作者：數據寶 陳見南
週末最大的消息莫過於美國全面封鎖華為芯片採購。在消息影響下，今日A股科技板塊集體大跌，消費電子、無線耳機、智能穿戴等10多個電子類概念板塊跌幅超過3%。港股市場也未能倖免，舜宇光學科技重挫逾11%，中芯國際從漲超8%到最後收跌超6%，單日振幅超15%。整體來看，包括A股、港股的電子行業，市值合計蒸發近2500億元。
電子板塊集體重挫，市值蒸發近2500億元
市場普遍預期，華為被斷供，將有利於國產替代，中芯國際等芯片龍頭有望受益。然而，早盤一度衝高大漲逾8%的中芯國際，很快就開始跳水，午後跌幅進一步擴大。截至收盤，中芯國際大跌6.58%，收盤價較日內高點回調近14%。
A股芯片概念也慘遭重挫，華西股份、卓勝微等個股跌停，中科創達、韋爾股份、深科技等20多隻個股跌超5%。華為概念則普遍重挫，天和防務、風華高科等多隻個股跌停。
在此消息影響下，蘋果概念集體大跌，A股市場上朝陽科技、藍思科技、賽騰股份等20多隻個股跌幅超過5%；港股市場方面，舜宇光學科技重挫11.35%，丘鈦科技大跌近10%，瑞聲科技跌超6%。
電子行業首當其衝。整體來看，包括A股、港股的電子行業上市公司，總市值縮水近2500億元。其中，韋爾股份市值縮水近180億元居首，該股是目前A股芯片概念市值龍頭，曾一度超1900億元；立訊精密和舜宇光學科技市值縮水均超過百億元。海康威視、聞泰科技、瀾起科技、藍思科技等個股市值縮水均超過80億元，匯頂科技、卓勝微、深南電路等多隻個股市值縮水超50億元。
機構今日在科技股上有買有賣，盤後龍虎榜數據顯示，華為概念神州數碼兩家機構賣出6265萬元，無機構買入。風華高科兩家機構賣出1.79億元，一家機構買入1.09億元。卓勝微5家機構合計買入1.18億元，3家機構合計賣出0.97億元。
上週五，美商務部宣佈，將從EDA軟件、半導體設備到晶圓代工等各方面升級對華為限制，意圖採用釜底抽薪的方式徹底切斷華為供應鏈，但同時又給予120天所謂“緩衝期”。
在美方限制升級之後，先是台灣《經濟日報》昨日（5月17日）夜間披露，華為已緊急向台積電追加7億美元（約合人民幣50億元）訂單。然而，《日經亞洲評論》今天午間突然放出消息，台積電已經停止接受來自華為的新訂單，以響應美國商務部限制供貨華為的新禁令。
但日媒報道發出不到1小時，台積電就發佈聲明否認稱，所謂“已停止向華為提供新訂單”的報道“純粹是市場傳言”。但對於是否接受華為的訂單，台積電方面仍不置可否。
華為最新回應來了
在今日舉辦的華為第17屆全球分析師上，華為輪值董事長郭平對於熱點問題予以回應。
對美國於5月15日針對華為實施新一輪技術限制一事，華為輪值董事長郭平回應稱，華為面臨美國“實體清單”影響，好消息是我們現在還活着。華為努力保持客户供應，獲得了絕大多數客户的理解，有信心儘快找到解決辦法。
對美國於5月15日針對華為實施新一輪技術限制一事，華為輪值董事長郭平回應稱，華為不理解美國為何要持續加大“實體清單”對華為的限制，“好在我們有預案”，華為有信心儘快找到解決辦法。
華為輪值董事長郭平還表示，統一的標準體系對產業發展極其重要，美國搞了太多獨立標準，導致美國無線運營商目前無人是華為對手。郭平呼籲產業界共同努力，確保全球分工體系的供應鏈安全。
同時，華為還在大會就美國商務部針對華為修改直接產品規則發佈聲明，聲明表示：
華為強烈反對美國商務部僅針對華為的直接產品規則修改。美國政府為了進一步扼制華為的發展，無視諸多行業協會和企業的擔憂，無底線地擴大並修改直接產品規則，修改後的規則蠻橫而具有產業破壞力。
本次規則修改影響的不僅僅是華為一家企業，更會給全球相關產業帶來嚴重的衝擊。長期來看，芯片等產業全球合作的信任基礎將被破壞，產業內的衝突和損失將進一步加劇。美國利用自己的技術優勢打壓他國企業，必將削弱他國企業對使用美國技術元素的信心，最後傷害的是美國自己的利益。
華為正在對此事件進行全面評估，預計我們的業務將不可避免地受到影響。我們會盡最大努力尋找解決方案，也希望客户和供應商與華為一起盡力消除此歧視性規則帶來的不利影響。
機構如何看待華為被斷供
上海證券認為，摩擦升級存在預期，但是疫情拖累經濟的背景下，美國完全扼殺華為是極小概率。本輪美國針對華為的限制政策聚焦集成電路設計軟件、集成電路製造設備等方向，建議關注產業相關核心資產。美國針對華為的制裁仍留有窗口期，國內半導體產業整體加速發展預期不變。建議關注半導體產業鏈中晶圓代工、半導體材料、射頻芯片、功率半導體、半導體封測、存儲芯片國產化等重點方向。未來十二個月內，維持電子行業“增持”評級。
興業證券認為，華為限制擴大，將再次賦予國產化動能。持續看好一線芯片公司（如華為海思、匯頂），以及晶圓代工廠（如中芯國際、華虹半導體）未來行業地位；而確保設備與原物料技術與供應，是當前行業發展的關鍵。產業鏈國產化是長期進程，而二級市場回報是驅動投資的重要條件；趨勢引導下，不應以海外的估值水平，過度檢驗當前市場的定價結果。
國信證券重點推薦：
1、上游設計公司：兆易創新、卓勝微、瀾起科技、聖邦股份、三安光電、斯達半導、匯頂科技等；
2、中游製造推薦：中芯國際、華潤微等；
3、上游設備推薦：北方華創、中微公司、漢鍾精機等；
4、上游材料推薦：滬硅產業、鼎龍股份、中環股份、生益科技、深南電路、安集科技等；
5、下游封測測試推薦：長電科技、華天科技等。