科創板開市四週年:研發支出首破千億 北上資金持倉創新高
科創板開市四週年,中國硬科技高成長高回報持續兑現。截至7月20日,科創板A股市值達到6.47萬億元,標的股數量擴容至546只,貢獻A股逾半數百元股,營收淨利持續增長,並誕生13只5倍股。高質量發展之下,科創板吸引了大量機構配置,北上資金持股市值創出新高。
高成長性凸顯
科創板可持續發展動力十足。證券時報·數據寶統計,科創板公司過去4年營收增速中位數均超10%,淨利增速中位數均為正,2019年至2021年連續三年超20%。科創50指數成份股的成長性更為突出,過去三年營收增速分別為17.22%、29.54%、36.17%,淨利潤增速分別為24.51%、59.02%、37.01%。
展望未來,科創板成長動能依舊強勁。根據機構一致預測,科創50指數成份股今年、明年及2025年淨利增速分別達到15.22%、30.48%、26.24%。
一大批高成長股在科創板誕生。其中,君實生物-U、諾誠健華-U、康希諾等33家公司近4年營收復合增長率超過100%;諾唯贊、萬潤新能、聖湘生物等47家公司近4年淨利潤複合增長率超過100%。
科創板的設立,強化了資本市場對硬科技公司的支持力度。過去4年,科創板累計IPO募資額超8500億元。今年以來,科創板募資額近千億元,平均每家公司募資額超過21億元,單家公司募資額創出新高。
去年研發支出首破千億大關
資本市場助力實體經濟發展,科創板已培育出一批具有國際競爭力的上市公司,546家科創板公司總市值近6.47萬億元,千億市值公司已經有7家,百億市值以上公司達到174家。千億市值公司有多家自主可控公司,包括金山辦公、中芯國際、海光信息等。
從科創板市值20強公司的行業分佈來看,貢獻最多的行業是電子行業,合計共有9家公司,貢獻市值8574.46億元。電力設備行業貢獻度位居次席,合計4只個股,貢獻市值近3461.3億元。整體而言,科創板市值20強高科技公司雲集。
科創板千億市值公司的變遷,也折射了行業景氣度、市場偏好的變化。今年以來,以AI為代表的TMT(科技、媒體和通信)板塊持續高景氣,多家千億市值公司均是TMT股票。以電力設備行業為首的新能源公司,今年則出現了回落,多家公司跌落千億市值大關。
市值排名靠前的公司多為硬科技領頭羊,也是持續高強度研發投入的代表,凸顯科創板“硬科技”本色,同時為科創板可持續成長添磚加瓦。過去幾年科創板研發投入逐年增長,去年底研發支出佔比中位數首次達到10.3%,創出近年來新高。
另外從整體來看,去年科創板公司研發投入首次突破千億元大關,達到1267億元。在高基數的情況下,科創板保持了研發投入的持續高增長,連續4年研發增速超27%。從去年研發支出增速來看,229家科創板公司2022年研發投入金額同比增速超30%,萬潤新能、安旭生物、納芯微等20家公司研發投入金額翻番。
長期高研發投入顯成效,眾多公司進入專利收穫期。數據寶統計,截至去年底,科創板公司累計發明專利達7.47萬件,平均每家公司發明專利達153件。
誕生13只5倍股
科創板公司業績的持續高成長,投資者也獲得了高回報。數據寶統計,截至7月20日,546家科創板公司最新價較發行價平均上漲87%,13家公司最新股價較發行價累計漲幅超500%,東威科技、奧特維、金山辦公等4家公司較發行價均漲超8倍,其中東威科技累計漲幅超過12.6倍,位居首位。
13家漲幅超5倍的公司中,高端製造板塊扎堆,4家公司屬於機械設備行業。電力設備及電子行業同樣有多家公司在列,如復旦微電、奧特維等。這13家公司中,鉑力特近期股價創出歷史新高。
值得一提的是,當前科創50指數滾動市盈率不足41倍,處於歷史百分位14%以下。未來隨着業績持續兑現,科創板有望給投資者帶來更大的回報。
百元股貢獻度越來越高
科技股在全球主要資本市場被追捧。在A股市場,科技股則在百元股爭奪戰中佔據明顯優勢。截至7月20日,科創板共計59只百元股。其中,11股在200元以上,4股超過300元。科創板股價最高的是金山辦公,今年股價創出歷史新高,最高超過500元,最新價在全部A股中排名第三。在A股股價最高的前十隻個股中,科創板佔據四席,包括金山辦公、石頭科技、惠泰醫療、禾邁股份。
整體來看,科創板對整個A股市場百元股的貢獻度越來越高。數據顯示,科創板百元股最新數量佔全部A股比例超過一半,接近52%,創出新高。2019年底,科創板百元股佔比不足19%。
一般而言,百元股反映了市場對公司價值的認可度,同時也從側面印證其盈利能力。數據顯示,有23只百元股去年扣非攤薄淨資產收益率超過10%,其中安傑思超過37%,派能科技接近30%。
海外收入持續增長,則一定程度上反映科創板的國際競爭力。數據寶統計,去年科創板公司海外營收累計接近3000億元,增長超16%。過去4年,科創板海外營收已連續4年增速超15%。
北上資金持倉市值創新高
科創板公司交易活躍度愈發穩健。數據寶統計,科創50指數今年平均換手率為1.13%,相比2021年降低3個百分點以上。在整個A股市場,科創50指數今年平均換手率排名在第三位,略低於創業板指和深證成指。
隨着科創板高質量發展成效不斷顯現,越來越多機構加大了對科創板的配置力度。截至一季度末,多達482家科創板公司獲得機構入駐,金山辦公、中微公司、天合光能等11家公司被超百家機構持有。
北上資金持股動向也值得關注。數據顯示,截至今年6月底,北上資金持有科創板公司市值超過652億元,創出歷史新高;佔流通市值比例為1.8%,同樣處於近年來高位。2021年3月底,北上資金持有科創板公司市值佔比僅為0.32%。
海外機構對科創板的青睞度也在持續提升。數據寶統計,今年以來海外機構合計調研了247家科創板公司,佔整個科創板公司數的23.89%,創出歷年來新高,這一比例在2019年不到3%。半數水平的科創板股票已納入海外機構配置池。數據顯示,今年以來海外機構調研科創板公司佔整個科創板公司數的比例超過45%,去年更是達到59%,這一數值在2019年不到16%。