博時成長領航成立至今約20個月,其A份額單位淨值累計回撤31.1%,同類排名靠後。
由於博時成長領航成立以來並未進行過分紅,這意味着如果一位投資人在該基金成立時申購買入並持有至今,已累計浮虧超過三成。這還沒有考慮認購費用、通貨膨脹等因素。
研究發現, 博時成長領航的基金經理獨自管理或共同管理的基金產品數量多達10只,其在管產品中多隻基金年內回撤超過25%。
20個月單位淨值跌逾三成,博時基金收取管理費1.97億
博時成長領航成立於2021年1月,募集份額達到118.9億份,對應淨認購金額118.9億元,有效認購總户數為200576户,是當時市場上的一隻明星產品。該基金包括A/C類基金份額,以A類份額為主。
然而,截至2022年9月30日,博時成長領航A的單位淨值在約20個月時間累計下跌31.1%,跑輸業績基準超過13個百分點,同類排名1839/2049。
年初以來截至9月30日,博時成長領航A單位淨值回撤28.67%,同類排名2008/2199。
伴隨淨值下跌,博時成長領航成立以來截至2022年上半年末累計虧損約18.19億元。但是,博時基金作為基金管理人,累計收取管理費約1.97億元。
2022年上半年末,博時成長領航的的基金份額總額減少至81.8億份,基金持有人户數減少至121609户。
第一大重倉股年內跌逾六成,或殺跌減倉海康威視
研究博時成長領航的持倉發現,該基金2022年二季度末的第一大重倉股長城汽車(港股)今年以來股價大幅下挫,截至9月30日累計下跌超過六成。
同時,博時成長領航可能還存在追漲殺跌的操作。
2022年中報顯示,按照申萬一級行業分類,電力設備行業躍升為該基金第一大重倉行業,持有市值佔基金淨值的17.77%,相比2021年底上升超過10個百分點。
具體股票來看,博時成長領航在今年二季度新買入電力設備行業企業明陽智能,並一舉成為基金第三大重倉股。2022年上半年,明陽智能股價逆勢大漲30.61%,並在7月初創下歷史新高。然而,二季度以來截至9月30日,明陽智能股價急轉直下,累計下跌逾25%。
加倉電力設備行業股票的同時,博時成長領航在二季度大幅減倉了長期重倉持有的海康威視。受多重因素影響,海康威視2021年下半年以來股價持續表現不佳,今年上半年下跌28.83%。博時成長領航持有海康威視的股份數從2022年一季度末約770.6萬股減少至二季度末547.8萬股,海康威視消失在基金前十大重倉股名單。
研究顯示,博時成長領航早在2021年一季度和二季度就重倉買入海康威視並長期持有。相較當時的股價,該基金今年二季度較大概率是虧損離場。
基金經理一拖十,多隻在管產品年內深度回撤
博時成長領航的基金經理為陳鵬揚。資料顯示,陳鵬揚於2012年加入博時基金,現任權益投資二部投資總監/基金經理。目前,陳鵬揚管理規模超過150億元。
截至2022年9月30日,陳鵬揚在管的多隻產品年內回報較差。包括博時價值臻選持有期混合A、博時成長優選靈活配置混合A在內的5只基金年內回撤超過25%。基金經理代表產品博時裕隆混合A年內回撤約24.54%,同類排名1768/2199。
研究發現,陳鵬揚作為基金經理獨自管理或共同管理的基金產品數量合計達到10只,在全市場處於前列。
一位基金經理同時管理數量較多的產品,精力如何分配?是否會對投資業績造成影響?產品間會否存在利益衝突?
證監會2022年4月發佈的《關於加快推進公募基金行業高質量發展的意見》指出“切實摒棄短期導向、規模情結、排名喜好,堅決糾正基金經理明星化、產品營銷娛樂化、基民投資粉絲化等不良風氣。”