國投資者對於持有人民幣資產或者用人民幣作為計價結算貨幣的顧慮。
營造人民幣跨境使用良好生態
隨着中國經濟的成長，開放水平的提升，人民幣國際化進程歷經十餘年發展，人民幣的跨境支付、投融資、儲備和計價等國際貨幣的功能全面增強，人民幣國際地位也有較大提升。
在周茂華看來，人民幣國際化有助於提升中國在國際治理中參與深廣度與話語權，有助於中國外匯儲備結構優化，並降低海外主要央行政策外溢影響，增強中國政策獨立性。同時，人民幣國際化為跨境經貿往來提供便利，有助於降低匯率波動風險。
針對如何推進人民幣國際化這一問題，潘功勝介紹了央行下一步的重點工作，包括：聚焦貿易投資便利化，進一步完善人民幣跨境投融資交易結算等基礎性制度；加快金融市場向制度型開放轉變，進一步提高中國外匯和金融市場開放和准入程度；支持推動離岸人民幣市場的健康發展，完善離岸市場人民幣流動性的供給機制，豐富離岸市場人民幣產品體系；提升在開放條件下跨境資金流動的管理能力和風險防控能力。
圍繞破除制約人民幣國際使用的政策障礙、營造人民幣跨境使用的良好生態等內容，霍穎勵提出了四項具體建議，一是鼓勵企業在跨境貿易投資中按照“本幣優先”的原則使用人民幣。建議相關主管部門建立激勵相容的考核機制，鼓勵企業在涉外投融資中使用人民幣，形成使用人民幣的生態鏈。
二是推動外經貿企業更多地使用人民幣跨境結算以應對匯率波動。建議集中多方力量做好企業宣傳培訓工作，積極引導外貿企業使用人民幣結算。同時督促和引導金融機構結合企業需求簡化業務辦理流程、提供優質跨境人民幣金融產品和服務。
三是抓住人民幣融資成本優勢的時間窗口，提升人民幣融資貨幣功能。建議抓住時間窗口，支持地方政府、金融機構、企業等在境外發行人民幣計價債券，豐富境外人民幣保值增值工具，多措並舉提升人民幣融資貨幣功能。
四是充分發揮人民幣區域影響力，推動中國與東盟等重要貿易伙伴擴大使用本幣。建議本着互利雙贏的原則進一步推廣成功經驗，擴大人民幣在東盟國家的使用。包括增加人民幣對東盟貨幣的直接掛牌交易幣種、統籌推動優化雙邊貨幣合作框架等。
管濤認為，從長遠看，我們目前應該做的是要鞏固和提升人民幣次中心貨幣地位，按照“十四五”規劃提出的要求，“堅持市場驅動，企業自主選擇”，央行、政府部門則需不斷完善人民幣跨境流通使用的軟硬件基礎設施。
北京商報記者 廖蒙