“碳中和“成核心發動機，這幾隻股離爆發的時間更近了

WIND數據顯示，截至3月23日，3月以來基金公司累計調研上市公司1997次，環比增長51%。其中，嘉實、中歐、招商、富國等大型公募調研頻次居前。

春節過後，走勢回撤：A股畫風突變，港股也難獨善其身，但多數機構認為，部分泡沫化板塊的風險得以快速釋放後，無論是A股還是港股整體下行的趨勢已經趨穩，市場仍然存在結構性機會。

數據顯示，被頻繁調研的有中科創達、兆易創新、科順股份等。

此外，近期較為火熱的“碳中和”相關企業頗受關注：A股公司中，譜尼測試成為17家基金公司的調研對象，港股來看，聯想(00992)被調研的頻次飆升，如華夏基金、嘉實基金、銀華基金等，扎堆對其進行了密集的調研。

在“碳中和”的時代下，聯想在優化生產、運營、供應鏈和產品生命週期管理過程中，探索低碳視角下的發展模式，產品研發投入力度大。

相較於2009/10財年，聯想2019/20財年減少了92%的温室氣體排放,超額完成40%。目前,聯想所有項目總太陽能裝機容量約為16兆瓦聯想已擴大使用封閉式循環回收物料(CL-PCR)的產品範圍，由上一財年的21款產品增加至2019/20財年的66款產品,增幅高達214%。聯想承諾到2030年將與熱能和電力相關的排放減少一半,到2050年實現碳中和。

有機構測算，實現碳中和目標需要的投資額約130多萬億元，用來產業轉型、發展新能源等，這一投資額大概佔我國每年GDP的2.5%，這是一個巨大的新的增長點，新的發展機遇。

德邦基金海外與組合投資部總經理郭成東表示，看好兩個方向，一是基本面改善、價值嚴重低估的通訊、非銀等板塊龍頭；二是週期性板塊、業績增長較確定的消費科技、醫藥板塊。

此外，隨着回A步伐的加快，以方正證券為代表的機構開始重新評估聯想的估值。

方正證券認為，給予聯想集團“推薦”評級，2024財年公司對應市值約為3088億元。

報告中稱，聯想作為全球PC龍頭，擁有遍佈全球的研發團隊、供應鏈和渠道，因此在電腦及智能硬件業務上應當給予龍頭更高的估值：20x PE。假設2021-2024財年聯想在全球傳統個人電腦市佔率達到24%/26%/26%/27%，平板市佔率為10%/14%/15%/15%，預計總體出貨量為 98/112/113/117 百萬台。因此電腦及智能硬件業務在2024財年將實現營業收入640億美元、淨利潤16.6億美元，對應市值332億美元。

方正證券表示，預計聯想將在鞏固美洲市場後逐步拓展其他市場，通過摩托羅拉和聯想雙品牌戰略差異化佈局，把握細分市場需求，給予手機業務25x PE。假設2021-2024財年聯想在智能手機市佔率達到2.8%/3.0%/3.1%/3.2%，預計出貨量為37/41/44/46百萬部。預計手機業務在2024財年將實現營業 收入69億美元、淨利潤0.17億美元，對應市值4.3億美元。

該行表示，預計聯想將憑藉自主設計、製造把握雲基礎設施增長機遇。無論是本地部署的數據中心、私有云、私有云基礎設施即服務，還是公有云基礎設施，聯想都有對應的產品和解決方案，該行給予數據中心業務30x PE。假設2021-2024財年聯想在數據中心市場的市佔率分別為5.7%/5.7%/6.1%/6.6%，預計數據中心業務在2024財年將實現營業收入108億美元、淨利潤0.42億美元，對應市值12.6億美元。

報告中提到，軟件及服務業務將成為聯想未來新的增長動力。依靠着To B端的客户基礎，聯想將從三個方向：設備服務、智能運維服務以及智慧解決方案推動新業務的發展。該行給予軟件及服務業務30x PE，預計軟件及服務業務在2024財年將實現營業收入87億美元、淨利潤4.2億美元，對應市值126億美元。