思特威上市首日漲80% 去年現金流大額為負實控人美籍
中國經濟網北京5月20日訊 今日，思特威（上海）電子科技股份有限公司（以下簡稱“思特威”，688213.SH）在上交所科創板上市，發行價格為31.51元/股。截至今日收盤，思特威報56.66元，漲幅79.82%，成交額11.96億元，換手率78.41%，振幅28.40%，總市值226.65億元。
思特威的主營業務為高性能CMOS圖像傳感器芯片的研發、設計和銷售。公司的主要產品是高性能CMOS圖像傳感器。
本次發行前，公司股份由具有特別表決權的A類股份及普通股份B類股份構成，公司股東徐辰持有的股份為A類股份，其餘股東持有的股份為B類股份。徐辰、莫要武持有公司股份及表決權比例的情況為：1、徐辰直接持有公司15.23%的股份，擁有的表決權比例為47.32%；2、莫要武直接持有公司6.66%的股份，表決權比例為4.14%。根據徐辰、莫要武於2018年7月31日簽署的《協議書》，莫要武所持股權的表決權（包括紅籌架構拆除前開曼思特威層面的表決權及其重組後任何承繼主體的表決權）與徐辰保持一致，以徐辰意見為準，因此，莫要武為徐辰的一致行動人；徐辰及莫要武合計持有公司21.89%的股份，合計擁有公司51.46%的表決權且該等表決權均由徐辰擁有或控制。綜上，徐辰系公司控股股東、實際控制人，莫要武為其一致行動人。
本次發行後，徐辰直接持有思特威13.71%的股份及44.26%的表決權。莫要武直接持有公司5.99%的股份，表決權比例為3.87%。根據徐辰、莫要武於2018年7月31日簽署的《協議書》，莫要武所持股權的表決權（包括紅籌架構拆除前開曼思特威層面的表決權及其重組後任何承繼主體的表決權）與徐辰保持一致，以徐辰意見為準，因此，莫要武為徐辰的一致行動人；徐辰及莫要武合計持有公司19.70%的股份，合計擁有公司48.13%的表決權且該等表決權均由徐辰擁有或控制。因此，徐辰為思特威的控股股東及實際控制人，莫要武為其一致行動人。
徐辰，1976年出生，美國國籍，無其他境外永久居留權，本科畢業於清華大學電子工程系，香港科技大學博士學歷。徐辰於2004年10月至2006年6月，擔任Micron Technology, Inc.公司研發工程師；2006年7月至2009年9月，擔任Aptina, Inc.公司研發工程師；2009年9月至2011年9月，擔任OmniVision Technologies, Inc.公司資深研發設計工程師；2011年10月至2017年4月，擔任江蘇芯加總經理。2017年4月至今任職於發行人，現任公司董事長、總經理。
思特威於2021年10月29日首發過會，上交所科創板上市委員會2021年第79次審議會議提出詢問的主要問題：
1.請發行人代表説明返貨、銷售折扣的具體會計處理是否符合權責發生制原則。請保薦代表人發表明確意見。
2.請發行人代表説明在拆除紅籌架構過程中：（1）在相近的交易時點，對香港智感微及思特威有限採用不同評估方法進行交易定價的原因及合理性，香港智感微是否存在因低估交易對價而引起的税務合規風險；（2）結合香港智感微的業務現狀和前期財務狀況等，説明採用收益法評估大幅增值的原因。請保薦代表人發表明確意見。
3.請發行人代表結合2020年9月原股東增資入股價格的差異情況，説明該次增資程序和入股資金來源是否合法，是否存在股權糾紛，以及相關入股價格是否公允，會計處理是否恰當。請保薦代表人發表明確意見。
思特威本次在上交所科創板上市，發行股票數量為4001.00萬股，發行數量佔公司發行後總股本比例的10.00%，發行價格為31.51元/股，保薦機構（主承銷商）是中信建投證券股份有限公司，保薦代表人是李重陽、董軍峯。
思特威本次發行募集資金總額為12.61億元，募集資金淨額為11.74億元。思特威最終募集資金淨額比原計劃少16.46億元。5月17日，思特威披露的招股説明書顯示，公司擬募集資金28.20億元，分別用於研發中心設備與系統建設項目、思特威（崑山）電子科技有限公司圖像傳感器芯片測試項目、CMOS圖像傳感器芯片升級及產業化項目、補充流動資金。
思特威本次發行費用總額為8649.69萬元，其中中信建投證券股份有限公司獲得保薦及承銷費用6303.58萬元。
保薦機構子公司中信建投投資有限公司參與本次公開發行的戰略配售，實際跟投比例為本次公開發行數量的4.00%，實際跟投數量為160.04萬股，獲配金額為5042.8604萬元。中信建投投資有限公司本次跟投獲配股票的限售期為24個月，限售期自本次公開發行的股票在上海證券交易所上市之日起開始計算
2018年至2020年，思特威的營業收入分別為32,463.12萬元、67,915.50萬元、152,718.15萬元，歸屬於母公司所有者的淨利潤分別為-16,631.34萬元、-24,178.73萬元、12,098.94萬元，扣除非經常性損益後歸屬於母公司所有者的淨利潤分別為-17,207.05萬元、-6,617.00萬元、11,930.01萬元，經營活動產生的現金流量淨額分別為1,929.77萬元、14,157.02萬元、2,316.49萬元。
2021年，公司營業收入為268,932.79萬元，同比增長76.10%；歸屬於母公司股東的淨利潤39,833.32萬元，同比增長229.23%；歸屬於母公司股東的扣除非經常性損益後的淨利潤39,216.04萬元，同比增長228.72%；經營活動產生的現金流量淨額-126,189.64萬元，同比減少-5547.45%。
2022年1-3月，公司營業收入43,788.26萬元，同比減少18.99%；歸屬於母公司股東的淨利潤1,411.11萬元，同比減少79.44%；歸屬於母公司股東的扣除非經常性損益後的淨利潤818.02萬元，同比減少87.96%；經營活動產生的現金流量淨額-37,275.47萬元，去年同期為-48,668.59萬元。