樂居財經 嚴明會 11月28日，美騰科技（688420.SH）公告，確定IPO定價48.96元/股，11月29日啓動申購。
上述發行價對應的發行人2021年扣除非經常性損益前後孰低的攤薄後市盈率為60.26倍。截至2022年11月24日，中證指數發佈專用設備製造業（C35）最近一個月平均靜態市盈率為35.02倍；同行業可比公司扣非後靜態市盈率平均水平為61.32倍。
本次發行股份數量為2,211萬股，佔發行後公司總股本的比例為25%。最終戰略配售數量為88.44萬股，佔發行總數量的4%；戰略配售回撥後，網上網下回撥機制啓動前，網下發行數量為1,492.46萬股，佔扣除最終戰略配售數量後發行數量的70.31%；網上發行數量為630.1萬股，佔扣除最終戰略配售數量後發行數量的29.69%。
發行人本次募投項目預計使用募集資金金額為50,945.15萬元。按本次發行價格48.96元/股和2,211萬股的新股發行數量計算，若本次發行成功，預計發行人募集資金總額為108,250.56萬元，扣除10,807.89萬元（不含增值税）的發行費用後，預計募集資金淨額為97,442.67萬元。
招股書顯示，美騰科技是一家以提供工礦業智能裝備與系統為主體業務的科技企業，核心產品集聚感知、分析、推理、決策、控制功能。公司的智能裝備與系統產品成長於煤炭，目前已經向有色、非金屬等礦業擴展。主要產品包括煤炭智能幹選設備、TCS智能粗煤泥分選設備、工礦業相關的智能系統與儀器等。
報告期內（2019年度、2020年度、2021年度和2022年1-6月），公司服務客户以煤炭領域的生產企業為主，2019年度至2020年度公司主營業務收入全部來源於煤炭行業，2021年度和2022年1-6月公司來自煤炭行業的主營業務收入佔比分別是94.56%和99.99%。受“碳達峯”、“碳中和”影響，中長期來看我國煤炭消費總量及煤炭消費比重均將下降。
此外，公司存在應收款項增長較快、賬齡變長及期後回款率偏低的風險。報告期各期末，公司應收賬款、合同資產及應收商業承兑匯票賬面價值合計為10,325.12萬元、18,000.24萬元、26,387.77萬元和25,840.30萬元，佔各期末流動資產的比例分別為38.27%、38.73%、39.95%和39.19%，佔各期營業收入比例分別為42.76%、55.99%、68.80%和143.32%；應收賬款、合同資產及商業承兑匯票賬面價值合計金額及佔收入比重呈現大幅增加趨勢。
報告期各期末，公司1年以上應收賬款賬面餘額分別為1,509.67萬元、4,099.57萬元、7,103.55萬元和7,368.09萬元，佔各期末應收賬款餘額比例分別為15.86%、34.39%、32.44%和34.53%，應收賬款賬齡變長。
截至2022年9月30日，公司報告期各期末應收賬款（含合同資產）期後回款比例分別為94.49%、72.19%、49.31%和22.25%，期後回款比例偏低。
文章來源:樂居財經