中國經濟網北京2月18日訊 恩捷股份(002812.SZ)今日股價跌7.32%，截至收盤報133.02元。
2月2日，中金公司發佈研報《恩捷股份(002812)：攜手旭化成佈局幹法隔膜 全面切入高成長鋰電隔膜應用》，研究員為曾韜、劉俊。研報稱，公司同旭化成(Asahi Kasei）的隔膜業務子公司 Polypore簽署合作議案，擬共同增資恩捷的子公司江西明揚，增資完成後江西明揚成為合資公司，恩捷與Polypore HK分別佔51%與49%股權。同時，江西明揚將於江西高安高新區投建10億平千法隔膜產能,建設分二期,一二期分別投入10億元。
中金公司維持恩捷股份2020/2021/2022e 10.58/16.94/26.82億元利潤預期與180元日標價、當前股價與日標價分別對應2022E43.6/59.5x P/E，有36.5%的上行空間、維持跑羸行業評級。
2月1日，中信證券發佈研報《恩捷股份(002812)重大事項點評：與POLYPORE展開合作 濕法龍頭佈局幹法隔膜》，研究員為王喆、宋韶靈、陳渤陽、董雨翀。研報稱，公司公告其控股子公司上海恩捷及後者全資子公司與旭化成孫公司PolyporeHong Kong共同增資江西明揚，江西明揚擬在江西高安投資20億元建設幹法隔膜產能10億平米，應用於儲能、電動車等領域。作為全球濕法隔膜龍頭，佈局成本優勢明顯的幹法技術和產能有望打開公司新的增長空間。公司通過外延內生等多種方式持續拓展，已成為“動力”+“消費”+“儲能”鋰電隔膜龍頭。
中信證券稱，公司是全球鋰電隔膜龍頭，是特斯拉供應鏈、歐洲電動化供應鏈、LG化學供應鏈核心標的，具有產能、成本、產品、客户綜合優勢。公司積極開拓海外市場，加速全球配套；通過收購捷力、紐米科技，龍頭位置從動力向消費電池延伸；與Polypore合資獲Celgard技術，共同前瞻佈局儲能領域。公司全球份額不斷提升，持續獲得超額盈利，成長確定性強。維持公司目標市值1593億元，目標價180元/股，繼續推薦，維持“買入”評級。