福昕軟件淨利增速為營收5倍訴訟未了4年19起税務處罰

2021-03-14由解洪海發佈於財經

中國經濟網編者按：福建福昕軟件開發股份有限公司將於6月18日首發上會，公司此次擬於上交所科創板上市，擬發行不超過1204萬股，不低於本次發行完成後股份總數的25%。保薦機構為興業證券股份有限公司。福昕軟件此次擬募集資金4.07億元，其中，1.71億元用於PDF產品研發及升級項目，1.53億元用於文檔智能雲服務項目，3141.45萬元用於前沿文檔技術研發項目，5186.53萬元用於全球營銷服務網絡及配套建設項目。

2016年至2019年，福昕軟件營業收入分別為1.77億元、2.21億元、2.81億元、3.69億元；銷售商品、提供勞務收到的現金分別為1.62億元、2.12億元、3.02億元、4.04億元。

2016年至2019年，福昕軟件歸母淨利潤分別為1068.20萬元、2567.65萬元、3848.78萬元、7413.57萬元；經營活動產生的現金流量淨額分別為227.75萬元、3536.92萬元、7028.77萬元、1.14億元。

中國經濟網記者計算，福昕軟件2019年歸母淨利潤較2016年增幅為594.02%；同期營業收入增速為108.88%。

2016年至2019年，福昕軟件計入當期損益的政府補助分別為481.34萬元、363.53萬元、800.77萬元、636.02萬元；税收優惠分別為329.96萬元、317.73萬元、519.37萬元、753.28萬元。

2016年至2019年，福昕軟件海外收入佔比分別為95.03%、94.78%、92.81%、94.78%。

2016年至2019年，福昕軟件研發費用分別為4321.42萬元、4822.82萬元、5550.12萬元、5665.32萬元；佔營業收入的比例分別為24.47%、21.86%、19.76%、15.36%；同行業上市公司研發費用率均值分別為24.16%、23.73%、23.89%、24.69%。

2016年至2019年，福昕軟件銷售費用分別為6333.03萬元、7728.55萬元、1.09億元、1.47億元；佔營業收入比例分別為35.85%、35.03%、38.94%、39.95%；同行業上市公司銷售費用率均值分別為37.71%、36.69%、36.69%、37.96%。

2016年至2019年，福昕軟件應收賬款賬面原值分別為2991.69萬元、4896.11萬元、5464.29萬元、5120.63萬元；應收賬款賬面價值分別為2689.01萬元、4500.96萬元、4928.51萬元、4409.27萬元。

2016年至2019年，福昕軟件應收賬款賬面原值佔營業收入比例分別為17.19%、22.19%、19.45%、13.88%；應收賬款賬面價值佔流動資產比例分別為16.58%、31.40%、28.68%、18.99%。

2016年至2019年，福昕軟件應收賬款週轉率分別為6.41次、5.56次、5.42次、6.97次；同行業可比上市公司應收賬款週轉率均值分別為17.43次、16.19次、14.22次、13.05次。

2016年至2019年，福昕軟件毛利率分析分別為90.12%、91.80%、93.39%、94.82%；同行業可比上市公司毛利率均值分別為90.45%、90.00%、89.58%、88.11%。

招股書顯示，福昕軟件2018年、2019年合計分紅5415.00萬元。

2016年至2019年，福昕軟件商譽分別為3619.61萬元、8620.40萬元、8415.43萬元、7936.13萬元；2018年、2019年，福昕軟件分別計提商譽減值損失204.96萬元、479.30萬元。

招股書顯示，2016年至2020年，福昕軟件北京分公司及子公司安徽米樂、福建米樂、福昕澳洲、福昕美國等共遭到19次税務處罰。

招股書顯示，福昕軟件存在合同糾紛訴訟、侵害計算機軟件著作權糾紛訴訟等三項訴訟事項。

上述訴訟事項中，一項為億級訴訟。據科創板日報，2011年11月福昕軟件曾與珠海金山辦公簽署《軟件合作開發技術協議》，但後者未經許可使用了上述協議規定的“Office文檔格式轉PDF文檔格式”的福昕軟件開發成果，構成合同違約。福昕軟件在2019年8月的庭審過程中，將賠償金額的請求明確為“珠海金山辦公向福昕軟件支付軟件技術使用費人民幣1億元”。

