瑞信：維持融創中國(01918)“跑贏大市”評級 目標價升至42.7港元
智通財經APP獲悉，瑞信發佈研究報告，將融創中國(01918)目標價由39.4港元升至42.7港元，予其估值較每股資產淨值折讓40%，維持“跑贏大市”評級，上調其2021-22財年盈利預測2%。
報告中稱，公司管理層指引今年銷售目標為6400億元人民幣，同比增長11%，意味去化率需達71%，與去年相同，管理層認為受惠需求正面，認為有空間跑贏目標。另外公司管理層也預期2021財年入帳將加快，相估可部分抵銷利潤方面的壓力並推動盈利增長，現時未入帳銷售為9500億元人民幣，估計5000億至5500億元人民幣將在今年交付，同比升31%至44%，而入帳的毛利率預計在今年見底。
瑞信表示，公司管理層現時對變現文旅業務方面較積極，旅遊地產去年收入39億元人民幣，EBITDA則為6.27億人民幣，管理層預計相關收入2021年將達70億元人民幣，而EBITDA則望倍增至12億元人民幣，滑雪渡假村在引入策略投資者後可見性也提升。