空頭再度挑釁日債收益率上限,日本央行還在死磕到底!
日本10年期國債收益率連續兩日突破新YCC上限,日本央行再度祭出緊急購債操作,這種做法還能扛到什麼時候?
週三,日本10年期國債收益率連續第二個交易日突破0.5%的區間上限,創下1月8日以來的最高水平。
上述行動表明,投資者再次對日本央行的超寬鬆貨幣政策立場發起攻擊,並預計新行長植田和男將在4月上任後取消收益率曲線控制(YCC)政策。
這促使日本央行再度進行緊急債券購買操作。日本央行購買了3000億日元(22億美元)的5-10年日本政府國債和1000億日元10-25年的政府債券。
三菱日聯摩根士丹利證券固定收益策略師Keisuke Tsuruta表示:
“緊急債券購買令人意外,因為對日本央行政策的最新攻擊仍處於開始階段。”
Tsuruta表示,日本國債收益率的漲勢是受到了美國國債收益率的影響。由於強勁的經濟數據導致投資者定價美聯儲更高的利率峯值,美國國債收益率隔夜觸及三個月高位。
三菱日聯國際資產管理公司固定收益部門總經理Masayuki Koguchi表示,他預計至少在3月份的政策會議之前,日本央行都會在收益率上升時進行緊急操作。他補充道:
“但這樣做的有效性值得懷疑。”
為遏制收益率上升,日本央行1月份購買了創紀錄的23.69萬億日元(1756.9億美元)的政府債券。
外國投資者對日本央行的攻擊尤其猛烈。日本證券交易商協會的數據顯示,他們在1月份拋售了超過4萬億日元的日本國債,創下月度紀錄。
為了抑制市場的投機性行為,日本央行上週將金融機構借入10年期日本政府債券的最低費用提高了兩倍,從2月27日起生效。
週三,五年期日本國債收益率也升至0.245%的高位,為1月18日以來的最高水平,隨後在日本央行宣佈將向金融機構提供5年期抵押貸款後回落至0.240%。
這是日本央行第四次進行此類貸款操作,旨在鼓勵投資者購買5年期日本政府債券,並降低類似期限的互換利率。