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在8月29號的央行年會上，美聯儲主席鮑威爾只講了8分鐘，簡單的表達了美聯儲還要繼續強硬加息，必須要把通脹降低下來的決心。
他的這份決心讓美股持續走低，美元走高，全球的大宗商品也在他的這個決心中持續走低。
彷彿美聯儲的威力兇猛得很。
但是，我們要注意，鮑威爾的講話是在26號，而美股在16號就已經上不去，美元更是早在12號就開始往上走，到鮑威爾講話的時候開始震盪不上。
也就是市場對美聯儲繼續強硬有一定的提前預判。
美股其實早在2018年，就完全是依靠貨幣政策在託市，只要貨幣政策放鬆，美國的金融市場就表現良好，反之，就是一片哀嚎。
昨天，美國2年期國債的利率已經到了3.5%，10年期國債收益率到了3.2%，美國社會能承受得住這麼高的收益率嗎？
在上週五鮑威爾講話的時候，美國30年期固定抵押貸款利率從前一週的5.13%上升至5.55%，儘管低於6月份的5.81%，但仍比年初水平高出2個百分點以上。
這麼高的房貸利率嚴重的打壓了房地產市場，8月的數據還沒公佈，我們看看最近公佈的6月數據，美國6月S&P/CS20座大城市房價指數年率為18.65%，預期19.5%，前值20.50%。
從最近一年的曲線來看，房價已經連續三個月開始往下走，而且下跌的速度越來越快。
這種下跌主要就是因為利率的走高導致的，在7月份的數據也能反映這個結果。
美國7月新屋銷售環比大幅下降12.6%，為過去7個月中連續第6個月下滑，同比降幅達到29.6%，至51.1萬套，創下2016年月以來新低。新房供應量飆升，從前一個月的9.2個月上升至10.9個月。新房價格中位數從41.49萬美元飆升至43.94萬美元，略低於創紀錄的45.82萬美元。
美國新屋銷售下滑的這個數據，比2008年金融危機之前的下滑速度還要猛烈。
鮑威爾的説法是：美國無法控制供給，所以只能控制需求。
這話説的真是直接啊，資本主義向來就是如此，連特朗普開發佈會都是直接説富人優先是正常的，那鮑威爾説控制需求，讓民眾少消費，也是合理的。
不過他這話確實也是實話，美國印了那麼多貨幣，要想不通脹，就必須要世界各國提供更多的商品，特別是能源領域。
但是拜登政府使出了吃奶的力氣，各種陽謀陰謀都用上了，效果並不明顯，沙特更是直接和美國反着來，也就是説無法提供更多的產品供給。
產品不能更多，貨幣這麼多，要想降低通脹，那就只有抽點水，讓需求變少。
需求少了，價格自然就下來了，於是通脹就被控制住了。
不過呢，世界上哪有這麼美的事，如果這麼簡單就能把通脹控制下來，美國何必去厚着臉皮跪求沙特開恩？
美聯儲的這個遊戲漏洞就在於美國能撐多久。
要把需求降下來，最好是所有人都停止不必要的消費，大家都不消費，那通脹從何而來？這是不是“休克療法”。
如果美國人都不消費，那就會減少進口，這又會導致製造業國家經濟困難，貨幣競爭性貶值，現在沿海的製造業工廠大面積的休假停產，主要就是沒有訂單。
如果僅僅只是美國一家也就算了了，但是美國加息，也會逼迫歐洲加息，這也是一種極限施壓。
在加息和高通脹的摧殘之下，歐洲人還有消費能力就怪了。
這個冬天，歐洲人的日子不好過，會不會有大批的紳士和淑女穿着工整冒着嚴寒去食物發放點領取口糧呢？
昨天公佈的意大利PPI年率是45%，我不知道有多少企業能夠在這種原材料上漲的情況下生存下去。
就連德國也很難生存，從最新的失業率來看，德國的經濟已經守到了嚴重的衝擊。
如果連德國的失業率都在走高，那南歐的那些國家就更不用説了。
▶一面是失業率開始走高，企業利潤下滑，民眾生活被通脹折磨得死去活來。
▶另一面又要追隨美國一起加息，讓企業遭受雙重打擊，企業於是減產裁員，民眾生活更加困苦，但是歐美加息又沒辦法控制資源的價格，通脹能不能降下來是個疑問。
面對這種極限施壓，歐洲大概率抗不過去了，連英國的十年期國債利率都超過了2.8%，歐洲各國哪裏有錢支付這麼高的國債利息？
還要給民眾發放補貼？
別玩了，各位老爺們，你們連國債利息都快付不出了，還裝什麼大象。
英國每月財政收入才700億英鎊左右，利息支出就要了十分之一，這是一個什麼政府？晚晴也不至於這樣吧。
歐洲大陸比英國差的國家比比皆是，就這種情況，還加息？歐洲央行真是敢作敢當。
相比於加息，直接向俄羅斯投降效果會更好。
打不過嘛，投降不丟人。
劉邦多次投降妥協，唐太宗也對北方部落妥協過，這有什麼，人是鐵飯是鋼，一頓不吃餓得慌，這個道理還要細説？
如果還要細説，那就是還沒餓夠，遇到不吃飯的孩子，一頓不吃就哭着叫爸爸了。
有時候人生就是這樣，不要一味的堅持，懂得妥協的人才是人生贏家，很多破產跳樓的都是死扛到底的人。
歐洲大概率也是這種結局吧。
當年八國聯軍都要攻入紫禁城了，慈禧的廷議還在説大勝。俄羅斯上半年GDP才僅僅只是下滑了0.4%，歐洲媒體居然還在説把俄羅斯制裁的很慘。
歐洲人真是謎一樣的存在。
美國人搞的極限施壓對西方陣營的盟友殺傷力巨大，對我們效果其次，上半年的出口，對東盟增長了10.6%，對歐盟增長了7.5%，對美國增長了11.7%。
從數據上能看出兩點變化：
第一，加大了對東盟及一帶一路國家的出口，降低對歐美市場的依賴。
第二，就算是歐美這麼加息，我們依然有這麼高的增長率，説明我們經濟結構調整，產業往中高端方向發展之後，抗歐美衝擊的能力變強了。
在這種情況下，美國搞極限施壓，對我們的衝擊力有多大呢？
對我們衝擊最大的其實還是疫情，並不是美聯儲的貨幣政策。
如果有的選，讓疫情消失 or 承受美聯儲把利率提高一倍的痛苦。我估計大部分人都會選擇讓疫情消失。
這幾天，中央派督導組到各省市，要地方上加大穩定經濟的措施，這些都辦法與其説是對沖美聯儲極限加息，還不如説對沖疫情的影響。
現在就看是美國盟友扛不住之後，美國還能抗多久。
美聯儲不可能繼續強硬的加息，不可能不考慮金融市場的動盪，更加不可能面對經濟環境惡化帶來的社會問題爆發。
休克療法是可以讓需求下來，繼而讓通脹短時間下來，但是休克療法也會破壞經濟，讓產業鏈斷裂。
如果休克療法持續時間太長，讓產業遭遇不可逆的破壞，那後面就等着更高的通脹。
最後説一下，很多人留言説日元還有大宗商品的判斷有沒變化。
之前説美聯儲9月最後一次加息，現在暫時還維持這個判斷，或者説9月加完，12月象徵性的加一次了事。
基於這個判斷，對未來黃金和大宗商品的價格走向依舊是要看漲，雖然現在有所下跌，但是不改變長期上漲的看法，對日元的看法也是不會大貶值了。