我國中小銀行合併重組浪潮開啓

今年以來，已有數十家中小銀行醖釀合併重組計劃，其中不乏上市銀行參與重組或控股多家中小銀行。我國中小銀行數量眾多，資產總額佔到銀行體系的1/4，改革趨勢下，區域性銀行數量增長的趨勢將會放緩，數量集中的中東部地區未來重組趨勢會更強烈。

在經營壓力加大，以及監管層加快推進中小銀行改革重組的背景下，今年區域性銀行之間的併購重組浪潮開啓。據不完全統計，今年以來涉及合併重組的中小銀行已達數十家，其中不乏上市銀行參與重組或控股多家中小銀行。從政策信息來看，中小銀行深化改革和補充資本政策融為一體，既為中小銀行引入資金應對眼下問題，化解短期壓力，又着眼於中小銀行長期穩健經營。而市場化合並重組是實現上述目標的最佳選擇之一。我國中小銀行數量眾多，資產總額佔到整個銀行體系的1/4，改革趨勢下，區域性銀行數量增長的趨勢將會放緩，數量集中的中東部地區未來重組趨勢會更強烈。

一、數十家中小銀行醖釀合併重組計劃

當前區域性銀行之間的併購重組明顯加快，年內多地傳出了中小銀行或進行兼併重組、或參股投資同類機構的消息。在外部壓力增加，以及監管層將改革重點轉向中小銀行的背景下，兼併重組共抗風險漸成行業趨勢。據不完全統計，今年以來涉及合併重組的中小銀行已達數十家，其中不乏上市銀行參與重組或控股多家中小銀行。

上市農商行常熟銀行2020年半年報顯示，6月2日董事會審議通過了《入股鎮江農商行》的議案，並已簽署協議，擬出資10.5億元認購鎮江農商行非公開發行的5億股，佔其非公開發行後總股本的 33.33%，成為其第一大股東。近年來，常熟銀行在農村金融佈局方面動作頻頻，2019年年報顯示，其已參股6家農商行，間接持有30家村鎮銀行的股權。

此外，上市農商行無錫銀行和江陰銀行宣佈參與組建徐州農商銀行，分別出資7.82億元、3.38億元，佔徐州農商行10.95%、4.73%的股權。徐州農商銀行由徐州淮海農商銀行、徐州銅山農商銀行、徐州彭城農商銀行三家農商銀行合併組建，據悉，三家銀行的改革重組工作自2018年7月就已開始，並於今年7月29日獲得江蘇銀保監局正式批覆同意。

還有不少中小銀行醖釀合併重組計劃。9月22日，銀保監會官網發佈的《中國銀保監會關於籌建四川銀行股份有限公司的批覆》顯示，同意攀枝花市商業銀行、涼山州商業銀行合併重組設立四川銀行股份有限公司。該批覆的落款日期為9月9日。8月上旬，山西多家城商行相繼發佈召開臨時股東大會通知，審議有關“合併事宜”；有消息指出，晉城銀行、晉中銀行、長治銀行、陽泉市商業銀行，以及大同銀行將合併重組為“山西銀行”。8月6日，三門峽市政府決定成立三門峽農商銀行籌建工作領導小組。4月30日，蒙商銀行正式成立，承接了包商銀行的部分業務和資產負債。

當前環境下，區域性中小銀行經營壓力加大，是中小銀行重組加速的主要原因。在國內經濟增速放緩，利率市場化的大背景下，銀行業經營環境發生了較大變化：息差收入不斷收窄，資產質量受到考驗，尤其是中小銀行承受的壓力更大。《中國上市銀行分析報告2020》指出，由於歷史原因、宏觀環境變化，以及自身管理能力等原因，近年來中小銀行暴露出許多問題，主要體現在股權結構混亂、通過他人違規代持股權、逃避監管審查、大股東違規干涉銀行業務經營、內部人控制等方面。部分抗風險能力較弱的中小銀行面臨重組、兼併和接管。

目前我國中小銀行重組以“強弱”結合為主，主要是兩種方式：一是盈利能力強，所在地區發展較好的城商行或農商行尋求控股或參股省內資質稍弱的區域銀行；二是省內機構合併形成更大的區域型銀行。這樣的方式，一是有利於輸出優質商業銀行的行業經營管理水平，提高效率、降低風險；二是區域內中小銀行的合併可以弱化地域限制、提高競爭力，並且發揮規模效應加大信貸投放力度，有效支持實體經濟。

