作者 |孫建楠?編輯 | 袁暢
北京時間8月14日凌晨，景林資產披露美股最新持倉明細。
資事堂發現，截至今年二季度末，這家千億級私募巨頭美股持倉市值28.59億美元，摺合人民幣185.2億元。
相較今年一季末的23.64億美元持倉，管理規模環比增加21%。
有東南亞“小騰訊”之稱的SEA（東海集團），繼續位列頭號持倉標的。
值得注意的是，景林資產出現逆勢佈局的操作，建倉了新東方、高途教育，並繼續持有好未來，上述三隻股票均為教育股。
01
高集中度持倉
據美國證監會，景林資產前十大持倉股票最新市值為24.4億美元，佔其組合的比例高達85%。
如上圖所示，頭號持倉股票為SEA（東海集團），持倉市值高達6.06億美元。
SEA的創始人是李小冬，畢業於上海交大，2009年在新加坡初創該企業，2017年正式登陸紐約交易所。因SEA的商業模式對標騰訊，因此被稱為東南亞的“小騰訊”。
自今年一季度起，SEA躍升為景林的第一大重倉股。相比一季度持股數量，二季度有微幅的減倉操作。
其餘持倉超過2億美元的標的依次為：FACEBOOK（臉書）、拼多多、中通快遞、網易。疊加SEA，這構成景林的前五大持倉。
計算發現，上述五大重倉股市值佔其美股組合68%。
景林資產以高集中度持倉、側重成長風格得名，因此淨值曲線受市場波動影響，經常大開大合。
02
重倉股出現“新兵”
相較一季度，掉出景林資產十大持倉的公司有兩家，即京東和台積電。
其中，對台積電出現明顯減持，從34.6萬股減至22.7萬股。
而新進的公司為嗶哩嗶哩和DoorDash。
資事堂發現，DoorDash是景林二季度新建倉的股票，一出手就買入55.3萬股，持倉市值接近1億美元。
據悉，這是一家美國外賣服務平台，2020年12月登陸紐交所，三位創始人均為美國華人，且均為大學時同窗。
這家平台成立於2013年，僅用七年時間就超過美國“外賣鼻祖”Grubhub，成為了美國外賣配送行業市場份額最大的平台。數據顯示，DoorDash擁有56%的市場份額。此外，在便利遞送類別中，該公司也佔有60%的市場份額。
另據瞭解，DoorDash背後曾有軟銀、紅杉資本、新加坡政府投資公司（GIC）等巨頭機構的融資支持。
可以看出，景林資產的美股持倉中，不僅有中概股，也對美國本土的公司進行深度挖掘並敢於重倉。
03
“留守”教育股
受到校外教育政策的變化，二季度資本陸續清倉教育中概股。
然而，景林資產在二季度選擇“留守”。
資事堂發現，最新持有新東方教育、好未來和高途教育，持倉市值分別達580萬美元、2331萬美元、330萬美元。
最為關鍵的是，一季度末時景林持倉中只有好未來，這意味着二季度景林新買入了新東方教育和高途教育。
04
新建倉多隻個股
資事堂發現，景林資產清倉的公司包括和黃醫藥、貝殼、再鼎醫藥、世紀互聯等中概股，以及美國數據軟件公司Alteryx。
景林資產新建倉多隻中概股，除了上述的教育股，還包括理想汽車、BOSS直聘（看準網）、滿幫、愛回收，以及互聯網醫藥健康企業111集團。
05
醖釀戴維斯雙擊
景林資產最新對持有人表示：近期感受到了市場上的恐慌情緒，站在事後的角度回溯，每一次極度悲觀的情緒都醖釀出一個戴維斯雙擊的起點。市場的波動，為耐心的長期投資者提供了一個便宜買入好公司的機會。
這家千億私募還指出：我們正經歷着一個關鍵的歷史進程——中國由大到強的拐點時刻。此時此刻，我們面臨的內部壓力與外部環境都無比複雜且容易反覆。用正確的方法論和價值觀，保持客觀和冷靜，不要被短期情緒誤導。做中國最優秀公司的長期股東，陪伴優秀的企業家共同成長。
市場有風險，投資需謹慎，本文不構成投資建議。
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