降息潮來了！兩類存款利率下調在即，吸儲競爭或更激烈

本文來源：時代財經 作者：幸雯雯

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近日有消息指，相關部門已通知調整協定存款及通知存款自律上限，其中國有銀行（特指工農中建四大行）執行基準利率加10個基點，其他金融機構執行基準利率加20個基點。自律上限調整5月15日起執行。

5月12日，時代財經致電中國銀行及工商銀行，其人工客服均表示並未收到具體通知。

“按現在市場趨勢，存款利率都會往下調，但調整幅度要問具體開户行。”工商銀行人工客服表示。

不過同日傍晚，招行相關人士告訴時代財經，已經收到全面調整的通知，但並未透露具體下調幅度。

協定存款和通知存款為定價相對較高的對公活期存款。根據中國人民銀行2015年10月24日發佈的《金融機構人民幣存款基準利率調整表》，活期掛牌基準利率為0.35%，而協定存款、1天、7天通知存款基準利率分別為1.15%、0.8%、1.35%。

儘管從2022年9月起，六大國有銀行及股份制銀行下調人民幣存款掛牌利率，協定存款、1天、7天通知存款基準利率下調分別至0.9%、0.45%、1%，不過在銀行實際執行上，此兩類利率高於掛牌利率。

圖片來源：光大證券研報

“由於吸儲競爭激烈，銀行會在規定限度內調整存款利率，協議存款和通知存款存在高息情況。”5月12日，工行相關人士向時代財經表示：“以前有些銀行甚至加八、九十個基點。”

光大證券研報亦顯示，2021年6月自律上限優化後，國有行、股份行活期存款利率上限分別為0.45%、0.55%。但從上市銀行2022年公佈數據來看，上市銀行活期存款利率為0.73%；部分上市銀行遠超上限水平，如中信（1.21%）、民生（1.17%）、興業（1.13%）等。

上述研報稱，之所以出現這種情況，主要是由於對公活期存款中包含通知存款、協定存款等創新類活期產品，進而推高了活期存款成本率。2022年，市場化融資需求偏弱，但在政策“逆週期”調節作用下，銀行體系仍保持較強信貸投放力度，核心存款競爭壓力不減，頭部銀行因更多承擔“穩信貸”任務，通過提高創新存款利率給付加強存款留存，推動企業活期存款成本率持續走高。

存款成本率，即銀行存款利率。銀行以存款為主要資金來源，銀行吸納存款需要支付利息，產生成本。今年以來，銀行資產端收益率受滾動重定價影響出現持續下行，而負債端由於結構性流動性短缺框架顯效，存款成本率出現再度上行苗頭，銀行體系淨息差收窄壓力巨大。

“現在要我們下調存款利率，要求只能上浮10BP、20BP，就是要遏制高息存款行為。”上述工行人士表示。

上述招行人士則表示，此政策會減少部分公司客户的存款意願，“但很多客户還是偏保守。現在大經濟總體還需要時間恢復，國家這樣的操作也在意料之內。”

5月11日，惠譽評級亞太區金融機構評級董事薛慧如接受時代財經採訪時認為，近期銀行協定存款及通知存款自律上限調整和此前存款利率市場化調整機制以及《合格審慎評估實施辦法（2023年修訂版）》背後的考量一脈相承，這一系列政策旨在緩解存款過度競爭，維護市場競爭秩序，緩解銀行存款成本上行和淨息差收窄壓力。

此外，光大證券指出，若企業活期存款率受控，樂觀情形下有望提振上市銀行營收增速2.3%。

有銀行分析師預計，從二季度開始，銀行季度營收與盈利增速將出現修復，銀行板塊步入可積極配置階段。

從二級市場來看，銀行板塊已有“起飛”信號。

Wind數據顯示，4月27日起，申萬一級銀行指數連續5個交易日上漲，5月9日最高探至3522.85，年初至今上漲3.87%。

近期市值重返萬億大關的中國銀行（601988.SH），5月8日高開高走，時隔8年再度漲停，儘管5月12日平開，但年初至今已大漲31.65%。