Peloton Interactive (NASDAQ:PTON)和Take-Two Interactive (NASDAQ:TTWO)給投資者帶來了巨大回報,不過這兩家公司所處的行業仍然還有很大的發展機遇。這就是為什麼現在買入這兩支最具成長性的股票還不算太晚。
投資那些顛覆傳統行事方式的公司會獲得回報。我們看到數字流媒體服務完全改變了人們消費電影、音樂和書籍的方式。Peloton相信,數以千計的健身俱樂部和健身房——人們花大價錢健身的地方——已經到了瓦解的時候了,它的增長到目前為止表明它正在走向一個大目標。
在過去六年裏,收入每年大約翻一番,而大流行加速了這一勢頭。與去年相比,聯網健身的用户增加了一倍,達到109萬。公司管理層認為,這一數字明年還將再增加近一倍,達到200萬。不斷增長的用户基礎為公司提供了源源不斷的現金流,用於再投資新產品和新功能,以保持本已較高的用户參與度。
Peloton擁有與主導音樂流媒體市場的Spotify類似的優勢。像主要的音頻服務,Peloton已經把自己的數碼應用在一些平台上,比如Apple TV、Roku等,因此成員可以在不使用硬件的情況下訪問Peloton內容,或者為新成員提供低成本的選擇而無需擁有Peloton自行車或跑步機,即可訪問健身計劃。
Peloton的長期目標是傳播品牌知名度,擴大國際市場,並利用不斷擴大的規模來降低每位會員每次健身的成本。該公司最近剛剛宣佈下調基本款自行車和胎面踏板的價格,管理層認為,這將大大有助於擴大其已經相當龐大的潛在市場。
與去年的IPO時相比,Peloton的股價已經上漲了兩倍,但它才剛剛起步。該公司表示,全球有2億人擁有健身房會員資格,這為該業務在目前100萬用户基礎上的大幅增長提供了充足的空間。
2. Take-Two Interactive
根據Newzoo的數據,今年估計有超過20億玩家在視頻遊戲上花費了1590億美元。近年來,電子競技、手機遊戲和內容的數字發行等新的創收方式已經開放,而云遊戲有望成為該行業的下一件大事,因此互動娛樂對領先企業來説是一個巨大的增長機會。
Take-Two Interactive以《俠盜飛車》系列而聞名,除此之外還有《Borderlands》、《NBA 2K》、《生化奇兵》等。不過Take-Two規模相對較小,在2020財年(截至3月份)淨預訂量僅為30億美元。
過去五年,公司收入增長了一倍多,利潤增長更快,推動Take-Two股價上漲了366%。這種增長是因為它能夠通過不斷為其大型遊戲發佈新內容來吸引玩家。
2019年,Take-Two在線發佈了《俠盜獵車手》的鑽石賭場和度假村更新。自2013年推出以來,這款遊戲已售出1.35億套,並在上市5年多之後達到了月度活躍用户的最高水平。
最近發行的其他版本表現良好。《荒野大鏢客:救贖2》自2018年底發行以來,已售出3200萬套,是上一部的兩倍多。《Borderlands 3》的銷量比上一部增加了50%,《NBA 2K20》最近的淨預訂量達到了10億美元的里程碑。
還有更多的增長。Take-Two公司在歷史上有很深的醖釀,計劃在未來五年內發行多達93款遊戲。其中很多不會進入最終裁定,但Take-Two正在為一些最受歡迎的系列製作新續集,比如《生化奇兵》,它在發行後將會受到很高的需求。
正如最近發行的遊戲所顯示的那樣,Take-Two是行業中從其遊戲目錄中獲得銷售收入最好的公司之一。有如此多的遊戲在開發和良好的增長記錄,這個頂級的視頻遊戲股票應該會隨着時間的推移而不斷創下新高。
本文作者:John Ballard, 美股研究社(公眾號:meigushe)