隨着中國資本市場的逐漸成熟和投資者需求日趨多元，規則透明、成本低廉、交易便捷的ETF迎來跨越式發展，我國ETF市值已邁入萬億時代。據上交所日前發佈的數據顯示，截至今年3月，上交所掛牌上市的ETF市值規模正式突破一萬億元。日前，曾八次加冕“被動投資金牛基金公司”的嘉實基金聯合上交所推出的“十六年十六城”上交所ETF高峯論壇嘉實基金專場活動圓滿落幕。嘉實基金指數投資部總監陳正憲在高峯論壇上，跟與會人士分享了《ETF基礎知識及投資策略》，對投資者關注的如何用ETF來實現投資策略進行了詳細解析。
首先對於指數投資所跟蹤的標的“指數”，在陳正憲看來，指數主要的定義是對於在交易所上市股票的價格的總體平均及其變動水平的情況，整合起來就叫做價格指數和股票指數。從歷史數據測算看，時間越長指數的表現更好，因為指數本身刻劃的是一籃子的平均水平。指數具備了便捷、高效、透明的特點，幫助投資者在實現投資目標時更加省時、省心、省力。
隨後，陳正憲針對ETF品種做了深入的探討。作為交易型開放式指數基金，ETF結合了可交易、跟蹤指數及基金投資的優勢。上交所的ETF涵蓋了很多不同的資產，甚至不同的地區。不僅僅是股票ETF，包括上交所債券市場也有相應的債券ETF，還有一些對應的特定的行業或主題ETF，以及境外的納斯達克ETF、標普500ETF或者歐洲市場的德國DAX30和法國的CAC40指數的ETF，另外還有一些貨幣、場內交易或黃金ETF等等，都是在上交所很方便能夠買到的ETF品種，投資者只需要在上交所直接輸入代碼就可買賣。
瞭解了指數的好處和ETF的特點後，怎樣用ETF品種來實現投資目標？為此陳正憲詳細介紹了ETF的投資策略，包括買入持有、定投、資產配置、行業輪動，甚至與融資融券或ETF期權進行配套交易等。其中關於定投，陳正憲分享了五個建議：第一，不要頻繁的更換基金，往往容易追高殺跌；第二，可以根據市場走勢來調整每一期投入的金額，在低估的時候增加投入的金額，在低點可以獲得更多的籌碼，當市場反彈上去的時候表現可能會更好；第三，通過ETF聯接基金參與定投；第四，堅持足夠長的時間；最後，設定標準及時止盈。
在ETF配置上，陳正憲提到了“核心+衞星策略”，建議用寬基ETF構成核心，來享受大盤或者整個市場向上的收益，當然也可以有一些小盤股、成長股，比如像科創板。長線的核心和新的一些ETF，包括上證50、滬深300指數、中證500、800或者科創板ETF可以做核心的配置。另外選擇個人看好或偏好的主題和行業的ETF構成一兩個衞星，捕捉一些週期性或行業性的超額收益。
考慮到ETF同類型的比較多，怎麼選擇也是投資者關注的焦點。陳正憲建議，除了選擇品牌較好的基金公司所管理的ETF外，可以挑選同類中流動性佳、跟蹤誤差小的ETF品種，另外要注意不要盲目溢價買入ETF。最後陳正憲提醒投資者要理性投資ETF，特別是對一些跨境品種，ETF往往有一些因為跨市場或者外匯，或者申購贖回的機制不同，雖然可以做T+0，但往往因為一些機制上的不同步，導致它的二級市場的價格會高於一級市場淨值比較多。
作為業內成立獨立的指數投資部門最早的基金公司之一，嘉實基金在多年的指數化產品投資運作中，積澱了深厚的被動投資底藴，指數產品佈局日臻完善，從以滬深300、中證500為代表的寬基指數，到消費、科技、醫藥、金融地產等行業指數，再到寬基類、行業主題類Smart Beta基金，嘉實基金在持續做大做強被動產品規模的同時，也構建起具備自身特色的Super ETF產品體系，日漸成為Smart Beta賽場的“頭號玩家”。得益於多年的精細化運作和前瞻性佈局，嘉實基金指數管理團隊屢獲權威認可。統計顯示，自業界公認最具含金量的金牛基金獎設立“被動投資金牛基金公司”獎項以來，嘉實基金已8次斬獲該獎項，成為業內榮獲被動類金牛公司獎次數最多的基金公司。
陳正憲表示，嘉實基金指數管理團隊正多管齊下打造高品質ETF矩陣，不斷提升旗下ETF的產品吸引力，並基於兼具主動投資和被動管理優勢的Smart Beta思想來打造Super ETF品牌。未來嘉實基金將秉承繼續“為豐厚回報，匯聚卓越能力”初心研發佈局相關指數產品，力爭成為投資者在指數投資領域的“更嘉選擇”。
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