高瓴三季度末持倉大起底：中概股撐起大半江山 看好醫療加碼新能源汽車

《科創板日報》（上海，記者 朱潔琰）訊，11月17日，高瓴資本在美國證券交易委員會（SEC）公佈了2020年第三季度末的美股持倉情況。數據顯示，高瓴資本在美股持有89家公司的股票，全部持倉市值132億美元，合計約869億元，相比二季度上漲超過20%。

在高瓴持有的所有個股中，中概股數量佔比超過30%，從持有市值來看，中概股佔比超過60%，可謂撐起了大半江山。此外，其新進10家生物製藥企業，截至三季度末持有的生命健康領域企業達到47家。

繼續重倉中國 前十大持倉中概股佔8席

今年4月，高瓴創始人張磊在對話黑石集團董事長蘇世民時表示：“最好的投資機會就在中國，就在當下，現在就是重倉中國最好的機會。”

在具體的操作中，也可以看到高瓴資本正是這樣做的。

從持倉來看，截至三季度末，高瓴前五大重倉股分別是ZOOM、百濟神州、京東、阿里巴巴和愛奇藝，持有市值分別為23.56億美元、15.67億美元、12.42億美元、11.88億美元和8.87億美元。

在前十大重倉股中，中概股佔據了8席，百濟神州、京東、阿里巴巴、愛奇藝、拼多多、泰邦生物、好未來、貝殼等位列其中。按季末市值來計算，這8家公司持有市值超過65.9億美元。

長期看好醫療 百濟神舟成第二大重倉股

在高瓴的持倉組合中，生物科技、醫療製藥企業一直都是重點。就像今年9月張磊在對話港交所行政總裁李小加時所表示的那樣：“我們堅定重倉大健康大醫療行業，我們在這個行業已經投資了1200億人民幣。”張磊還認為，生命科學已經到了寒武紀大爆發階段。

今年第三季度，高瓴新進22家企業，有10家都是生物製藥領域的企業，高瓴的89個持有公司中生命健康領域的企業達到了47個。

在這其中，高瓴連續投資了8次的百濟神州，多個季度位列前五大重倉股，在三季度持倉數據中，百濟神州的持有市值直接排在了第2位。

從2015年的B輪融資，到2016年納斯達克上市，到上市後的定向增發，再到2019年香港上市，高瓴始終站定百濟神州。

張磊公開表示説：“以百濟神州為例， 我們從第一輪開始投資，當時公司估值可能還不到1億美元，現在已經是200多億美元估值的公司。我們連續投資了8輪，到前3、4輪的時候公司都還沒有什麼收入，當時我們依然長期陪伴，所以説如果沒有長期主義信念是不可能做好生物醫藥投資的。”

就在昨日（11月16日），百濟神州還在港交所發佈公告稱，董事會批准可能發行人民幣股份並將該等股份於科創板上市的初步建議。建議發行人民幣股份預計將於2021年上半年完成。如若能成功登陸科創板，百濟神州將成為首家在美股、港股、A股三地上市的藥企。

進一步看，高瓴在三季度強化了對細分生命健康領域的投資，在增持與新進的公司中，對數字細胞、罕見病、肌肉疾病等細分領域的投資持續加大。

加碼新能源 持有蔚來、理想、小鵬

與此同時，高瓴對國內新能源車的持續投資也體現在此次三季度數據中，具體包括蔚來、理想汽車與小鵬汽車國產新能源車三巨頭。

三季度數據顯示，高瓴持有蔚來241萬股。此前媒體曾報道高瓴在2019年四季度清倉蔚來。實際上，高瓴是將對蔚來的投資調整為可轉債持有。SEC數據顯示，近兩年蔚來進行了多次可轉債和增發融資。2019年1月份，在蔚來股價一路暴跌之前，高瓴就購入了蔚來可轉債。而在今年，新能源概念走強之際，高瓴又通過二級市場加倉蔚來股票。

在新能源車行業，高瓴此前投資的小鵬汽車和理想汽車，今年都完成了美股上市，三季度數據顯示，高瓴持有小鵬汽車90多萬股和理想汽車160多萬股。其中小鵬汽車是高瓴一級市場投資項目，高瓴實際持有的股份比例當高於此次披露數據。

附：高瓴資本2020年第三季度持倉一覽