建科股份業績增長背後：應收賬款佔比高達112.76%，一半以上逾期！

近日，深交所官網顯示，常州市建築科學研究院集團股份有限公司（下稱“建科股份”）將於2月24日IPO上會，接受創業板上市委的審議，此前已經歷過三輪問詢。

若單從業績角度上看，公司近年來的營業收入和淨利潤均有不同程度地增長，整體呈現上升態勢。

但IPO日報注意到，建科股份在報告期內存在客户與供應商、競爭對手重疊的情形；截至2021年6月底，公司的應收賬款及合同資產合計總額佔當期營業收入的比重超過100%，且截至當期期末，公司過半的應收賬款仍處於逾期狀態。

圖片來源：公司官網

建科股份前身為建科所，始建於1959年2月，隸屬常州市建築工程總公司。

據介紹，公司目前主要從事建設工程與環境保護領域的科學技術應用研究，以檢驗檢測為核心，還包括特種工程專業服務和新型工程材料等業務，經營範圍涵蓋房建、市政、水利、鐵路、交通、城市軌交、環保等方面。

申報稿顯示，2018年至2020年及2021年上半年（下稱“報告期”），公司實現營業收入6.56億元、7.71億元、9.06億元、5.01億元，對應淨利潤分別為2022.84萬元、8188.84萬元、1.26億元、6577.06萬元。

公司2019年度的淨利潤同比增幅遠高於其同期營業收入的同比增幅，主要系2018年度收購而來的子公司蘇州高新檢測經營狀況不及預期，公司對此全額計提商譽減值準備、使得商譽減值損失了1538.34萬元，進而對當期淨利潤造成一定的影響，而2019年則無這一因素的影響。

主營業務中，檢驗檢測業務在2021年上半年給公司貢獻了過半的主營業務收入。據悉，這一業務主要根據委託方提交的檢測委託，運用專業的儀器設備對委託標的進行檢驗、鑑定、測評、監測等，並向委託方或需求相關方出具檢驗檢測成果，供委託方或需求相關方判斷提供第三方依據。

報告期內，建科股份存在客户與供應商、競爭對手重疊的情形。

至於為何客户與供應商重疊，據IPO日報瞭解，存在客供料以銷售款結算模式的受託加工業務系主要原因之一。例如，建科股份與福建三棵樹建築材料有限公司合作之時，後者為了從源頭把控產品質量，會直接讓公司向其採購部分原材料，在財務數據上的則體現為與這一客户同時發生了銷售金額和採購金額。

此外，公司客户中還包含其自身的競爭對手。公司向這類競爭對手主要銷售材料檢測、環保檢測、樁基檢測配合、混凝土外加劑等，交易原因主要系基於交易便利，零星項目委託。

報告期各期末，建科股份的應收賬款及執行新收入準則後應收質保金重分類至合同資產（合同資產-未到期質保金）的合計餘額分別為4.63億元、5.05億元、5.86億元、5.65億元，佔當期營業收入的比例分別為70.52%、65.52%、64.73%、 112.76%，這一餘額的增加主要來自於檢驗檢測業務。

IPO日報注意到，公司在報告期內應收賬款存在逾期的情況。

據披露，報告期各期末，建科股份的逾期應收賬款分別為2.36億元、2.36億元、2.56億元、2.81億元，逾期應收賬款在各期應收賬款（原值，未剔除掉壞賬準備的影響）佔比分別高達50.95%、46.74%、45.74%、51.63%；逾期應收賬款的賬齡在2年以內的佔比分別為78.09%、71.67%、73.47%、74.81%，報告期各期末逾期應收賬款的賬齡主要集中在2年以內。

對於報告期內部分應收賬款的逾期情況，建科股份又是如何解釋的？

公司表示，國有企業及政府部門及事業單位受內部審批流程、整體財政資金用途安排等因素綜合影響，實際付款週期較長；公司的業務合同額佔整個房地產客户項目合同總額的比例較小，客户相對較為強勢，加之房地產項目施工週期較長等因素使得實際付款週期較長；至於民營企業的客户，公司在相關合同義務履行完畢後存在客户不完全按照合同約定執行付款的情況。

那麼，這些逾期應收賬款的期後回款情況如何？

根據公司在問詢函中的回覆，2018年末至2020年末及2021年6月底，建科股份的逾期應收賬款回款比例分別為83.52%、72.02%、47.44%、17.86%。

對於上述情況，建科股份在報告期各期對應收賬款具體計提的壞賬準備餘額分別為5650.46萬元、6677.43萬元、7623.94萬元、8063.86萬元。此外，由於少數客户經營異常、償債能力極其有限，公司對於這部分客户的賬面餘額已全額計提壞賬準備。

截至招股書籤署日，公司前十大應收賬款及合同資產餘額房地產企業客户中，恆大集團、新力控股和藍光發展存在債務逾期的情形。建科股份表示，針對逾期時間較長且回收風險較大的應收賬款，公司已足額單項計提了壞賬準備，“三道紅線”政策目前尚未對其經營構成重大不利影響。