做多美國科技股——史上最火爆的交易

美銀美林對基金經理們的最新調研結果顯示，四分之三（74%）的經理都認為，做多美國科技股和成長股是目前最熱門的交易。

請注意，做多美國科技股和成長股不僅是現在最擁擠的交易，而且是美股歷史上持續時間最長的做多交易。

這麼高比例的基金經理都有這種想法，這在美銀美林的調研歷史上是首次出現。

神奇的是，大約有同樣高比例（71%）的基金經理認為，美國科技股和成長股現在的估值過高了。不過，比起之前出現過的80%比例，這一最新比例還是低了不少。

就在這份調研結果公佈之前，納斯達克指數和許多科技股在週一盤中創下歷史新高後掉頭下跌了，當天納指收盤跌超2%。不過，週二，美股恢復上漲，科技股漲幅超過1%。受此提振，納指兩個月以來沒有出現過一次兩日連跌。

多數人相信經濟復甦

整體來看，多數基金經理都認為全球經濟將維持增長勢頭，這部分人的佔比為72%，是2014年以來的最高比例。

不過，他們對經濟復甦的強度和持續性的信心不是很高。只有14%的人相信經濟走勢將是V型。有30%的人認為會是W型，高於6月份調研的21%。相信U型復甦的人有44%，與6月時的調研持平。

做多科技和醫藥

接受調研的基金經理們調高了現金配置比例，從4.7%調整到了4.9%。主要是基於對疫情、經濟和美國大選的擔憂。

其中，二次疫情被視為最大的風險。

儘管投資者將選舉視為一種風險，但仍有34％的基金經理計劃在11月大選之前不採取任何行動。另有31%的經理正在降低風險敞口。有15%在押注波動性上升。還有13%在賣出美元。

整體來看，資產配置依然傾向於做多科技股、醫藥股和美債，做空能源股、銀行股、工業股以及英國相關資產。此外，做多大宗商品的積極性是2011年7月以來的最高水平。