據360，福昕閲讀器曾於2019年9月發生賬户數據泄露情況。可能泄露的信息包括用户的電子郵件地址、密碼、用户名、電話號碼、公司名稱和IP地址。隨後，福昕軟件向受影響的用户發出了提示郵件，建議立刻修改密碼，保護賬户安全。

中國經濟網記者就相關問題採訪福昕軟件，截至發稿，採訪郵件暫未收到回覆。

主營PDF電子文檔相關的軟件產品及服務實控人擁有美國永居權

福昕軟件的主營業務為在全球範圍內向各行各業的機構及個人提供PDF電子文檔相關的軟件產品及服務。目前，福昕軟件已成為擁有自主知識產權、具備自主研發能力且具有國際競爭力的基礎軟件、通用軟件企業。

福昕軟件控股股東、實際控制人為熊雨前，直接持有公司1848.90萬股股份，無間接持有公司股份的情況，佔發行前總股本的51.22%。熊雨前為中國國籍，擁有美國永久居留權。

福昕軟件此次擬於上交所科創板上市，擬發行不超過1204萬股，不低於本次發行完成後股份總數的25%。保薦機構為興業證券股份有限公司。福昕軟件此次擬募集資金4.07億元，將按輕重緩急順序投資於以下項目：

1.PDF產品研發及升級項目，項目總投資額1.71億元，募集資金投資額1.71億元；2.文檔智能雲服務項目，項目總投資額1.53億元，募集資金投資額1.53億元；3.前沿文檔技術研發項目，項目總投資額3141.45萬元，募集資金投資額3141.45萬元；4.全球營銷服務網絡及配套建設項目，項目總投資額5186.53萬元，募集資金投資額5186.53萬元。

2019年營業收入3.69億元歸母淨利潤7413.57萬元

2019年政府補助636.02萬元佔淨利比例15.95%

2017年至2019年，福昕軟件税後税收優惠及政府補助佔歸母淨利潤的比例分別為22.51%、29.18%、15.95%；佔扣非後歸母淨利潤的比例分別為27.56%、34.10%、19.71%。

2019年海外收入佔比94.78%

招股書顯示，2016年至2019年，福昕軟件營業收入主要來自於海外，海外收入佔比分別為95.03%、94.78%、92.81%、94.78%。

2016年至2019年，福昕軟件來自中國大陸收入分別為875.01萬元、1149.32萬元、2016.24萬元、3093.86萬元；佔比分別為4.97%、5.22%、7.19%、8.40%。

福昕軟件表示，公司堅持國際化發展戰略，主要因不同地區軟件產品消費習慣的差異，營業收入主要來自於海外。報告期內，海外收入佔比分別為94.78%、92.81%、94.00%，以歐美區域為主，來自中國大陸的收入佔比較低，但報告期內也呈現出快速增長的趨勢。

2019年研發費用率15.36%

2016年至2019年，福昕軟件研發費用分別為4321.42萬元、4822.82萬元、5550.12萬元、5665.32萬元；佔營業收入的比例分別為24.47%、21.86%、19.76%、15.36%。

2016年至2019年，福昕軟件研發費用中職工薪酬分別為3448.83萬元、4001.70萬元、4592.55萬元、4706.08萬元；軟件與信息服務費分別為238.08萬元、221.94萬元、469.67萬元、466.81萬元。

2016年至2019年，福昕軟件同行業上市公司研發費用率均值分別為24.16%、23.73%、23.89%、24.69%。

2019年銷售費用率39.95%

2016年至2019年，福昕軟件銷售費用分別為6333.03萬元、7728.55萬元、1.09億元、1.47億元；佔營業收入比例分別為35.85%、35.03%、38.94%、39.95%。

