逆市漲停潮！多隻個股實現三連板，冷鏈物流將成下一個風口？
古代常有“千金買馬”的故事，為的是日行千里傳書報信。如今，日行千里幾乎人人能做到，包裹不過兩三日就能橫跨大江南北，而這就得益於物流的發展。
4月10日，《中共中央國務院關於加快建設全國統一大市場的意見》發佈，意見提出，建設現代流通網絡。大力發展第三方物流，支持數字化第三方物流交付平台建設，推動第三方物流產業科技和商業模式創新，培育一批有全球影響力的數字化平台企業和供應鏈企業，促進全社會物流降本增效。
受消息提振，物流行業持續回暖。4月13日，物流板塊整體漲幅超過6%，近三日漲幅超過13%，板塊指數創下了自2018年以來的階段新高。同時，板塊內部也掀起了漲停潮。
截至收盤，華鵬飛、飛力達、新寧物流等漲超10%，飛馬國際、萬林物流、保税科技、中國鐵物、長久物流、瑞茂通、宏川智慧、東方嘉盛、三羊馬、中國外運等逾10只個股實現漲停，其中多隻個股實現了三連板。
值得一提的是，新寧物流盤中也實現了“20CM”漲停，連續第三日錄得“20CM”漲停板。此外，去年年末上市，一個月內實現400%漲幅的三羊馬也再次迎來漲停，實現了三連板。
業績有望超預期修復
目前，物流公司正在各地抗疫和供應鏈保障中發揮着重要作用。“在當下的關鍵時刻，發佈這樣一個影響深遠的文件，對提高整體的市場信心起到了非常關鍵的作用。”快遞行業專家趙小敏表示。
覆盤2020年疫情期間，我國實體網購滲透率由2月份的21.5%提升至4月份的24.1%，美國網購滲透率由2020年一季度11.2%提升至2020年二季度14.7%。因此，從上游驅動層面出發，疫情或將催化消費線上化趨勢，帶來網購滲透率提升。
安信證券首席交通運輸行業分析師孫延認為，經歷了本輪疫情的嚴峻考驗後，全國及上海防控政策逐步精細化、合理化，愈發重視物流穩定的重要性，整體判斷快遞物流迎來複蘇拐點；而政策的完善以及物流行業安全服務保障能力也得到切實強化，即使未來疫情反覆，也不改發展韌性。
浙商證券指出，2021年二三季度隨着政策的出台，行業價格逐步呈現迴歸良性態勢，在政策及價格修復之後，已進入價值修復的最本質層次即盈利修復層次，我們分析2022年電商快遞單量高增、價格回升、成本有降，全年關注業績超預期修復。
快運市場持續增長
近年來，受益於我國電商市場的快速發展和巨大紅利，快遞行業維持較高的增長態勢。數據顯示，2017-2020年全國業務量複合增長率為27.7%，增速最低的2019年，也有25%以上。
面對龐大的數據，可以看出我國的物流市場規模十分廣闊。中國零擔快運的市場規模已突破萬億，頭部企業估值超千億。艾瑞諮詢估算，到2025年，中國零擔市場規模為2萬億元，年複合增長率達6.5%。
華創證券指出，我國萬億快運市場正處於轉型期，未來3-5年行業龍頭集中度或將快速提升。
未來，快遞發展競爭的三大方向，將變為：網絡最優，即去中轉，體現極致的直髮率；配載最優，即大車型，重輕搭配合理；分揀高效，即操作費最低。
中泰證券表示，2022年1-2月份，行業業務量增速略超預期，單票價格持續堅挺。考慮到2022年單價表現良好，政策監管持續收緊，我們認為通達系公司單票淨利將顯著提升，建議積極把握通達系2022年全年的投資機會。
冷鏈物流迎來發展期
今年以來，快遞物流行業的重磅規劃層出不窮，除了統一大市場的物流建設外，多條細分賽道都迎來了頂層規劃。
日前，交通運輸部、國家鐵路局、中國民用航空局、國家郵政局、中國國家鐵路集團有限公司聯合發佈《關於加快推進冷鏈物流運輸高質量發展的實施意見》(簡稱《意見》)。《意見》從完善產銷冷鏈運輸設施網絡，培育冷鏈運輸骨幹企業，健全冷鏈運輸監管體系等方面提出明確要求。
《意見》還提出，從三方面推動技術裝備創新升級，包括推廣應用多温層、新能源冷鏈運輸車輛；鼓勵企業研發應用適合果蔬等農產品的單元化包裝，推動冷鏈運輸全程“不倒託”“不拆箱”，減少運輸環節損耗；大力發展國際海運標準冷藏集裝箱等。
資料顯示，2017-2019年，中國冷鏈物流市場規模持續擴大，年均複合增長率為15.3%，2020年冷鏈物流行業的市場規模達到4150億元，同比增長22.38%。
圖1-我國冷鏈物流行業市場規模及預測(億元)
雖然增速喜人，但冷鏈環節仍然是我國的短板，與發達國家標準化、集中化、數據化的發展趨勢相比，我國的冷鏈物流仍有很大上升空間。
資料顯示，歐、美、日等國食品冷藏運輸率均達到80%～90%，日本果蔬在流通過程中有98%通過冷鏈，果蔬損失率控制在5%以下。美國的蔬菜水果低温物流更為典型，產品從田間收穫後到消費者的冰箱一直在低温環境中流通，水果蔬菜在物流環節的損耗率僅有1%～2%。
對比發達國家，我國目前的冷鏈運輸率仍有較大差距，即使是最高的水產品達到了69%，但仍不及發達國家平均水平，最低的蔬果更是隻有35%的冷鏈運輸率。
如此來看，我國的冷鏈物流發展前景仍舊廣闊。政策落地，我國冷鏈物流發展時機已經成熟，不僅能夠滿足人們對新鮮食品的需求，還能夠使食物在運輸途中儘可能減少損失和浪費，降低資源損耗，從而增強社會資源的利用率。
招商證券表示，我國冷鏈物流行業集中度較低，百強企業市佔率約為18%，行業第一名市佔率不到2%。隨着政策扶持力度加大，冷鏈物流行業開始步入黃金髮展期。