中國股市：如果散户死拿着股票不撒手，莊家真的就沒辦法了？

古時軍事家作戰講究“知己知彼，百戰不殆”。散户投資者若想達到成功獵莊的目的，首先要對莊家有個深入且細緻的瞭解，通曉莊家的優勢，明瞭莊家的劣勢。坐莊過程中，莊家的招數往往虛虛實實、忽真忽假，有時以退為進，有時以進為退，可謂撲朔迷離、複雜多變。面對如此高深的坐莊策略，為什麼散户投資者只能望天興嘆，作可憐狀，最終虧損而出？其中有股市環境、資金數額等方面的原因，但最根本的原因卻是，有沒有掌握獵莊必備的基礎知識、技巧，有沒有在知己知彼的基礎上運用科學的獵莊策略。

其實在每個莊家坐莊的過程中，雖然他們的運作手法有極大差別，但在資金運作的過程中，他們不可避免地會留下種種跡象，只要對股價波動進行細緻的觀察分析，莊家的一舉一動就會暴露在我們眼前。

所以投資者要做的就是對莊家有全面的認識，瞭解入莊、控盤、建倉、洗盤、試盤、拉昇、出貨的手段及盤面特徵，以及散户尋莊、跟莊、規避陷阱和騙術的方法和技巧；之後可以瞭解莊家整個坐莊過程中每一步的操盤目標、操盤手法和盤面特點；最後可以從自身角度出發，制定合理的跟莊策略，直至取得最終的勝利。

如果散户死拿着股票不撒手，莊家會怎麼辦？

如果我是機構投資者，要想做一支股票，我認為我先要找到一支大小合適，前景無需多麼優秀，但幾年之內絕對不會倒閉的那一種。然後我去拜會該公司領導，告訴他我想投資他那支股票，請他們配合。如何配合呢？就是在我吸酬時，在公報時儘量將業績放平，或者適當隱藏利潤，這一點公司很容易做到，只要對報表進行適當調整就行了，例如，將某些損益一個季度提完，使其報表看上去虧損；或者將後面數年的費用半年攤完，這都使得當期報表非常難看。

在這之前，我肯定是要進一些籌碼的，這些籌碼主要用來砸盤的。怎麼收集這些砸盤的籌碼？我不會每天慢慢去收集，因為這樣會使股票天天上漲，反而難以收到足夠的籌碼，還容易被散户搶酬，並使技術指標形成向上趨勢，更使自己收集成本提高。我會在某一天用大漲的辦法來收集，當連跌數天後，散户都悲觀失望，猛然一個大漲，套牢的看到了希望，不會拋出；而短線獲利的，可能就交槍了，其實，在這個價位我只是要砸盤的籌碼，不需要收集很多，因此用猛然大漲的辦法就很容易達到目的。

第二天來個低開。為什麼要低開而不高開，因為我昨天收集的籌碼並不準備獲利，而且要讓昨天追風進去的短線籌碼幫我砸盤，如果高開，很容易讓短線籌碼獲利，他們就會在下跌途中有更多的資金來跟我搶酬，所以一定要低開，消耗這些短線資金。在這個下跌途中，我將逐步用單託底，因為我要形成自己的底倉。經過幾天的連續下跌，有些割肉的籌碼就會回補自己的倉位，這時候我不能讓他們回補，我必須迅速的吃上去讓他們追風，當形成追風盤時，我將在底部的部分籌碼高拋，一是為了降低成本，二是騰出資金，然後再迅速的砸下去。

同樣的，我會邊託邊砸，這樣一來我就會得到更多價格更低的籌碼。

當跌到很低位時，基本上就沒人和我搶籌碼了，因為在這個下跌途中，我通過不斷的高拋低吸，不斷的大幅度振盪，將大部分抄底的，搶反彈的都套在下跌途中，或者將他們虧損怠盡，使其不敢在來涉足這個股票，這時候我的目的就達到了。而公司的配合在這時就非常關鍵，長時間的業績沒有任何起色，使大部分散户因懷疑其會不會ST，到恐懼驚慌，高位籌碼就會不斷的掉落，我就可以在底部橫盤當中不斷的高拋低吸來收集籌碼，這個可能需要較長時間，關鍵看頂部籌碼掉落程度而定，如果高位籌碼長時間的不鬆動，那我就不會去拉這隻股票(底部充分換手)。

