本報記者 龔夢澤
經歷近十個月的破產重組後，華晨集團和寶馬中國近日終於達成一項議案：寶馬中國將以16.33億元收購“中華”汽車相關資產。
8月31日上午，這項議案在華晨集團等12家企業實質合併重整案召開的第二次債權人大會（下文簡稱“二債會”）上得到了通過。在二債會上，共有三項議案，包括財產管理及變價方案、成立債權人委員會兩項議案，以及核心議案寶馬中國收購“中華”汽車相關資產。
據悉，在二債會上儘管三項議案全部通過。不過，寶馬中國收購“中華”汽車的議案通過率不高，同意金額只佔出席會議債權金額的57%，僅略超50%的最低限額。
事實上，作為曾經引領國產車發展的品牌，華晨中華被收購一事持續引發熱議。對此，9月1日，寶馬中國方面有關負責人在接受《證券日報》記者採訪時稱，公司在過去18年中與華晨集團建立了牢固的合作關係，“我們希望以實際行動支持華晨集團的重組，並致力於進一步拓展公司在遼寧省的業務”。
值得注意的是，寶馬此次收購的並不是華晨中華品牌，而是汽車生產相關部分資產。據記者瞭解，寶馬中國提案的準確表述是：關於“中華”品牌汽車生產相關部分資產及華晨汽車製造有限公司股權收購方案。
華晨中華部分資產
16.33億元被收購
早在今年5月份，寶馬集團全資子公司寶馬中國就已經正式表達了收購意向。據不願具名的機構債權人透露，二債會召開前一週，破產管理人就從瀋陽到全國各地拜訪債權人，表示非常看重寶馬的收購方案，專程上門爭取債權人同意。
對於此次寶馬中國16.33億元的收購價格，在外界看來基本公允。據公開資料顯示，截至2020年11月20日，“中華”汽車品牌生產相關部分資產為12.33億元，這一數字也就是此次寶馬中國收購華晨中華的主要內容之一。“本次收購主要是生產相關的部分資產，包括土地、廠房、設備等，不包括生產資質。”寶馬中國官方表示。
具體而言，“中華”汽車品牌生產相關部分資產，包括土地使用權3項，價值2.4億元；房屋建築物19項和構築物20項，價值7億元；機器設備179項，價值2.93億元；以及華晨集團持有的華晨汽車製造有限公司100%股權，由於資產與負債相抵，價值0.45萬元，合計12.33億元。
而這也意味着，除了12.33億元的資產出價，寶馬中國16.33億元的價格，還有4億元的溢價。而這4億元的溢價，有很大一部分實際上是被用來支付寶馬中國收購華晨汽車製造有限公司100%股權。
據瞭解，“中華”汽車品牌是華晨汽車集團旗下三個自主品牌之一，另外兩個分別是“金盃”和“華頌”。此外華晨汽車集團還擁有“華晨寶馬”和“華晨雷諾”兩個合資品牌。如今，“金盃”“中華”等自主汽車品牌已趨於邊緣化。結合到集團經營層面，華晨汽車集團看似體量龐大，但其利潤近年來主要來自華晨中國，而華晨中國則主要依靠華晨寶馬輸血。
財報數據顯示，2015年至2019年，華晨寶馬為華晨中國貢獻的淨利潤分別為38.23億元、39.93億元、52.33億元、62.45億元和76.26億元。
華晨集團積重難返
償債壓力大
儘管寶馬中國通過收購給予了華晨集團資金支持，但是華晨集團目前的償債壓力仍然“壓力山大”，其245.8億元的負債總金額更是達到資產的2.5倍。
早在2020年10月份，華晨汽車集團控股有限公司的存續債券“17華汽05”，發生實質性違約，這也是華晨集團首次在公開債務市場上違約。
同年11月20日，瀋陽市中級人民法院裁定受理債權人對華晨汽車集團控股有限公司重整申請，標誌着這家車企正式進入破產重整程序。
《證券日報》記者查閲二債會公佈的信息顯示，截至2021年8月13日，共計有6005家債權人向管理人申報債權，申報債權金額約543.13億元，管理人經審查初步確定及暫緩確定的債權金額約499.83億元。此外經調查，預計職工債權及未申報債權約120.01億元，因此，華晨集團等12家企業的預計負債總金額為619.84億元。
記者觀察到，華晨中華目前已處於停擺狀態，不僅旗下產品近一年沒有排產，其終端銷售也持續8個月銷量為零。與此同時，已售車輛車主的售後問題也需要解決。
此外，《證券日報》記者發現華晨中華-中華品牌官網已經無法打開。而通過華晨汽車集團官方網站跳轉到華晨中華網頁後，主頁展示的旗下三款產品中華V7、V6、V3，均無法網頁鏈接；記者撥打華晨中華客户服務中心熱線，電話接通後消息提示：“歡迎致電華晨雷諾金盃，即日起，中華品牌24小時熱線已變更。”
對此，有不願具名的寶馬中國相關負責人表示：“我們希望以實際行動支持華晨集團的重組，我們希望使用華晨汽車製造有限公司現有的生產能力。不過，該項目仍在有關部門的審批過程中，目前無法提供詳細信息。”
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