二、今年監管明顯加大中小銀行改革重組力度

除了經營環境的壓力，監管層的政策引導也是中小銀行合併重組進程加快的重要因素。長期以來，監管重點更多偏向大型銀行，圍繞大型銀行的風險化解做了很多工作，比如將國有銀行不良資產剝離給四大資產管理公司。而中小銀行在過去發展中積累了不少風險，一些存量資產處置的負擔較重，在當前經濟下行和疫情衝擊下，部分中小銀行的風險逐漸暴露出來，監管將改革和風險化解的重點轉向中小銀行可謂及時之舉。

去年底尤其是今年以來，監管層多次明確提出要深化中小銀行改革，鼓勵依法合規的兼併、重組和股權投資。4月22日，銀保監會副主席曹宇表示，“大家今年會陸續看到中小銀行的改革重組工作力度會比較大，特別是進行市場化重組這方面的力度和措施會比較多。”

此外，有關方面對中小銀行提供了很多有利的條件，特別是中小銀行的再貸款政策、定向降準政策等，包括銀保監會也將對中小銀行實行差異化的監管政策，這些都將為中小銀行的改革重組創造有利條件。7月16日，銀保監會城市銀行部副主任劉榮表示，“銀保監會支持因地制宜、綜合施策，積極推動深化城商行改革和化解風險，支持部分省份因地制宜對轄內城商行採取聯合重組等方式，深化改革化解風險。目前，有的省份轄內的中小機構改革重組工作正在有序推進。”

今年有關中小銀行的相關政策有一個重要特徵，即中小銀行深化改革和補充資本已融為一體，既為中小銀行引入資金應對眼下問題，化解短期壓力，又着眼於中小銀行長期穩健經營。這從監管層多次表態可以明確看出。今年190家城商行和農商行半年報顯示，資本充足率最高水平為22.81%，最低水平為4.85%，其中，17家資本充足率低於11%，8家資本充足率低於非系統重要銀行10.5%的監管要求。

從政策信息密集程度來看，中小銀行深化改革和補充資本必將加速推進。而市場化合並重組是實現上述目標的最佳選擇之一，提升抵禦風險能力、經營管理能力內部治理水平，從而緩解資本不足，實現長期穩健經營。

三、中東部地區中小銀行重組趨勢更強烈

目前我國中小銀行有4000多家，資產總額大概在77萬億元左右，約佔到整個銀行體系的1/4，是我國銀行體系的重要組成部分。長期以來，中小銀行在支持地方經濟發展，服務民營企業、小微企業、“三農”等方面發揮着不可替代的作用。近年我國銀行業金融機構數量持續增長，到2019年末達到4607家，其中城市商業銀行有134家，數量保持穩定，農村商業銀行有1478家，數量不斷增長。不過，農商行一般是從農村信用社改制而來，農信社的數量則持續減少。在各地中小銀行合併重組加快的趨勢下，未來區域性中小銀行數量增長的趨勢將會放緩，甚至可能進入總量減少的階段。

從區域分佈來看，我國中小銀行集中在中東部地區，機構數量和市場活躍程度整體與經濟發展情況有關，金融資源向經濟發達省份、城市傾斜。具體來看，我國城商行集中在遼寧、山東、四川、浙江、河北等地；農商行數量最多的為山東、湖南、河南、江西、山西、安徽、廣東、浙江、湖北等地；村鎮銀行數量最多的為山東、河北、貴州、河南、山西等地。未來，中小銀行相對集中的地區合併重組的趨勢會更加強烈。

合併重組是中小銀行化解風險的一條可行之路，但在快速發展的過程中，也面臨較大挑戰，需警惕伴生風險。中小銀行多存在股權結構分散且股權關係混亂的歷史遺留問題，在合併重組過程中涉及的股東利益關係複雜。此外，中小銀行合併過程中存在“拉郎配”風險及伴生問題亦需警惕。例如，重組形成的大型區域銀行可能削弱小型機構服務三農和小微的獨特優勢，以及重組後業務融合、資源融合、文化和管理融合等問題。

招聯金融首席研究員董希淼分析指出，當前中小銀行兼併重組仍主要由地方政府主導，須在股權結構、人員安排、機構重組等方面做好安排。

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