康泰生物“兜底式”增持，引來深交所“八問”

9月22日，康泰生物收到深交所創業板管理部下發的關注函。

創業板管理部要求康泰生物就2021年以來所持公司股份變動情況及質押情況，是否存在平倉風險等8個問題進行説明，並要求在9月24日前將相關材料做相關書面説明並對外披露。

截至9月23日收盤，康泰生物報收108.39元/股，漲幅0.26%。

關注函八問風險

此次深交所下發關注函的原因，主要系康泰生物控股股東鼓勵公司以及公司員工進行增持，並承諾凡在2021年9月22日至2021年10月29日期間淨買入的康泰生物股票，且連續持有12個月以上並在職的員工，因在上述期間買入康泰生物股票產生的虧損，由杜偉民予以補償，增值收益則歸員工個人所有。

針對此承諾，深交所創業板對康泰生物下發關注函，希望公司説明：

第一，請康泰生物以列表形式説明公司控股股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員及其直系親屬2021年以來所持公司股份變動情況及質押情況，是否存在平倉風險，並説明上述主體未來6個月的減持計劃；

第二，要求康泰生物補充披露倡議人補償員工持股虧損的履約保障措施，明確是否有一定比例保證金存放於第三方或上市公司，並請充分提示履約風險；

第三，要求康泰生物説明對倡議人補償能力、具體的履約保障措施的具體核查情況，在此基礎上説明本次倡議涉及的虧損補償的合理性和可行性；

第四，要求康泰生物結合倡議人就本次倡議通知你公司董事會的時點、作出相關承諾的時點，説明本次增持倡議的原因及目的，是否存在配合相關股東減持的情形；

第五，要求康泰生物對照《上市公司收購管理辦法（2020年修訂》第八十三條的相關規定説明相關員工是否構成倡議人的一致行動人，並請律師進行核查並發表明確意見；

第六，要求康泰生物説明本次事項是否構成股份支付，請會計師進行核查並發表明確意見；

第七，要求康泰生物補充披露本次增持倡議的籌劃過程，是否採取相應保密措施，並請向本所提交內幕知情人名單；

第八，要求其他康泰生物認為應當説明的事項進行説明。

針對以上8個問題，康泰生物稱對關注函的回覆目前正在準備中。截至記者發稿前，康泰生物還未進行披露。

“兜底式”增持

深圳康泰生物製品股份有限公司（簡稱，康泰生物），成立於1988年8月，是深圳市首批高新技術企業之一。主要從事生物製品的研發、生產和銷售。杜偉民作為其法定代表人，也是公司的主要股東之一。

康泰生物目前已上市的產品有無細胞百白破b型流感嗜血桿菌聯合疫苗、23價肺炎球菌多糖疫苗、重組乙型肝炎疫苗（釀酒酵母）、b型流感嗜血桿菌結合疫苗和麻疹風疹聯合減毒活疫苗等疫苗，吸附無細胞百白破聯合疫苗、凍幹b型流感嗜血桿菌結合疫苗已獲得藥品註冊批件。並且目前已發展成為國內人用疫苗領域的領先企業。

憑藉着新冠疫苗概念股的“東風”，去年至今，康泰生物股價大漲，市值突破千億大關。今年5月17日，康泰生物創下221.9元/股的年內歷史高點後，便開啓連跌模式。截至9月16日收盤，股價已經跌至102.40元/股，四個月累計跌幅將近50%，市值累計蒸發約800億。

9月17日，康泰生物發佈公告表示，收到控股股東、實際控制人杜偉民提交的《關於鼓勵公司員工增持公司股票的倡議書》。基於對公司未來持續發展前景的信心，並對公司股票長期投資價值的認同，杜偉民倡議：在堅持自願、合規的前提下，鼓勵公司及全資子公司全體員工積極通過二級市場競價買入公司股票。

這一“兜底式”增持，也是這次下發關注函的主要原因之一。“兜底式”增持是指A股在一次又一次的下跌後，為了表現自己的護盤決心，不少上市公司董事長或大股東發出了諸如"虧了算我的"這樣的護盤強音。即本公司員工因增持自己公司股票產生的虧損，將予以全額補償；收益則歸員工個人所有。

這也就直接導致了9月17日當天，康泰生物二級市場的暴漲。當天收盤價112.65元/股，漲幅達到4.20%。

數據來源：東方財富網

值得注意的是，康泰生物在倡議增持公告發出的同時，已經減持了康泰生物的股份。

今年6月，持有14433.17萬股，佔總股本比例21.03%的第二大股東YUANLIPING拋出減持計劃，計劃自公告披露之日起三個交易日後的3個月內，以大宗交易方式轉讓不超過700萬股給其持有100%份額的私募基金產品；還計劃自公告披露之日起三個交易日後的6個月內，減持不超過1300萬股。

9月11日康泰生物公告顯示，今年5月21日-25日，杜偉民集中競價交易減持51.6萬股，佔公司總股本的0.08%，減持均價為180.84元/股，合計套現9331.34萬元。

緊急獲利變利空

2021年上半年，康泰生物的營收為10.52億元，同比增長20.95%；歸股淨利潤達到3.36億元，同比上升29.54%；扣非淨利潤達到2.95億元，同比上升16.52%。

雖然業績在穩健增長，但是就其新冠疫苗研發以及投入速度來説，已經遠遠落後於第一梯隊。在國藥集團、科興中維和康希諾等企業研發的新冠疫苗在國內外廣泛接種時，康泰生物的滅活疫苗才在今年5月獲得緊急使用。其新冠疫苗5月消息公佈後便發生利好出盡的情況，股價從221元/股一路下滑至百元。

此外，康泰生物近期回覆投資者提問時表示，其生產的新冠病毒滅活疫苗已經在國內納入緊急使用，但尚未正式獲批上市，目前已進入廣東省、江蘇省、四川省、貴州省、湖北省、湖南省、河南省等。公司在按計劃有序推進該疫苗海外三期臨牀的同時，也在積極拓展海外市場。康泰生物引進阿斯利康的腺病毒載體新冠疫苗在國內已完成臨牀前研究，並提交了臨牀試驗申請。

雖然康泰生物表示疫苗已經在多地使用，但目前已知的使用地只有廣東省，對於其他省市的市場如何拓展等問題，記者也向企業發送了採訪函，截至發稿並未收到回覆。

見習記者 胡鑫宇

編輯 王麗穎

責任編輯 孫霄

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