道達投資手記：芯片股降温 難道擔心限售股解禁？

昨天早晨，達哥懷着一種看戲的心情，觀賞創業板指數歷史性超越滬指，結果，9點40分左右，就那麼一瞬間，創業板指數最高漲到3560.88點，當時滬指為3560.64點，使命完成之後，創業板開始調整了，這一跌就持續到收盤。難道“雙創”（科創板和創業板）行情就這麼結束了？

前天，達哥好不容易鼓足勇氣在牛指中調入一家芯片公司，而且還是蔡嵩松掌管的諾安成長混合基金重倉的公司。之所以看好芯片股，是因為近期這個板塊確實表現很不錯，不少龍頭公司前期都在創歷史新高。最牛的北方華創6月漲了47%，7月以來漲幅超15%。

芯片板塊全線下跌

抱團“芯片股”的知名基金經理蔡嵩松，近幾個月也是揚眉吐氣。我查了一下諾安成長近期的淨值表現，儘管最近1年表現不佳，累計漲幅只有3.97%，但近1個月漲幅達21.16%，近3個月漲幅為33.52%，近6個月漲幅為16.41%，在同類產品中表現優秀。

因此達哥前天就找了蔡嵩松重倉的、中長期走勢不錯、近期漲幅不大的一家公司調入牛指，結果沒想到第二天就大跌近7%。

有朋友調侃達哥道，芯片股被稱為A股市場三大“奇葩”板塊之一，你去湊熱鬧，不挨毒打才怪。

這三大“奇葩”板塊就是大家熟悉的芯片、軍工和稀土板塊。也就是説，每次市場炒作它們的時候，看上去都很誘人，漲幅都不錯，而一旦你對它們動心了，參與進去就會被深深地傷害。

之所以市場對這三大板塊有不好的評價，很重要的原因是，它們以前都沒有什麼業績支撐，炒一波之後，資金就撤了。

不過，今年芯片股還好，因為一大把公司中報業績大幅預增，所以達哥也才調入了這隻芯片股。今年上半年，該公司的淨利潤預計同比增長249%。

不過，業績再好又怎樣？“毒打”真是防不勝防，芯片股近期遇到了重要股東減持的利空，而且還是國家集成電路產業投資基金股份有限公司（以下簡稱大基金）減持。被減持的公司倒不是達哥調入牛指的公司，而是瑞芯微。瑞芯微前晚公告，大基金擬減持不超過541.85萬股股份，佔總股本不超過1.3%。結果，瑞芯微昨天大跌8.58%。另外，就在前兩天，太極實業也發佈公告，大基金計劃減持2106萬股，這個消息對太極實業股價也形成壓力。

就這樣，昨天芯片板塊全線下跌，尤其是龍頭卓勝微大跌近13%，帶崩了整個賽道。卓勝微的業績也不錯，上半年淨利潤預增181%~190%。昨天的大跌有點奇怪。8月8日，卓勝微有956萬股限售股要解禁，難道是擔心這個？

繼續看好鋰電產業

再説昨天盤面熱點，芯片股是前期一大熱點，但昨天全部降温。稀土板塊炒了一大波後開始分化，五礦稀土大跌近5%，廣晟有色、盛和資源都大跌，只有北方稀土勉強漲了1%。其他熱點可能就只剩下鋰電池了，融捷股份、盛新鋰能、川能動力等還在繼續大漲。

對於新能源汽車和鋰電池這個巨大的賽道，我們去年就非常看好，而且未來三到五年，還會繼續看好，其短期確實有點瘋狂，雖然可能會出現調整，但也不排除還會更瘋狂。

今年，長城汽車從50元跌到30元，很多人認為不行了，而兩個月前，達哥明確指出，這是值得堅定信仰的公司，前天，長城汽車盤中創歷史新高，這就是信仰的力量。不僅如此，另外一家新能源汽車龍頭比亞迪，股價一度被腰斬，但現在也即將創歷史新高。

為什麼看好新能源汽車？我個人覺得，這就是歷史大趨勢。據媒體報道，歐盟將於本週宣佈，從2035年開始，要求新增汽車實現零排放，即2035年開始在歐盟地區禁售燃油車，這較此前2050年的規劃大幅提前。

關鍵是，橫盤的時候要耐得住寂寞，要隨時保持關注，大漲的時候要拿得住，大跌的時候要有勇氣參與。實際上，很多人恰恰搞反了。

（張道達）

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