鋰價頻刷新高！相關資源股又起飛，供需矛盾仍緊張，關注這些核心受益標的

財聯社（上海，編輯 梓隆）訊，今日（11月26日），鹽湖提鋰板塊大幅走強，一度領漲兩市，截止午間收盤，板塊指數大漲逾4%，個股方面，久吾高科漲逾17%，東華科技漲逾9%，萬邦達、藍曉科技漲逾7%，三達膜、西藏城投、唯賽勃、金圓股份、藏格控股漲幅居前。

鋰價漲勢不斷，供需矛盾依然緊張

今年以來，鋰價走勢極為強勁，截止上海有色網11月25日數據顯示，電池級碳酸鋰連續三日報價突破20萬元/噸，較去年同期的4.35萬元/噸上漲359.8%，年初以來上漲277.4%。鋰價的上漲體現了市場供需矛盾依然緊張，由於鋰資源作為在新能源產業鏈上游最為重要的金屬原料之一，在行業大規模發展的情況下需求旺盛，同時，下游廠商與各產業鏈環節也都希望用資源可控來控制成本，對於礦端資源的競爭更加激烈。

華安證券指出，由於進入冬季，供給端鹽湖產量一定程度收縮，幾無供給增量；但需求端一方面鋰電排產逐月走高，且電池廠和中游材料廠逐步進行年前備貨，另一方面區域限電逐步緩解需求進一步釋放；同時隨着今年以來鋰價不斷走高以及儲存性質決定，貿易商及材料廠鋰鹽庫存逐步消耗，行業各方庫存處於低位；供需矛盾加劇下，現貨價格繼續上漲，大廠間合約價格同樣逐月走高，鋰價仍有供需關係的支撐及上漲。

板塊近期持續走高，相關個股集體起飛

近期，鋰資源板塊大幅走強，鹽湖提鋰板塊近8日板塊指數上漲近18%，板塊走強也帶動相關個股集體起飛，以近6日漲跌幅來統計，截止今日（11月26日）午間收盤，西藏城投、倍杰特漲幅逾20%，科達製造、億緯鋰能、西藏礦業、西藏珠峯、沃頓科技、久吾高科漲幅逾10%。

新能源產業鏈的高景氣度持續助推鋰價，鋰價的強勢也使得鋰板塊上市公司普遍受益。從三季報的數據來看，鋰板塊表現亮眼，收入、業績連續高增長，經營性現金流水平大幅改善，且庫存持續去化。

對於四季度，中國銀河證券預測，在新能源汽車進入旺季後，在強勁需求的拉動下鋰價有望繼續上漲，此前鋰價在9月加速上漲令鋰價在四季度跨上新台階疊加鋰鹽企業長單上調節奏的加快與幅度的加大，預計Q4鋰鹽企業的業績將更為充分的釋放。

鋰價能否持續是展望板塊的關鍵

今年下半年以來，鹽湖提鋰板塊指數已上漲近60%，目前鋰價也頻刷新高，市場聚焦於板塊是否仍有配置價值，天風證券認為，鋰價觸及前期高點並不意味着行情結束，核心是價格能否持續。回顧上一輪週期：

1）股價與基本面也曾出現背離，業績兑現更為關鍵。上一輪週期鋰價在首輪快速上行期時同樣出現了股價與基本面背離區間，而隨着15年報業績的陸續釋放，二級市場股價重回上行區間。

2）市場更關心價格能否持續，而不在意短期鋰價能衝多高。相比鋰價第一波衝高回落，市場更青睞於第二波鋰價緩慢上行，當市場對鋰價中樞區間形成一致預期時，將聚焦於企業擴產自身alpha帶來的業績提升。

整體來看，具體受益標的方面，光大證券指出，鋰精礦價格處於高位仍利好鋰資源自給率高的企業。建議關注天齊鋰業、融捷股份、贛鋒鋰業；青海建設世界級鹽湖產業基地被再度提及，國內自主可控的鹽湖資源具有重大戰略意義，建議關注鹽湖股份、科達製造、藍曉科技。