財聯社（北京，記者 陳俊嶺）訊，在瀋陽樓市政策“鬆綁”傳聞的刺激下，A股房地產板塊已連續兩日井噴，這也讓今年以來堅守地產股“冷板凳”基金經理們終於硬氣了一把。
不過，同樣熬過了“左側交易”的漫漫長夜，同樣對喧囂與躁動充耳不聞，但黎明前夜的“堅守”與“寡斷”，卻將同樣看好、並重倉地產股的兩位基金經理的命運，拋擲到兩個不同的方向。
11月11日，董承非上月卸任的興全趨勢投資淨值上漲1.85%，與當日淨值估算的2.36%，少了0.51%。十大重倉股中，兩隻地產股和一隻建材股平均漲9%，有基民猜測這些股可能已被“砍倉”。
同一天，韓文強的景順長城中國回報淨值上漲5.80%，與淨值估算的5.89%偏差僅0.09%。十大重倉股中，錄得三隻漲停，一隻漲9.54%，一隻漲7.80%，還有一隻漲6.58%。
連續兩日估值偏差，董承非“舊基”疑遭砍倉
相比韓文強對地產股的偏愛，名氣更大的董承非對地產股的偏愛更為市場所熟知。年初他看好地產的內部講稿，曾引爆一波地產股行情，然後又連續三個季度“鎖倉”保利發展、萬科A。
不過，面對淨值回撤、規模縮水的巨大壓力，董承非上月辭別了基金經理，業內也猜測，接任的基金經理可能會對原有重倉股“大調倉”，畢竟今年以來的市場“風口”並不在地產。
從最近兩個交易日的情況看，基金經理四季度調倉似乎得到了“實錘”。最近兩天地產股大漲，董承非的“舊基”有兩隻地產股一隻漲停，一隻漲9%,一隻建材股也大漲超8%,卻帶不動淨值的大漲。
“今天好不容易9只股票大漲，1只小跌收益才1.85，我看其它基金沒漲這麼多卻收益2點多是怎麼回事？”一位基民發帖，有人回覆“只有65%的股票，浪費行情”；也有人猜測“換經理了，肯定調過倉了！”
心心念唸的地產股，終於迎來了揚眉吐氣的時刻，重倉地產股的基金卻沒有錄得對應的淨值增長，這與一路追隨價值投資的基金經理，終於等來估值的迴歸，卻發現重倉股不見了，是同樣的失望。
這一晚，也有人替老董惋惜——如果他再堅持一下就會好了，重倉的股票都是低估值的，風口來了肯定會大漲的，可惜了，受不了基民和公司的壓力走了，給後人乘涼吧！希望不要辜負老董的一凡苦心經營啊！
地產股撥雲見日，“地產基”守得雲開
沉默了太久，韓文強終於等來證明自己的時刻。
根據最新披露的三季報顯示，保利發展、金地集團、萬科A、金科股份、新城控股五隻地產股分列該基金前五大重倉股，第六大至第七大重倉股，還有一個華僑城，另有兩隻銀行股和兩隻消費股。
十大重倉股三隻漲停，還有三隻平均漲超7%——繼前一交易日淨值逆勢上漲2.6%後，昨天景順長城中國回報淨值再度上漲5.80%，經過連續兩日大漲，韓文強這隻“地產基”終於硬氣了一把。
難能可貴的是，儘管這隻“地產基”備受市場爭議，規模也連續三個季度縮水，但基金經理卻始終堅守地產股。
20.45億元、18.22億元、17.42億元、14.72億元……這是景順長城中國回報基金最近四個季度的規模數據，這隻成立於2014年11月的基金，已經連續三個季度縮水。
不過，提到基金持倉，韓文強在三季報中透露，一直維持了一個較高的倉位，組合未做大的調整，僅減持了部分受益電力緊張的標的。其中，較為明顯的變化是建設銀行、三峯環境退出了十大重倉股。
“今年漲幅領先的板塊，鋼鐵、煤炭、有色等，在各種催化劑的作用下估值快速修復，四季度我們持有的以地產為主的倉位，將迎來估值修復的催化劑。我們的堅守終將獲得收穫。”三季報中，韓文強指出。
進入四季度，而韓文強最新的觀點是——目前還剩下的低估值板塊僅剩下銀行地產，而地產作為逆週期的主要抓手，在經濟下行加速，行業加速崩塌的情況下，催化劑正在出現。