當籌碼收集足夠多時，公司的業績也會轉好了，因為在我收集籌碼當中，公司將後面幾年能想的出來的損益，或者費用都在那一年半載中攤完了，後面的報表當然好看。這時候我拉起來毫不費力，也無需多大成本。當這個市場裏其他人看到這個股原來這麼優秀，必然跟風者眾，我就在這這當中逐步減倉。

公司能如此配合，那他能得到什麼好處？其實很簡單，我將股票拉到高位，他們也能賣個好價錢；在低位時，他們同樣可以購入自己的股票，還能掙得名聲，這樣一來收益會相當可觀，何樂而不為？

這當然要和大盤走勢相同，在這中間，散户該知道怎麼辦了吧。

剛砸盤真正開始時。砸多少為適宜？根據大盤狀況，每天操盤必需跟着大盤走，當大盤大跌時，你必需深砸下去，這時候成本很低，只要用少量籌碼將關鍵點位砸開即可，會有止損盤幫你接着砸下去。但是尾盤必需進一些籌碼，防止第二天大盤走低或者走高，有一定量籌碼就好靈活掌握，也就是説，要在操盤時盯着指標股。

為什麼要盯着指標股去做？關鍵就在於成本，隨着大盤波動，你的成本最低，指標股跌時，你也跌，所用砸盤籌碼量最少，因為沒有多少人敢買，可以深砸。當大盤漲時你去拉，同樣無須買多少，只要將關鍵點位的籌碼買掉即可，有人會將股價推上去，到一定高點，你還可以將低位進的籌碼出掉一些，這樣可以騰出一點資金做一點差價。

所以，我們看到的股市局面就是要漲一起漲，要跌大家都去跌。

在股市中的人分好幾種，趨勢投資者，套牢後不理不睬者，技術派，基本面派，長線客，短線炒家等等。

我要在這個股票裏做莊，這些人我都要面對，儘量的讓他們在我控制的這個股票裏少賺或者割肉而去，這時候我就要用很多辦法來對付，因為他們賺多了，意味着我就賺少了，他們不割肉，我就賺不到錢。

對趨勢投資者，我沒什麼好辦法，只能將他們看做鎖倉的一員；但對其他人，我平時的吃喝玩樂就全靠他們了。

我一般最喜歡套牢後不理不睬的，這些人把錢交給我後幫我鎖定了大部分籌碼，使我在底位有充足的資金縱橫馳騁。

基本面派也是我喜歡的第二位，因為當我將股價拉高後他們基本就接手了，企業的基本面在我拉高股價後變得非常亮麗，他們就會來接盤；等他們接完後公司基本面就發生改變，他們在低位就將籌碼再還給我。

技術派一般短線較多，喜歡做波段，這裏的人有自認為技術高明的，什麼KDJ金叉、死叉，什麼MACD、CR、量價關係，什麼費波納奇黃金分割位，什麼艾略特的波浪理論，還有江恩曲線等等，等等，但我做股票一般不看這個，我一般只盯着今天我下多少單，在某些價位進來多少單，大一些的户頭在什麼價位進出。這個對我來説非常關鍵，因為這決定了第二天該如何操作，有時候需要對他們安撫，讓他們幫忙將股票在手上多留幾天，以使活動籌碼減少。

