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券商板塊拉昇走高 有望迎業績與景氣度的向上拐點
券商板塊22日盤中拉昇走高，截至發稿，國聯證券漲停，東吳證券漲逾8%，國金證券漲近5%，東方證券、哈投股份、錦龍股份、東興證券、興業證券、光大證券等均走強。
年初至今，券商板塊持續調整，券商指數下跌14.78%，部分上市券商的靜態PB估值回落至底部區間。天風證券認為，在2020年四季度市場景氣度較佳的背景下，券商計提的信用減值損失是基於審慎的原則，四季度或將是上市券商業績的低點。年初至今，滬深兩市交易額、兩融餘額、IPO融資規模等行業核心指標仍維持高位，上市券商一季度業績或將迎來反轉。券商板塊整體估值處於歷史低點，或已過度反應前期的悲觀預期。我們重點推薦中金公司、華泰證券、招商證券。
碳中和概念持續活躍 電力鋼鐵等相關板塊集體走高
3月22日，碳中和概念再度活躍，電力、鋼鐵、環保等相關板塊集體走高。截至發稿，電力板塊方面，吉電股份、協鑫能科、長源電力、西昌電力、金山股份、節能風電、大唐發電等漲停；環保板塊方面，華騏環保、凱美特氣、中材節能、南方能源等漲停；鋼鐵板塊方面，盛德鑫泰、首鋼股份漲停，友發集團逼近漲停。
消息面上，3月19日，國家發展改革委產業司主持召開鋼鐵、有色金屬、建材行業碳達峯工作研討會，會議圍繞科學制定重點行業碳達峯方案、推進產業低碳轉型、提升能源利用效率等方面進行交流。
開源證券指出，中國作為碳排放量大國，2019年碳排放量達到98.26億噸，佔全球比重29%，我國減排形勢仍然嚴峻。為了實現碳中和目標，中國提出“30·60”碳目標規劃，即力爭2030年前實現碳達峯，2060年前實現碳中和目標的中國能源革命，彰顯我國碳中和雄心。而鋼鐵、有色行業作為當前碳排放的主要領域，未來或將成為政策管控的集中方向，“碳中和”對其總量供給、能源結構等方面產生深遠影響，鋼鐵有色行業有望迎來重大投資機會。
LCD面板價格持續上漲 A股龍頭業績兑現明顯
最新數據顯示，3月份全球LCD面板價格仍維持上漲態勢。從去年6月份以來，面板價格已連續上漲達近10個月，高景氣度下，國內面板龍頭企業業績兑現明確。機構預測，面板漲價態勢或將延續至2021年二三季度，行業景氣度有望貫穿全年，國內面板龍頭有望享受盈利能力提升、估值中樞上調帶來的“戴維斯雙擊”。
LCD面板正在經歷最長漲價週期，自去年6月以來至今的價格上漲態勢仍未改變。機構指出，面板漲價態勢短期內仍不會改變。國海證券表示，中長期來看，TV、PC、車載等將驅動LCD行業需求持續穩健增長，面板漲價態勢將延續至2021年二、三季度，行業景氣有望貫穿全年。方正證券也表示，2021年上半年由於上游材料供應的持續趨緊，TV面板價格持續超預期的可能性較大，IT面板價格從2020年末已有加速上升趨勢，不斷超越歷史盈利性的高點。
現貨供應緊張 苯胺周內上漲15.9%(附股)
據生意社大宗榜數據顯示，上週苯胺延續漲勢，價格再創新高。3月12日，山東地區價格在12300-12500元/噸，南京地區苯胺價格12300-12500元/噸，3月21日，山東地區價格在14000-15500元/噸，南京地區苯胺價格13500元/噸，均價較前週上漲15.9%，較年初上漲81.43%，較去年同期上漲139.55%。
生意社認為，苯胺和純苯價格差拉寬，苯胺利潤空間較好。金嶺東營20萬噸/年苯胺裝置停車檢修，山東地區苯胺供應緊張，周內價格拉漲。華東地區企業主備船貨，現貨外放較少，加之受山東高價苯胺帶動，周內價格跟漲。下游對高價苯胺牴觸心理較強，聽聞個別下游工廠有停車計劃，或對苯胺需求有所減少。但目前金嶺東營苯胺裝置仍在檢修，現貨供應緊張。綜合來看，預計短期苯胺仍高價堅挺。
碳中和概念持續火爆 機構密集調研相關公司
上週(3月15日至19日)A股各主要指數齊跌，其中滬指周跌1.4%，收於3404.66點，已連續四周下跌。震盪行情下，機構調研熱度繼續回落，期間滬深兩市約70家公司接待機構並披露投資者關係記錄。
從個股調研熱度看，一心堂、中科創達、兆易創新、長春高新、開潤股份等公司上週獲得超百家機構調研。數據顯示，剛剛披露亮眼年報的一心堂和中科創達接待機構數量均突破300家。
從調研主題看，機構目光仍主要聚焦於“碳中和”概念板塊，據記者統計，上週至少有15家公司的機構調研記錄中涉及到該主題，佔比超過獲調研公司數量的1/5。二級市場上，機構碳中和指數一週上漲4.78%，表現遠超大盤。
“限產令”升級 鋼鐵板塊又要漲？
近期，鋼鐵板塊成為了A股的排頭兵。數據顯示，近20個交易日，鋼鐵行業以12.71%的漲幅位居28個申萬一級行業之首。鋼鐵股的大漲，可歸結為碳中和要求下的限產、減產。近日，鋼鐵行業“限產令”進一步升級。
3月19日，唐山市發佈《關於報送鋼鐵行業企業限產減排措施的通知》要求，東華鋼鐵等7家鋼鐵企業3月20日至6月30日執行限產50%的減排措施，7月1日至年末執行限產30%的減排措施。另外16家鋼鐵企業3月20日至年末執行限產30%的減排措施。
業內人士表示，在碳中和的大背景下，鋼鐵行業限產力度持續增強，供應端偏緊的格局已然顯現。鋼材受益於順週期需求，疊加鐵礦石、焦炭等原材料價格下行，鋼鐵企業盈利預期向好，鋼鐵股的投資價值或將凸顯。
（文章來源：東方財富研究中心）