泛海系短債壓力陡增再拋債券 年內遭四機構唱衰

中華網財經12月16日訊：匯漢控股、泛海國際、泛海酒店公告宣佈，於2020年12月11日至14日期間，匯漢出售人、泛海國際出售人及泛海酒店出售人分別在公開市場上出售佳兆業證券，總代價約為240萬美元、約為1510萬美元及約為4280萬美元。

按此計算，合計出售總代價為6030萬美元，相當於4.7億港元。

對於出售緣由，公告中泛海表示，出售事項構成匯漢集團、泛海國際集團及泛海酒店集團的部分投資活動，該等活動為彼等一般及日常業務過程中進行。出售事項將為匯漢集團、泛海國際集團及泛海酒店集團提供變現彼等於佳兆業證券投資的機會，並可於其他再投資機會出現時重新分配資源。

財務影響方面，匯漢集團、泛海國際集團及泛海酒店集團預期將因出售事項錄得除税前及非控股權益前的收益分別約為410萬港元、約為430萬港元及約為430萬港元，總收益為1270萬港元。

匯漢董事、泛海國際董事及泛海酒店董事計劃將出售事項的所得款項用作一般營運資金或於其他再投資機會出現時使用。

中華網財經獲悉，據早先泛海控股財報數據顯示，截至2020年9月30日，泛海控股負債合計1444.5億元，一年內到期的非流動負債250.36億元，長期借款291.26億元，應付債券110.11億元。

值得注意的是，2020年初，泛海控股遭到國際評級機構惠譽下調評級。惠譽稱，截至2019年底，泛海控股的手頭現金約20億元，不足以覆蓋其441億元的鉅額短期債務餘額。

無獨有偶，於3月3日，標普將泛海控股的長期發行人信用評級下調至"CCC"，將高級無抵押票據的長期發行評級下調至"CCC-"。3月19日，惠譽將泛海控股的長期外幣發行人評級及高級無抵押評級自"B-"下調至"CCC+"。不過，目前兩家都撤回了相關評級。7月，東方金誠國際信用評估有限公司將中國泛海控股集團有限公司主體信用等級"AA+"列入評級觀察名單、將泛海控股主體信用等級"AA+"及相關債項信用等級"AA+"列入評級觀察名單。9月，聯合信用評級有限公司、聯合資信評估有限公司維持中國泛海控股集團有限公司的主體長期信用等級和相關債項的信用等級為"AA+"，並將評級展望由"穩定"調整為"負面"。

可以肯定的是，近年來，盧志強一手打造的泛海系債務問題較為嚴重，短期償債壓力陡增，旗下債券頻頻被國內外機構下調評級。為解決流動性困境，泛海系也在拋售國內國外的土地資產，併為旗下金融機構引入國資。

不過，泛海的精準的投資眼光，在不少項目中得到驗證。比如近期在戰投圈中被時常提起的，便是泛海投資的蔚來汽車，今年以來股價漲幅已高達1033%，市值突破720億美元。此外，還有渤海銀行等收益都不菲。

對於泛海系的近況，一邊是高投資高收入，同時也伴隨着高風險，另一邊是迎面而來的高債務待還風險，如何走過這個資本冬天着實考驗着泛海盧志強的智慧。

（中華網財經綜合 文/劉星）

【來源：中華網財經】

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