市場押注美聯儲即將“熄火” 美元指數跌至三週低點 挪威克朗領漲匯市

智通財經APP獲悉，美元指數在週一跌至三週以來的最低點，週二亞盤交易時段繼續走弱。此前美聯儲官員的講話強化了交易員們對於美聯儲緊縮週期接近尾聲的押注。不過，市場普遍預期美聯儲本月將再加息25個基點，儘管上週五公佈的數據顯示，美國就業增幅為兩年半以來最小。在美聯儲6月份暫停加息之後，市場預計7月份將加息25個基點，但對之後加息的必要性存在疑慮。

舊金山聯儲主席戴利(Mary Daly)等美聯儲官員週一表示，美聯儲可能需要進一步加息，以壓低居高不下的通脹水平，但當前貨幣政策收緊週期即將結束。亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克(Raphael Bostic)表示，儘管當前通脹率仍過高，但鑑於經濟已經出現放緩跡象，決策者目前可以保持耐心。幾乎所有美聯儲官員都支持在2023年加息1-2次，但是博斯蒂克是個例外，他呼籲在今年剩餘時間保持利率不變，並強調持續到2024年。

追蹤美元兑一籃子主要貨幣的美元指數週一下跌0.3%，至101.95，為三週以來最低點。歐元兑美元升至1.0997美元的三個月高點，今日亞盤再度突破1.10大關。美元兑日元持續走低，昨日跌至141.32，為6月21日以來最低點，今日亞盤一度跌至140.99。

此外，CFTC的統計數據顯示，對沖基金轉向看空美元，押注美聯儲加息週期接近尾聲。對沖基金自3月以來首次轉向整體看空美元，押注美聯儲接近加息週期的尾聲。根據美國商品期貨交易委員會(CFTC)數據，在截至7月7日的一週內，槓桿投資者轉為美元淨空頭頭寸的數量為20091份，一週前為5196份合約。

Pepperstone Group Ltd.研究主管Chris Weston在一份報告中寫道:“隨着美國非農就業數據的公佈，我們將美國CPI報告視為市場的下一個重大風險。在此之前，我們看到美元賣盤力量開始佔據主導地位。”

上週五，美國6月份非農就業人數增加20.9萬人，15個月來首次低於經濟學家預期，美元指數隨之下滑接近1.3%。“美元面臨的疲軟壓力很難消除，尤其是從相對利率和經濟增長的角度來看。”富國銀行駐倫敦宏觀策略師Erik Nelson表示。

上週五的非農就業報告的細節反映出薪資持續強勁增長，強化了市場對本月晚些時候美聯儲進一步加息的預期，但是對於之後加息的必要性存在疑慮。市場一度預期的2023年晚些時候降息現在看來則不可能實現。

隨着美國非農就業數據出爐，市場注意力轉向定於週三公佈的美國通脹數據。經濟學家普遍預計6月份核心CPI將同比上漲5%，儘管這將是自2021年底以來最小的年度基準增幅，但這一數據仍是美聯儲目標的兩倍多。整體通脹方面，經濟學家普遍預計6月整體CPI較上年同期上漲3.1%，為2021年3月以來的最小漲幅。

與此同時，在數據顯示6月份挪威核心通脹繼續上升並創下新紀錄後，今年G10國家中貨幣表現第二差的挪威克朗迅速走強，主要因交易員們預計挪威央行將採取更積極主動的緊縮措施壓低通脹。數據顯示挪威6月份的核心通脹率繼續上升並創下歷史新高，剔除波動較大的能源價格和税收的核心通脹同比上漲7.0%，高於5月份的6.7%，高於分析師普遍預期的6.6%。

挪威公佈通脹數據後，挪威克朗兑美元和歐元走強。美元兑挪威克朗昨日一度下跌1%，至1美元兑10.4822，今日亞盤交易時段則繼續下跌，一度跌至10.455;歐元兑美元昨日上漲近0.5%至1.1001，今日繼續走高，一度漲至1.1013。此外，疲弱的經濟數據拖累了澳元和新西蘭元，也反映出外匯市場的風險偏好下行，以及對於全球經濟復甦趨勢較為謹慎。