2016年至2019年，福昕軟件銷售費用中職工薪酬分別為3297.32萬元、4855.56萬元、6598.65萬元、9195.08萬元；廣告宣傳、展示費分別為1967.61萬元、1593.92萬元、2577.55萬元、2554.97萬元。

2016年至2019年，福昕軟件同行業上市公司銷售費用率均值分別為37.71%、36.69%、36.69%、37.96%。

2019年應收賬款原值5120.63萬元

2019年毛利率94.82% 超行業均值

2016年至2019年，福昕軟件毛利率分析分別為90.12%、91.80%、93.39%、94.82%；其中，PDF編輯器與閲讀器毛利率分別為89.94%、94.23%、95.33%、96.51%。

2016年至2019年，福昕軟件同行業可比上市公司毛利率均值分別為90.45%、90.00%、89.58%、88.11%。

兩年分紅5415萬元

招股書顯示，福昕軟件2018年、2019年合計分紅5415.00萬元。

2018年5月18日，經公司2017年年度股東大會決議，以權益分派實施時股權登記日公司總股本3610.00萬股為基數，向全體股東每10股派發現金股利人民幣10元，共派發現金股利人民幣3610萬元。前述股利分配已於2018年6月27日實施完畢。

2019年5月17日，經公司2019年第三次臨時股東大會決議，以權益分派實施時股權登記日公司總股本3610.00萬股為基數，向全體股東每10股派發現金股利人民幣5元，共派發現金股利人民幣1805萬元。前述股利分配已於2019年5月31日實施完畢。

子公司存19項税務處罰

招股書顯示，2016年至2020年，福昕軟件北京分公司及子公司安徽米樂、福建米樂、福昕澳洲、福昕美國等共遭到19起税務處罰。

福昕軟件北京分公司：2016年7月，福昕軟件北京分公司因遲繳税款被北京市海淀區國家税務局第一税務所處以人民幣100元罰款，該罰款金額較小，不屬於重大處罰。

安徽米樂：2016年11月，安徽米樂因未按期申報税款，被合肥高新技術產業開發區國家税務局處以人民幣200元罰款，國家税務總局合肥高新技術產業開發區税務局於2019年10月16日出具證明，證明安徽米樂所受處罰不屬於重大違法違規行為。

福建米樂：2016年11月，福建米樂因未按期申報税款，被福州市鼓樓區國家税務局納税服務科處以人民幣200元罰款，國家税務總局福州市鼓樓區税務於2019年10月23日出具納税證明，證明福建米樂無偷、逃、騙税情況。

福昕澳洲：2017年12月，福昕澳洲因未按時提交活動報表被税務局處以360澳元罰款，根據澳大利亞律師Legal Wisdom Professionals Group Pty Ltd出具的法律意見書，認為福昕澳洲未按時提交截至2016年9月30日的活動報表非重大税收違法行為。

福昕美國：2018年10月，福昕美國因遲繳2017年度聯邦企業所得税被處以罰款1106.27美元；2018年11月，福昕美國因遲繳2017年度加利福尼亞州特許經營税被處以罰款1405.67美元；2019年12月，福昕美國因遲繳俄克拉荷馬州所得税被處以罰款23.20美元；2019年12月，福昕美國因遲繳密歇根州所得税被處以罰款1000.25美元；2020年1月，福昕美國因遲繳佛蒙特州所得税被處以罰款233.01美元；2020年1月，福昕美國因遲繳俄克拉荷馬州所得税被處以罰款11.63美元；2020年1月，福昕美國因遲繳新澤西州所得税被處以罰款125美元。根據美國律師SAC ATTORNEYS LLP出具法律意見書，上述處罰不屬於重大處罰。

Sumilux US：2018年11月，Sumilux US因遲繳税款被税務局處以137.83美元罰款；2019年10月，Sumilux US因遲繳税款被税務局處以200美元罰款，根據美國律師SAC ATTORNEYS LLP出具法律意見書，上述處罰不屬於重大處罰。