但有時候就必須讓他們出局，特別是短線客，當今天發現短線遊資進來多了，第二天不管怎樣都要將他們殺出局，哪怕逆大盤而動。

從籌碼峯下方的挖坑形態中判斷主力動作

主力控盤期間，我們能夠看到價格可以跌破籌碼峯。因為主力投資者的持倉成本較低，洗盤期間價格雖然跌破籌碼主峯，卻沒有跌破主力的持倉成本。籌碼主峯位置是散户投資者的重要持倉成本價，股價跌破籌碼峯使得散户投資者短線虧損，主力就達到了洗盤目標。實戰當中，這種股價跌破籌碼峯的情況並非一定是下跌趨勢持續的信號。如果籌碼峯下方主力籌碼明顯存在，那麼股價跌破籌碼峯可以是洗盤動作。等待股價縮量下跌到位，價格還是會進入回升趨勢。

這樣，如果我們已經持有股票，就不能在股價縮量回調期間賣掉股票。價格跌幅較小，我們賣掉股票很容易錯過盈利機會。

挖坑形態表現

在股價衝高回落期間，縮量下跌的價格走勢可以是股價進行下跌趨勢的信號。不過，如果股價並未出現明顯的見頂形態，縮量回調可能是洗盤動作。在主力並沒有大量出貨的前提下，價格縮量回調的空間不會很大。

如果我們通過籌碼主峯確認價格下跌放大，那麼即便股價跌破籌碼主峯，買點也不會消失。籌碼主峯下方存在主力的持倉籌碼，是比較典型的支撐價位。股價跌破籌碼主峯以後，繼續下跌的空間有限。如果主力投資者正在縮量洗盤，那麼股價跌破籌碼峯以後的縮量挖坑形態便是買入股票的機會了。

形態特徵

A.股價經歷放量回升走勢：成交量放大期間，只要量能明顯達到100日等量線上方，我們認為股價就可以穩步回升了。確認量能放大很重要，這是我們能夠把握回升期間的買點機會。

B.價格縮量跌破籌碼主峯：價格放量回升以後在高位見頂，股價縮量下跌期間，籌碼主峯被價格跌破。這個時候，高位持股的投資者已經明顯虧損。作為操盤的主力，籌碼主峯下方是主力投資者的持倉成本區，價格跌破籌碼主峯卻沒有跌破主力成本價。這樣，股價下跌的趨勢可以受到抑制。

C.浮籌指標快速回調：浮籌指標ASR快速回調，説明價格跌破籌碼峯的時候，股價已經遠離高浮籌區域。這個時候，是技術性反彈容易出現的時刻。因為主力持倉成本低，價格回落期間主力有護盤的動力。縮量觸底可以是短線的洗盤動作，但價格真實的回升趨勢並不會輕易結束。

操作要領

1.從股價經歷放量回升走勢來看：如圖5-7，股價在L位置的單邊回升趨勢中從11元飆升到17元，漲幅達55%。值得注意的時候，價格回升期間的量能穩定放大，量能在股價達17元前已經可以穩定在100日等量線上方。

2.從價格縮量跌破籌碼主峯來看：圖中A位置股價連續回調，但是K線跌幅都比較小。考慮到圖中P位置籌碼集中度很高，股價依然在這個時候跌破籌碼主峯，同時W位置的量能萎縮，這提示我們自己出逃機會並不大，可以認為這是主力洗盤的結果。

3.從浮籌指標快速回調來看：圖中S位置的ASR指標明顯回調，提示我們股價遠離高浮籌區域。高浮籌的價格區域是多空爭奪激烈的價位，股價遠離這個價位，説明主力短線控盤，達到了洗盤操作的目標。

總結：籌碼形態上顯示，低位P1位置的籌碼數量有限，很容易被我們忽略。這部分籌碼是主力的持倉成本，是比較典型的低位支撐區域。股價跌破這一區域的概率並不高，特別是量能在W位置顯著縮量，價格下跌可以得到抑制。從交易機會來看，我們認為P1位置的主力籌碼提供了強支撐，股價短線有望企穩。

買賣信號解讀

既然低位主力籌碼位置提供了強支撐，股價繼續下跌空間自然有限。從量價表現來看，我們會發現日K線圖中股價放量企穩，確認了籌碼峯下限的支撐以後，股價很快進入放量反彈階段。

