元宇宙板塊持續爆發 光模塊有望迎來高景氣？

週一，元宇宙概念持續發酵，中文在線20%漲停，恆信東方漲近12%，棕櫚股份10CM漲停。

以網絡遊戲為代表的的內容端，是元宇宙概念爆發的先鋒軍，而今硬件領域似乎也開始受到市場關注。VR龍頭歌爾股份近期頻創歷史新高，光學領域的聯創電子等個股也大幅上漲創新高。除了電子領域，通信的細分領域，也有望受益於元宇宙的建設。週一，通信行業的小白馬中際旭創盤中大漲近16%，收盤漲逾12%。

據悉，光模塊是將IT設備中的電信號轉化為光信號，之後通光纖進行短中長距傳輸的光電轉化器件，是光通信產業鏈中游關鍵節點，下游主要分為數通市場與電信市場。2020年全球/中國光模塊市場規模約為80億美元/27億元，LightCounting預計未來六年全球行業複合增速約為10%。

此前，國內電信光模塊的採購經歷了2020年上半年的5G高峯期後步入“冷靜期”，光模塊價格出現了回調，部分導致板塊標的在此前數個季度板塊交易“遇冷”。其中，中際旭創一度從歷史頂部73元上方跌至今年最低的32元下方(復權後)。昨天的反彈，可謂是底部天量大漲，單日成交額超過10億元。

在經歷了連續的調整之後，光模塊價格似乎隱隱有企穩跡象。根據LightCounting發佈最新一期高速以太網光模塊市場報告，預計這一細分市場將在2021年創下46億美元的新紀錄，相較於2020年的37億美元同比增長24%。

物聯網放量、5G應用、元宇宙等加持之下，市場對光模塊的需求有望提升。中信證券認為，在數據流量爆發與網絡需求升級的背景下，全球光模塊市場成長動能強勁。期來看，受益於產品力提升與工程師紅利，國產廠商未來有望迎來發展的黃金期。從規模效應角度選擇標的公司，建議關注國內龍頭廠商，推薦中際旭創、新易盛等。

招商證券認為，元宇宙建設提速帶動光模塊需求。巨頭跑步入場，加大元宇宙投資。元宇宙的實現需要底層架構、後端基礎與前端設備的支撐，最後將其應用到具體的場景中，高度依賴於5G、雲計算、先進半導體等技術的成熟。流量爆發基建先行，北美疫情恢復，後續數據中心投入加大，有望帶動光模塊產業鏈需求。

整體上看，A股市場光模塊概念板塊個股，合計共有10只。其中，中際旭創、新易盛、天孚通信等個股均有10多家機構評級。從一致上漲空間來看，新易盛和光迅科技機構一致預測上漲空間均超30%。

文/北京青年報記者 劉慎良

編輯/樊宏偉