年夜飯桌預製菜成“香餑餑”，概念股炒作熱度幾時休？

疫情期間，春節宅家吃吃喝喝成為了一項主力的活動。環顧餐桌上琳琅滿目的食物，有多少是“偷懶”的“預製菜”。

近日，“預製菜”着實火了一把。春節期間，“預製菜”成為不少家庭餐桌上的重要選擇之一。加之年輕一代對於食物高效、便捷、高質量的追求，“預製菜”的銷量節節攀升。

商務部數據顯示，2021網上年貨節啓動以來，年夜飯系類商品銷售額同比增長96%，其中預製菜增長380%以上。

預製菜市場規模持續擴大，中青年成預製菜青睞者

預製菜是指以農、畜、禽、水產品為原料，配以各種輔料，經預加工而成的成品或半成品。從用户羣體來看，預製菜分為To B和To C，渠道則分為線上和線下。

B端主要為食堂、飯店、外賣等場景，使用預製菜可提高其出餐效率、減少人工成本。C端，預製菜解決了新一代年輕羣體提高時間效率、菜品選擇多樣性及食品安全性等問題。

近年來，因疫情限制，預製菜的銷售空間進一步打開，市場規模也逐步擴大。國海證券研報指出，不少人春節選擇“就地過年”，線上、線下預製菜年夜飯銷量火爆。

艾媒研究院發佈的《2021年中國預製菜行業分析報告》(以下簡稱“《報告》”)指出，2021年中國預製菜市場規模預估為3459億元，同比增長18.1%。隨着消費升級以及冷鏈物流佈局，預製菜市場將向BC端同時加速發展，之後將以20%的增長率逐年上升，2023年中國預製菜規模將達5165億元。

（圖片來源：《2021年中國預製菜行業分析報告》）

據《報告》，從消費羣體的年齡層來看，預製菜的用户主要以中青年羣體為主，超過八成用户年齡位於22-40歲，其中31-40歲用户佔比為46.6%。

《報告》稱，當前C端市場存在巨大潛力，互聯網多元化營銷將加速預製菜的傳播，推動整個行業快速發展。

預製菜市場需求高，快速發展的同時也面臨着不小的挑戰。國海證券在研報中稱，目前預製菜行業剛剛起步，競爭格局極其分散。

生鮮平台預製菜受追捧

從預製菜上游的原材料供應商到中游的專業預製菜廠商等，再到下游的生鮮、餐飲企業，企業押注預製菜環環遞進。

在中國冷鏈市場不斷擴容的背景下，消費者在線上平台購買預製菜的趨勢明顯。據中物聯冷鏈委數據顯示，2015-2019年我國冷鏈物流市場規模持續擴大，年均複合增長率約為17%。冷鏈物流的發展可保證預製菜品儲存時間大幅延長，有利於預製菜業務拓展。

以阿里巴巴(BABA.US)旗下的盒馬生鮮、每日優鮮(MF.US)及叮咚買菜(DDL.US)為代表，預製菜在線上平台上發展迅速。

叮咚買菜發佈的《2021年度消費趨勢報告》顯示，叮咚買菜預製菜全線產品銷量份數，同比增長300%，包含預製菜的訂單在整體訂單的滲透率已經超過40%。

針對預製菜，盒馬生鮮早早的成立了“盒馬工坊”。盒馬工坊主打3R食品(Ready to cook, Ready to heat, Ready to eat)，包括半成品及熟食。

據每日優鮮公佈的數據，2021年，每日優鮮平台預製菜SKU超過800多個，其中精品預製菜SKU超100個，整體銷量同比增長超300%。精品預製菜的平均單價達到80元。每日優鮮還預計2022年預製菜的銷售增速將高於2021年。

預製菜受到消費者的喜愛也帶動投資者對資本市場的關注。

二級市場預製菜板塊引關注

進入2022年，預製菜板塊屢飄紅。部分個股出現“3連板”、“7連板”。1月中下旬，預製菜板塊出現回調。但臨近春節，預製菜概念股再次拉昇。截至1月28日收盤，預製菜指數(861408.EI)漲1.41%。

單從個股的股價表現來看，在Choice中的32只預製菜概念股中，僅有3只概念股在牛年最後一個交易周錄得股價上漲。其中*ST華英為3只個股中漲幅最高的一個，周漲幅超2%。其次為嶺南控股和湘佳股份，均漲超1%。

32只概念股中，有11只個股周跌幅在10%至30%。其中得利斯跌幅最高，達29%。

從年初至牛年前最後一個交易日(1月28日)股價表現來看，32只概念股中有5只個股錄得股價上漲，具體為益客食品、國聯水產、得利斯、新希望及華天酒店。其中，益客食品的股價漲幅高達88.86%。

益客食品主營業務主要涵蓋禽類屠宰及加工、飼料生產及銷售、商品代禽苗孵化及銷售，以及熟食及調理品的生產與銷售等四大業務板塊。報告期內，公司主營業務收入主要為鴨產品、雞產品、飼料、鴨苗、雞苗、熟食及調理品。

2021年1-9 月，公司已累計實現營業收入118.22億元，較去年同期增長15.61%，累計實現淨利潤5,731.58萬元，較去年同期增長43.57%。

公司預測2021年實現營業收入159.46億元，較2020年增長10.80%，預測歸屬於公司普通股股東的淨利潤1.06億元，較2020年下降26.58%。

值得注意的是，預製菜的熱點引爆市場之下，公司蹭“預製菜”熱點引起了關注。

由於在2022年1月4日至1月14日期間，國聯水產股價累計漲幅達97.57%，兩次觸及股價異常波動情形，因此，國聯水產收到深交所創業板公司管理部的關注函。

國聯水產表示，2021年前三季度，公司預製菜收入為5.77億元，佔營業收入的比重為17.49%。

截至目前，公司預製菜品的發展已具備一定規模，公司預製菜品主要包括水煮、裹粉、米麪、調理、火鍋燒烤等系列。

公司坦言，2021年公司通過調整產品結構，提高預製菜佔比水平，目前公司基本面未發生重大變化，預製菜營業收入佔總體營業收入比重仍較少。

總體來看，目前我國預製菜相關企業規模較小、競爭實力較弱、區域分佈較為分散，龍頭企業還未脱穎而出。

華創證券在研報中表示，十年後我國預製菜市場規模有望突破萬億規模大關。但由於當前生產端工業化程度不高，大單品稀缺，目前預製菜產品仍需依賴B端渠道。受限於預製菜產品的季節性、區域性和週期性特點，C端營銷投入需求高，消費者教育尚未成型，且由於預製菜產品普遍保質期較短，實際定價系統性管理更難，市場發展仍需時日。