CVision：2019年8月，CVision因遲繳税款被税務局處以40美元罰款；2019年9月，CVision因遲繳税款被税務局處以982.77美元罰款；2019年10月，CVision因遲繳税款被税務局處以643美元罰款；2019年10月，CVision因遲繳税款被税務局處以157美元罰款；2019年11月，CVision因遲繳所得税款被税務局處以3122.84美元罰款。2019年12月，CVision因遲繳銷售税款被税務局處以553.74美元罰款。根據美國律師SAC ATTORNEYS LLP出具法律意見書，上述處罰不屬於重大處罰且相關罰款已支付完畢。

存三項訴訟糾紛

招股書顯示，福昕軟件存在合同糾紛訴訟、侵害計算機軟件著作權糾紛訴訟等三項訴訟事項。

合同糾紛訴訟：福昕軟件與珠海金山辦公軟件有限公司於2011年11月9日簽訂《軟件合作開發技術協議》，雙方確定協議合作項目名稱為“OFFICE文檔格式轉PDF文檔格式”。福昕軟件發現在金山官網www.wps.cn及第三方下載站上發佈的權屬為珠海金山辦公軟件有限公司的WPS辦公軟件使用了上述協議規定的“OFFICE文檔格式轉PDF文檔格式”的原告開發的成果。福昕軟件認為，鑑於雙方在合作開發協議中已明確約定，未經雙方達成一致，有關“OFFICE文檔格式轉 PDF 文檔格式”的技術不能單方任意用於商業目的，故珠海金山辦公軟件有限公司已構成了嚴重違約，應該立即停止違約行為並賠償經濟損失。

2016年5月，福昕軟件委託北京市當代律師事務所向北京市海淀區人民法院提起合同違約訴訟，案號為京0108民初17878號，被告方為珠海金山辦公軟件有限公司。該案由北京市海淀區人民法院移交至北京知識產權法院審理，案號為京73民初317號，福昕軟件向法院提出訴訟請求如下：

1）確認與被告方之間的《軟件合作開發技術協議》終止；2）判令出具含有《軟件合作開發技術協議》項下轉換技術的111個版本桌面端產品的累計安裝用户數量及所有安裝用户的具體信息資料；3）判令被告方向福昕軟件支付損失賠償1億元；4）判令被告方向福昕軟件支付律師費、證據公證費、證據複印裝訂費、訴訟費等費用。

該案件於2017年8月11日第一次開庭，2019年8月22日第二次開庭，2020年4月22日，北京知識產權法院作出判決：

1.福昕軟件與珠海金山辦公軟件股份有限公司2011年11月9日簽訂的《軟件合作開發技術協議》於2014年11月18日終止；2.珠海金山辦公軟件有限公司於本判決生效之日十五日內向福建福昕軟件開發股份有限公司賠償損失30萬元；3.駁回福昕軟件的其他訴訟請求。

公司對判決結果不服，已於2020年4月29日向最高人民法院提起上訴。

侵害計算機軟件著作權糾紛訴訟：《2018年11月侵害計算機軟件著作權糾紛訴訟》。2018年11月，福昕軟件認為北京金山軟件有限公司和珠海金山軟件有限公司在其擁有的4個版本WPS辦公軟件中使用了福昕軟件的PDF技術以實現“Office文檔格式轉為PDF文檔格式”的功能，侵犯了福昕軟件的計算機軟件著作權。

2018年11月23日，福昕軟件委託北京市當代律師事務所向北京知識產權法院提起訴訟，案號分別為京73民初1609號、京73民初1610號、京73民初1611號、京73民初1613號，被告方為北京金山軟件有限公司和珠海金山軟件有限公司。福昕軟件提請的訴訟請求如下：

