地產、銀行等大藍籌板塊漲超2%機構稱風格切換“言之尚早”

　　記者 吳 珊

　　8月9日，滬深兩市股指出現分化，截至收盤，上證指數漲幅為1.05%，報3494.63點，盤中一度站上3500點；深證成指漲幅為0.77%，報14941.44點；創業板指數跌幅為0.98%，報3456.75點。兩市成交額為12490.2億元，連續14個交易日突破1萬億元。

　　從盤面來看，結構性行情延續，主題熱點有所轉變。農林牧漁行業領漲，漲幅超過4%，此外，休閒服務、房地產、傳媒、銀行、食品飲料、非銀金融等行業漲幅也均在2%以上，而電氣設備、有色金屬、電子等行業則跌幅居前。

　　面對沉寂多時的傳統藍籌輪番上漲，新興熱門賽道品種集體回調，有投資者不禁要問“風格已經切換了嗎？”從機構觀點來看，如此判斷還是為時尚早。

　　一方面，對於傳統藍籌股來説，目前到底是超跌反彈還是階段行情的開啓，機構觀點不一。

　　數據顯示，今年以來截至7月末，非銀金融、家用電器、農林牧漁、房地產、食品飲料等五大行業期間累計跌幅位列申萬一級行業前列，期間累計跌幅均在18%以上，進入8月份才開始出現微幅上漲，短期存在變數。

　　私募排排網基金經理胡泊在接受《證券日報》記者採訪時表示，傳統價值藍籌股在經過了較長時間和幅度的調整之後，具備了較好的配置價值，但眼下是否已經確定了輪動行情的完成，可能還需要一定時間的觀察。

　　與此同時，中睿合銀投研總監楊子宜也告訴記者，房地產、保險等行業出現景氣度拐點的時間還無法判斷，目前仍然是當作超跌後的短期反彈看待。

　　資金層面，8月份以來截至8月8日，非銀金融、休閒服務、商業貿易、房地產、家用電器、食品飲料等六大行業仍呈現期間融資淨賣出狀態。

　　儘管當前機構、外資有做多藍籌股的動作，但是更多處於頭部公司局部輪動接力階段，而非行業全面共振合力階段。業內人士普遍認為，在增量資金合力有限的情況下，預計更多以波段反彈的形式表現為主。

　　另一方面，對於科技成長股來説，目前行業高景氣提振以及業績推動下，基本面仍有較強支撐，並沒有出現轉向的跡象，當前連續上漲之後存在向“相對低位”品種擴散需求。

　　建泓時代投資總監趙媛媛在接受《證券日報》記者採訪時表示，目前各國央行都將維持中性略偏松的貨幣基調，這有利於名義利率的下降和風險偏好的提升，下半年依舊將以成長股為主基調。

　　粵開證券認為，資金對熱門板塊（新能源車、半導體等）的追逐熱情既符合發展大勢、也有產業鏈高景氣度的支撐，相關熱門板塊的投資邏輯與長期趨勢沒有發生變化。但經過前期的強勢上漲後，不少板塊個股處於歷史高位，投資者短期盈利豐厚將進一步放大相關板塊的波動。

　　中信證券表示，近期成長製造板塊劇烈波動明顯增多，風格平衡的過程已經開啓，過度解讀政策並傳播焦慮的問題正在被糾偏，市場也已經充分反映了經濟預期的下修，預計8月份風格平衡的過程將持續，不過風格的切換可能在三季度末才會發生。建議在成長製造板塊中，從高位的賽道轉向相對低位的賽道，如或受半年報業績驅動的軍工，以及基本面迎來拐點的5G、通信設備、汽車零部件。