從買點來看，籌碼峯下限自然是比較低的建倉價位。隨着股價從籌碼峯下限放量反彈，我們會發現股價突破籌碼峯以後的買點逐漸形成。在放量反彈期間，我們可以確認增加持股數量，並在價格走強的過程中獲利。

形態特徵

A.股價放量觸底：量能放大期間，我們可以看到股價出現放量觸底信號。隨着成交量回升，股價進入反彈階段。主力持股成本較低，有拉昇股價的動力。當股價從籌碼峯下限企穩的時候，我們會發現股價穿越籌碼峯的過程形成。

B.價格反彈期間達到籌碼峯上限：由於股價剛剛跌破籌碼主峯，價格放量企穩以後，股價可以在短時間內達到籌碼峯上方。在價格突破籌碼峯的過程中，我們可以增加持股，以便提升盈利空間。

C.ASR指標再次回落：浮籌指標在股價回調期間震盪，當浮籌指標再次從高位回落的時候，我們認為這是價格回升趨勢中的典型看漲信號。

操作要領

1.從股價放量觸底來看：如圖5-8，價格在Ｄ位置觸底籌碼峯下限以後，隨着量能放大，該股進入反彈階段。

2.從價格反彈期間達到籌碼峯上限來看：當股價反彈接近籌碼峯上限的時候，盤口該股高開後回調。圖中G位置的高開使得我們確認股價表現強勢，尾盤F1和F2位置的放量拉昇表明股價繼續上行。當日股價突破了籌碼主峯，我們可以在盤口價格回調期間確認加倉。

3.從ASR指標再次回落來看：浮籌指標在S1位置開始回落，指標跌幅較大，説明股價上漲的過程中明顯遠離籌碼主峯。

總結：股價縮量跌破籌碼峯顯然是主力洗盤的動作，特別是低位籌碼明顯存在的時候，主力還未完成出貨動作。股價接近低位籌碼錶明主力投資者盈利空間收窄，主力持股也有獲得收益的壓力。價格下跌不符合主力投資者的意願，該股放量企穩契合了散户和主力投資者的操盤方向。

從籌碼峯上方的洗盤形態中分析

在價格回升期間，股價單邊漲幅較大，大量籌碼轉移到價格高位。這個時候，短線拋售壓力增大，股價出現縮量回調走勢。主力為了拉昇股價採取了縮量洗盤策略，價格很快出現回調走勢。在主力洗盤期間，股價會跌破散户持股的籌碼峯，卻不會繼續跌破主力投資者的持倉價位。

我們認為主力在價格處於籌碼峯上方的時候開始洗盤。價格從高位回調，短期能夠跌破高位籌碼峯。高位籌碼峯是散户短線持股的主要成本價位。股價跌破籌碼峯可以促使散户投資者完成股票換手動作。看跌的投資者短線拋售股票，看漲的散户投資者進場買入股票。當散户投資者之間股票完成換手以後，股價就調整到位。

洗盤形態表現

主力洗盤期間，縮量回調是基本的價格表現。量能萎縮期間主力並未賣出股票，散户投資者之間少量股票換手，使得股價出現縮量回調走勢。由於拋售壓力並不大，價格短線跌幅有限。縮量下跌是強度比較弱的下跌走勢，股價不會輕易跌破籌碼峯下限。

事實上，縮量回調期間，價格跌至籌碼峯下限的時候，散户投資者會主動買入股票，使得股價不會輕易跌破籌碼峯下限。如果我們採取行動，那麼應該考慮在價格回調到籌碼峯下限的時候買入股票。

形態特徵

A.股價跌破高位籌碼峯：當股價跌破了高位籌碼峯以後，相應的交易機會出現在價格回調期間。高位籌碼主峯位置並非所有投資者的持倉價位，而是多數散户的持倉成本區。股價跌破籌碼峯，意味着技術性反彈可以出現在籌碼峯下限。