《侵害計算機軟件著作權糾紛訴訟於2020年3月受理再審》。2015年11月，福昕軟件認為北京金山軟件有限公司在其擁有的WPS辦公軟件中使用了福昕軟件的PDF技術以實現―Office文檔格式轉為PDF文檔格式‖的功能，侵犯了福昕軟件的計算機軟件著作權。福昕軟件向北京知識產權法院提起訴訟。2018年4月23日，福昕軟件收到北京知識產權法院京73民初366號民事判決書和京73民初367號民事判決書，判決結果為駁回原告福建福昕軟件開發股份有限公司的訴訟請求並承擔案件受理費用。

福昕軟件對判決結果存有異議，再次提起上訴。2019年7月15日，福昕軟件收到北京市高級人民法院作出的京民終441號《民事判決書》和京民終442號《民事判決書》，判決結果為駁回上訴，維持原判，本判決為終審判決。

福昕軟件不服北京市高級人民法院京民終441、442號民事判決，向最高人民法院申請再審，請求：請求撤銷北京市高級人民法院京民終441號《民事判決書》和京民終442號《民事判決書》；請求裁定本案再審。

最高人民法院於2020年3月7日出具《受理通知書》最高法民申641、650號），受理本案的再審申請，公司於2020年3月28日收到受理通知，截至招股説明書籤署日，最高人民法院尚未裁定再審結果。

億級訴訟仍未決

據科創板日報，在激烈競爭和快速擴張下，同業競爭對手之間訴訟頻發。

另一起違約訴訟則追溯至2016年5月，福昕軟件就合同糾紛將珠海金山辦公訴至法庭。

案由系2011年11月福昕軟件曾與珠海金山辦公簽署《軟件合作開發技術協議》，但後者未經許可使用了上述協議規定的“Office文檔格式轉PDF文檔格式”的福昕軟件開發成果，構成合同違約。福昕軟件在2019年8月的庭審過程中，將賠償金額的請求明確為“珠海金山辦公向福昕軟件支付軟件技術使用費人民幣1億元”。

迄今這起億級訴訟已耗時3年有餘。根據福昕軟件招股書最新披露，截至目前該案件尚未判決，處於一審階段。

後續上交所審核問詢，恐怕這是”必答題“。

計提684.27萬元商譽減值損失

2016年至2019年，福昕軟件商譽分別為3619.61萬元、8620.40萬元、8415.43萬元、7936.13萬元。

2018年、2019年，福昕軟件分別計提商譽減值損失204.96萬元、479.30萬元。

招股書顯示，收購行為會導致公司賬面商譽、無形資產的增加。報告期內，公司有多項收購，形成較大商譽。截至2019年12月31日，商譽的賬面淨值為7936.13萬元，佔總資產比例達到17.06%，對收購所形成的商譽累計計提減值損失684.27萬元，佔總商譽賬面原值的7.94%。如果未來商譽所對應資產組的經營情況不及預期，則可能產生商譽減值的風險，從而對公司當期損益造成不利影響。

據投資者網，開源證券研究員袁偉濤表示，文檔軟件行業的併購比較普遍，比如萬興科技在2019年以1.275億元收購億圖軟件51%的股權，這類收購的目的一是為了完善細分領域的版圖，二是把相關專利收入囊中。目前，福昕軟件共有34項專利，其中境外17項專利中的11項就屬於此前的被收購公司。

國內市場競爭激烈

據投資者網，福昕軟件表示，主攻海外市場同時，公司也積極開拓國內市場。不過在國內市場，福昕軟件面臨的競爭同樣激烈。福昕軟件在招股説明書中把Adobe、Nitro和萬興科技列為其國內市場的主要競爭對手。

福昕軟件引用2018年的財務數據顯示，該公司的營業收入為2.81億元，同期Nitro的營業收入為0.324億美元，萬興科技為5.46億元，Adobe為90.3億美元。可以看到，福昕軟件的業務規模與Nitro相當，大約只有萬興科技的一半，與Adobe差距很大。

此外，福昕軟件並未提及的金山辦公也可以算是其直接競爭對手。除了旗下的WPS適用於各類文檔外，金山辦公還持有北京數科網維技術有限責任公司30%的股份。公開資料顯示，數科網維也是一家專注於PDF文檔運營的公司，近年來表現不俗。

