實際上，早在2019年9月，銀保監會普惠金融部就曾表示，已計劃對網絡小額貸款實施差異化監管，且正研究和制定全國統一的網絡小額貸款監管制度和經營規則，將提高准入門檻，實施分級管理模式，以推動網絡小貸款從業機構扶優限劣、規範發展。
此次《暫行辦法》在地域範圍、註冊資本金、平台資質、聯合貸等方面都對網絡小貸公司提高了准入門檻。如果《暫行辦法》正式落實，對整個網絡小貸行業影響將非常大。
有部分網絡小貸公司向《華夏時報》記者表示，在門檻如此高的情況下，最後只能撤資關門。
註冊資本門檻高
在註冊資本方面，《暫行辦法》要求，經營網絡小額貸款業務的小額貸款公司的註冊資本不低於人民幣10億元，且為一次性實繳貨幣資本。跨省級行政區域經營網絡小額貸款業務的小額貸款公司的註冊資本不低於人民幣50億元，且為一次性實繳貨幣資本。
麻袋研究院高級研究員蘇筱芮認為，此前網絡小貸由地方監管批設，在全國層面的准入並未統一，該條款內容在全國範圍內統一了網絡小貸的註冊資本金的兩個門檻。
一位網絡小貸公司相關負責人對《華夏時報》記者坦言，原本網絡小貸公司的註冊資本是3億元，後來升至10億元，但可以在全國範圍內開展業務。現在《暫行辦法》要求10億元實繳資本而業務只能侷限在某個省內，“這將無法實現規模效應，很難盈利，也不符合互聯網金融的本質，互聯網不應該有地域邊界”。
跨省經營更不用説了，要求的註冊資本金是50億元。他認為，這比一些持牌金融機構的註冊資本金高了兩倍，只有少數幾家互聯網巨頭才能參與，容易出現壟斷的局面。
不僅如此，需要跨省開展網絡小貸業務的公司，還必須由國務院銀行業監督管理機構負責審查批准、監督管理和風險處置，明確了監管主體。也就是説，小額貸款公司原則上不得跨區，跨區就需要特批，這無疑為網絡小貸跨區經營增加了難度。
相關數據顯示，目前全國只有5家小貸公司的註冊資本在50億元及以上，就連螞蟻集團旗下的重慶市螞蟻商誠小額貸款有限公司的註冊資本也僅是40億元。這5家小貸公司中，有4家明確可以在全國範圍內開展業務。
上述負責人對本報記者表示，絕大多數良性的網絡小貸公司都無法湊夠如此高的註冊資本金，並稱“只能撤資關門了”。他認為，沒有股東會花10億元註冊一個只能在單個省內線上放貸的牌照。
零壹研究院院長於百程也認為：“目前多數網絡小貸公司難以達標。申請全國性業務的網絡小貸公司更難，並且需要經國務院銀行業監督管理機構批准。”
值得一提的是，2019年底下發的《關於網絡借貸信息中介機構轉型為小額貸款公司試點的指導意見》（即83號文）也有相關規定，要求擬轉型網貸機構設立的全國經營的小貸公司註冊資本不低於10億元，首期實繳貨幣資本則不低於5億元。
最高法15.4%利率保護上線還沒過去多久，現在又發佈了《暫行辦法》，對網絡小貸公司來説無疑是雪上加霜。上述負責人對本報記者強調，利率保護上線會導致部分線下小貸公司撤資關門，而小貸公司服務的主要是民營企業，15.4%的利率已經覆蓋不了每年12%左右倒閉率的民營企業的風險和資金成本，不利於普惠金融的發展。
路在何方？
在槓桿率方面，《暫行辦法》和之前沒有太多的變動，要求經營網絡小額貸款業務的小額貸款公司通過銀行借款、股東借款等非標準化融資形式融入資金的餘額不得超過其淨資產的1倍；通過發行債券、資產證券化產品等標準化債權類資產形式融入資金的餘額不得超過其淨資產的4倍。
也就是説，網絡小貸公司的槓桿率最高可達5倍，只不過該條款內容在全國範圍內統一了網絡小貸的槓桿要求。
不過上述負責人也對記者指出，不少網絡小貸公司是做不到5倍槓桿的。
在聯合貸款方面，《暫行辦法》要求，在單筆聯合貸款中，經營網絡小額貸款業務的小額貸款公司的出資比例不得低於30%。
多家網絡小貸公司都對本報記者表示，聯合貸款的業務佔比很少，一般都是互聯網平台在做。相關數據顯示，在螞蟻集團的聯合貸款業務中，大部分的資金都是來自於銀行等持牌金融機構。
對此，蘇筱芮表示“該項條款具有重大殺傷力，對於某些大科技公司以小比例自有出資撬動槓桿擴大聯合貸款規模的行為實施了強有力的約束”。預計後續市場實力玩家更傾向於選擇消費金融牌照。
面對突然下發的《暫行辦法》，很多公司開始緊急採取應對措施。一位網絡小貸從業人員對本報記者透露：“公司正在緊急研究，召開董事會討論具體的應對措施，充分利用1-3年整改時間，無非增加資本、併購合作、轉型其它牌照、停業退出這幾個選擇”。
對於存量跨區業務整改，《暫行辦法》給了3年過渡期，要求在過渡期內，未取得跨省級行政區域網絡小額貸款業務經營資質的小額貸款公司，應當將跨省級行政區域網絡小額貸款餘額和貸款户數控制在存量規模之內，並有序壓縮遞減、逐步清零。
但實際情況是，很多網絡小貸公司基本都有跨區業務。
目前，已經有不少網絡小貸公司被併購。不過《暫行辦法》規定，經營網絡小額貸款業務的小額貸款公司的控股股東要承諾5年以內不轉讓所持該公司股權（監督管理部門及司法部門依法責令轉讓的除外）。
“轉型消費金融、民營銀行等持牌金融機構的難度明顯增大，而且發起人多為大型公司。”一位從業人員對本報記者稱。螞蟻集團的消費金融牌照已經獲批籌建，不過在槓桿方面仍然會受到限制。
責任編輯：孟俊蓮 主編：冉學東