B.低位主力籌碼提供強支撐：價格跌破籌碼峯下限以後，我們會發現籌碼峯下限出現了反彈走勢。因為籌碼峯下方還有主力的持倉籌碼，並且籌碼數量較大，説明持股的主力並無打壓股價的意圖，只是利用價格下跌的機會達到洗盤目的。因此，股價會在跌破籌碼峯下限以後獲得支撐。

C.形態上的價格底部出現在籌碼峯下限：價格形態上表現為反彈走勢，股價在籌碼峯下限頻繁獲得支撐，表明我們對主力洗盤的判斷沒有問題。

操作要領

1.從股價跌破高位籌碼峯來看：如圖5-9，價格在A位置見頂以後，縮量回調期間跌破了P位置的籌碼峯。價格回調空間不大，但是主力洗盤動作非常明顯。短線來看，該股已經是連續三次回調籌碼峯下限。

2.從低位主力籌碼提供強支撐來看：P1位置的主力籌碼明顯大量存在，而股價在W位置顯著縮量，意味着股價回調不會明顯引起資金出逃。我們可以認為這是主力洗盤動作，價格只是接近P1位置的籌碼就開始反彈，現已經證實了我們的看法。

3.從形態上的價格底部出現在籌碼峯下限來看：股價連續三次回調籌碼峯下限，並且都獲得支撐開始反彈。可見，籌碼峯下限的支撐較強，主力沙盤以後並未打壓股價，而是採取托盤策略。

總結：在價格回升期間，散户更容易採取短線買賣策略交易股票，那麼散户的持股成本會比較高。圖中P位置是散户的持倉成本價，是股價短線容易跌破的位置。主力採取洗盤策略，就是要股價跌破散户的持倉成本。價格跌破P位置的籌碼峯以後，股價不再繼續下跌，因為下方是主力的持倉成本。既然該股的短線買點已經明朗，我們認為股價跌破P位置的籌碼峯後已經出現買點。

買賣信號解讀

從價格回升趨勢來看，如果我們確認股價短線縮量回調，那麼量能回調至100日等量線的時候，是比較典型的股價觸底信號。在價格回升期間，成交量並不會跌破100日等量線。持續放量期間，成交量首次接近100日等量線通常是股價跌無可跌的買點。

通過籌碼分析，我們已經能夠確認低位買點。而量能萎縮接近100日等量線期間，我們可以再次確認股價觸底。

形態特徵

A.量能在100日等量線觸底：量能首次回調至100日等量線附近，表明成交量已經達到維持價格上漲的最低量能。考慮到縮量期間主力並未出貨，主力還是會維持價格強勢運行，股價可以在顯著縮量以後企穩回升。

B.CYQKL指標走強：CYQKL指標短線走強，表明股價放量回升期間主力強勢拉昇股價。更多的籌碼被價格穿越以後，價格回升趨勢不會結束。確認價格放量上漲非常重要，這讓我們能夠在持股狀態下獲得較好的收益。

C.股價放量企穩：成交量進一步放大是股價企穩的關鍵，是籌碼轉換過程中價格突破籌碼峯的重要條件。成交量放大以後，籌碼向更高的價格轉移，這個時候主力投資者才能夠操盤擴大收益。

操作要領

1.從量能在100日等量線觸底來看：如圖5-10，成交量擺脱縮量格局，在E位置顯著放量的過程中震盪推動價格走強。圖中E位置量能相當於100日等量線對應量能的兩倍，表明該股有很強的上攻動力。

2.從CYOKL，指標走強來看：圖中C位置顯示的CYQKL指標數值頻繁接近30高位，這是股價有效突破籌碼峯的信號。我們認為籌碼峯位置的壓力已經不能阻礙股價上漲。

3.從股價放量企穩來看：股價在B位置以紅三兵形態確認底部反轉，我們可以在紅三兵形態完成以後增加持股數量，在價格上漲的過程中擴大收益。

總結：在低位主力籌碼顯著存在的情況下，股價放量回升趨勢顯然沒有結束的可能。隨着量能有效放大，該股從低位11元附近飆升至16元高位，漲幅已達45%。我們在價格接近11元的時候買入該股，短線盈利空間可觀。