為此，福昕軟件成立了專門的事業部以應對國內競爭。2月25日，福昕軟件宣佈成立中國區事業部。福昕軟件表示，中國區事業部將獨立於全球市場，未來還將擴張團隊，專門針對中國市場的企業需求進行產品研發和銷售。

亞馬遜、王亞偉曾持股早早退出

據投資時報，福昕軟件的最大股東為熊雨前，其持有該公司51.22%股份。公開資料顯示，熊雨前1970年出生，畢業於中國科學技術大學計算機科學與技術專業，曾是中國科學院北京天文台研究實習員。其於2001年創立福昕軟件，目前擔任該公司董事長、總裁，掌握核心代碼，為福昕軟件核心技術人員。

福昕軟件實際控制人除熊雨前外，還有熊雨前的近親屬們，包括熊春雲、洪志軍，其中熊春雲與熊雨前為兄弟關係，持股比例為0.11%，洪志軍為熊雨前配偶之弟，持有該公司股份比例為0.2%。

觀察福昕軟件歷來股權結構時，《投資時報》研究員發現，亞馬遜與國內著名基金經理人王亞偉曾持有該公司股份。

據福昕軟件在新三板披露的2019年一季報顯示，千合投資有限公司為公司當時的第二大股東，持有210萬股，持股比例為5.82%。千合投資有限公司的第一大股東是千合資本管理有限公司，後者的第一大股東是王亞偉，其持股比例達到90%。2019年6月，千合投資有限公司已轉讓其所持有福昕軟件全部股份。

招股書還披露，2013年，亞馬遜信息服務有限公司曾持有公司351萬股，以13%的持股比例為當時公司第二大股東，2019年3月，亞馬遜信息服務有限公司轉讓其所持有的全部股份，資料顯示，亞馬遜信息服務有限公司為亞馬遜投資有限公司的全資持股公司。

值得關注的是，這兩家公司減持福昕軟件股份的時間點均在該公司登陸新三板後不久，而2019年3月至2020年3月，福昕軟件的股價從16.44元/股持續上漲至112.04元/股，而亞馬遜和王亞偉都錯過了這段行情。對於亞馬遜與千合投資清倉的具體理由，福昕軟件並未在招股書中給出説明。

福昕閲讀器2019年現賬户數據泄露

據360，福昕閲讀器曾於2019年9月發生賬户數據泄露情況。

2019年9月2日，知名PDF閲讀和編輯軟件提供商福昕通過郵件披露了一次數據泄露事件。未經授權的黑客訪問了其系統中My Account賬户數據，可能泄露的信息包括用户的電子郵件地址、密碼、用户名、電話號碼、公司名稱和IP地址。

福昕軟件是一家以廣受歡迎的輕量級Foxit PDF Reader和PhantomPDF應用而聞名的軟件公司，目前有超過5.25億的用户正在使用該公司的軟件。雖然使用福昕PDF軟件的免費版本是不需要註冊賬户的，但是對於想擁有“軟件試用下載、訂單歷史記錄、產品註冊信息、故障診斷和技術支持”的客户來説，必須註冊會員。

從該公司的聲明來看，尚不確定黑客是否能直接獲得明文密碼。不過，福昕公司向用户保證，由於系統並未存儲支付卡信息和個人身份信息，因此個人家庭和錢款信息不會受到影響。

針對這一安全事件，福昕表示已向所有受影響的用户發出了提示郵件，建議他們立刻修改密碼，保護賬户安全。該公司還進行了數字調查取證，並向執法機構和數據保護部門通報了這起事件。除此之外，福昕軟件公司還聘請了一家安全管理公司對其系統進行深入分析檢測，以保護公司免受潛在漏洞的影響。福昕同時也建議用户時刻保持警惕，小心任何可疑的電子郵件，切勿點擊或下載任何附件，並緊密監控信用報告，防止身份濫用的情況出現。