又一家企業有望實現A+H上市～
5月7日，中國長江三峽集團有限公司旗下三峽能源（600905）發佈《首次公開發行股票初步詢價結果及推遲發行公告》。
根據初步詢價結果，三峽能源本次發行價格為2.65元/股，網下發行不再進行累計投標詢價。按照發行定價，預計本次發行募集資金總額約為227億元。
值得注意的是，wind數據顯示，今年已有131只新股上市，另有30只左右新股正處於發行階段即將上市。從已上市企業的募資規模來看，華利集團目前以38.87億元位列年內A股IPO之首。
這意味着，若三峽能源順利發行上市，其有望以227億元的募資規模成為2021年的募資王，也有望成為年內A股最大的IPO。同時，這一募資額也有望衝進A股整體新股募資規模排名前20位。
公開資料顯示，三峽能源是三峽集團新能源業務的戰略實施主體，後者則是全球最大的水電開發企業、中國最大的清潔能源集團。
招股書顯示，三峽能源的控股股東和實際控制人為三峽集團，三峽集團直接持有三峽能源140億股份，佔公司總股份的70%。
近幾年來，三峽能源業績呈現穩步增長態勢。2018年至2020年，其營收規模由73.83億元增長至113.15億元。同期淨利潤則由2018年的27.09億元增長至2020年的35.89億元。
三峽新能源預計2021年一季度實現營業收入約為36.13億元至39.01億元，同比增長35.60%至46.41%。
作為一隻千億級別的能源企業巨頭，三峽能源此次募資金額將主要用於海上風電項目和補充流動資金。
實際上，三峽能源早在2006年起便由江入海，全力進軍海上風電資源開發。多年來，公司堅定不移實施“海上風電引領者”戰略，全力推進廣東、福建、江蘇、遼寧、山東等地前期工作，不斷鞏固海上風電集中連片規模化開發優勢。
據招股書披露，截至2020年9月30日，其海上風電項目已投運規模104萬千瓦、在建規模293萬千瓦、核准待建規模530萬千瓦，規模位居行業前列。到2020年底，公司預計投產和在建海上風電裝機達到427萬千瓦，該等項目全部投產後預計實現年發電量121億千瓦時。
但值得注意的是，目前，三峽能源距離政策鎖定的併網時間也日益臨近。2020年1月23日，國家財政部明確從2022年起不再對新建海上風電項目進行補貼。即僅2021年內併網的項目即可享受0.85元/度的核準電價，約合每度電補貼0.4元左右，2022年後，上網電價將腰斬至0.39元/度。
對於能源企業而言，國家的補貼及相關税收優惠是企業的重要支撐之一。但國家層面對於風電項目的補貼也在進一步收緊。
招股書顯示，2017年-2019年，三峽能源收取新能源補貼款的金額分別為24.14億元、23.45億元和23.12億元。而補貼款的總額幾乎就已經是公司全年營業收入的1/3左右。與此同時，2020年前三季度，三峽能源享受的增值税及所得税優惠金額為8.15億元，佔公司利潤總額的24.67%。
對此，三峽能源方面亦表示，目前，國家正在積極推動平價上網和風電、光伏資源競爭性配置，可再生能源補貼逐步退坡對於公司存量項目不會產生影響，但是對公司新項目開發提出更高的要求。
又一家企業有望實現A+H上市
5月6日，上交所官網公告稱，科創板上市委定於5月12日審議中鐵高鐵電氣裝備股份有限公司（高鐵電氣）、株洲中車時代電氣股份有限公司（中車電氣）2家企業的首發申請。
值得注意的是，中車電氣此次科創板IPO擬募資77.67億元，從今年科創板IPO擬募資額來看，中車電氣僅次於和輝光電的100億元、鐵建重工的77.87億元。
公開資料顯示，中車電氣是中國中車旗下股份制企業，其前身及母公司為中車株洲電力機車研究所有限公司，創立於1959年，並於2006年在香港聯合交易所成功上市，證券簡稱為“中車時代電氣”，證券代碼為“03898.HK”。
招股書信息顯示，中車株洲所直接持有中車電氣5.90億股內資股股份，佔公司總股本的50.16%，為公司直接控股股東。中車電氣的實際控制人為國務院國資委。
據官網介紹，中車電氣是軌道交通行業的牽引變流系統供應商，主要從事軌道交通裝備產品的研發、設計、製造、銷售並提供相關服務，具有“器件+系統+整機”的產業結構，產品主要包括以軌道交通牽引變流系統為主的軌道交通電氣裝備、軌道工程機械、通信信號系統等。
2018年-2020年，中車電氣分別實現營收156.58億元、163.04億元、160.34億元，歸母淨利潤分別為26.12億元、26.59億元、24.75億元。
其中，軌道交通裝備業務為公司主要收入來源。2018年-2020年，軌道交通裝備業務在公司營收的佔比均超過86%。
中車電氣此次科創板IPO擬募資77.67億元，主要用於軌道交通牽引網絡技術及系統研發應用項目等5個項目。若其順利上市也有望成為又一隻A+H股。
電氣化鐵路和城軌供電裝備龍頭能否成功轉板？
而即將與中車電氣一同上會的企業高鐵電氣，則專注於電氣化鐵路接觸網產品、城市軌道交通供電設備及軌外產品的研發、設計、製造和銷售。
公開資料顯示，高鐵電氣的前身最早可追溯到1958年，伴隨着我國第一條電氣化鐵路寶成線寶鳳段的修建而誕生，是國內同行業中建廠早、規模大、技術先進、品種齊全、市場覆蓋面廣的電氣化鐵路接觸網產品及城市軌道交通供電設備研發、生產和系統集成產品供應商。
該公司於2018年10月掛牌新三板，不過其在新三板掛牌期間暫未有成交。2020年底，其科創板IPO申請獲上交所受理。
值得一提的是，高鐵電氣是上市公司中國中鐵（601390）間接通過中鐵電氣工業有限公司控股95.21%的企業，實際控制人為國務院國資委。
背靠中國中鐵，高鐵電氣近幾年的業績表現也較為靚麗。2018年至2020年，其分別實現營收10.40億元、12.87億元、13.55億元，淨利潤則由2018年的7498萬元增長至2020年的1.59億元。
其中，電氣化鐵路接觸網、城市軌道交通供電設備等主營產品為其主要收入來源，近幾年佔營收比例均超98%，2020年更是超過了99%。
此次科創板IPO，高鐵電氣擬募集7.83億元，將用於高速鐵路接觸網裝備智能製造項目、軌道交通供電裝備智慧產業園建設項目等。最終高鐵電氣能否成功轉板，讓我們拭目以待。
最新擬IPO排隊名單
作者: 朱雨蒙
編排: 朱雨蒙
審核: 雷 震