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光伏玻璃業績爆棚,拉動上游純鹼價格,期貨已創歷史新高,概念股速覽

由 沈建伏 發佈於 財經

財聯社2月26日訊,光伏玻璃業績爆棚,拉動上游純鹼需求,純鹼期貨創歷史新高,產業鏈有望走出疫情影響,迎來業績反轉。

今日,亞瑪頓發佈業績快報顯示,2020年實現營業收入18億元,同比增長52.22%。實現淨利潤1.37億元,扭虧為盈,去年同期為淨虧損9705萬元。

光伏玻璃龍頭業績爆棚,同樣帶動上游純鹼價格。截至25日,國內輕質純鹼報價1477元/噸,較上月上調11.39%;重質純鹼報價1576元/噸,較上月上調8.76%。期貨方面,純鹼主力合約收報1847元/噸,創上市以來新高。

純鹼下游約 60%用於玻璃行業,包括光伏玻璃、浮法玻璃。隨着行業景氣度高企,光伏玻璃產能擴張限制放開,行業迎來擴產潮,進一步提振純鹼需求。

國信證券測算 2020-2022年按照全球光伏裝機125、170、220GW考慮,對應純鹼需求分別為 192、271、358萬噸,2021年、 2022 年分別新增需求79萬噸、87萬噸。

此外,浮法玻璃的高景氣,也對純鹼形成有力支持。開源證券研報表示,2021年-2022年,房屋竣工面積仍會維持高位,支持浮法玻璃需求維持高位,有望在2021年新增純鹼需求52.47萬噸。

隨着純鹼未來2年供需格局逐漸好轉,行業進入上行週期,哪些企業有望獲益?

據機構研報梳理,目前三友化工、山東海化、和邦生物、華昌化工、雲圖控股分別擁有純鹼產能340(權益產能286)、300、120、70、60萬噸/年,若純鹼價格上漲,這些公司有望充分受益。

根據開源證券研報測算,若純鹼價格上漲100元/噸(含税),則有望增厚三友化工(286萬產能)歸母淨利潤1.90億元,增厚雲圖控股歸母淨利潤4513萬元。