創業板跌超1%，這一板塊逆勢大漲！多隻個股尾盤炸板

8月12日，三大指數午後震盪走低，滬指跌0.15%，深成指跌0.44%，創業板指跌1.13%，滬深兩市全天成交額9995億元。兩市超2700股下跌，北向資金全天淨買入38.78億元。

盤面上，油氣開採及服務板塊全天領漲，準油股份、貝肯能源漲停，中曼石油、新天然氣、惠博普漲超江豐電子5%；跨境支付板塊漲幅居前，新晨科技20cm漲停，中油資本、仁東控股、海聯金匯漲停；半導體及元件板塊午後震盪走低，江波龍、長光華芯跌超10%，艾為電子、大港股份、宏微科技、中微半導、江豐電子等多股跌超5%；多隻個股尾盤炸板，文一科技炸板，一度跌超9％，宇環數控、祥鑫科技、科瑞技術等紛紛炸板。

分析人士認為，我國經濟企穩回升，但恢復基礎尚需穩固，三季度經濟過熱概率極低。可通過設立平準基金提振股市、發行產業鏈消費券刺激消費等方式扭轉當前經濟下行態勢。投資策略方面，伴隨着中報業績的披露，市場的分化格局明顯。建議投資者關注：低估值且有政策支持的與經濟增長關聯高的優秀企業，或在上游原材料大幅調整後中下游可能出現機會的產業，以及半年報顯示業績有持續增長的行業。

資源股逆勢大漲

今日，A股三大指數午後震盪走低，創業板跌幅超1%，資源股逆勢大漲。

油氣開採及服務板塊全天領漲，準油股份、貝肯能源漲停，中曼石油、新天然氣、惠博普漲超5%。

獨立財經評論員郭施亮在接受《國際金融報》記者採訪時認為，油價回升影響油氣開採股票的走勢，資源股本身具有一定的週期屬性。

跨境支付板塊漲幅居前，新晨科技20cm漲停，中油資本、仁東控股、海聯金匯漲停。

半導體及元件板塊午後震盪走低，江波龍、長光華芯跌超10%，艾為電子、大港股份、宏微科技、中微半導、江豐電子等多股跌超5%。

多隻個股尾盤炸板，文一科技炸板，一度跌超9％，宇環數控、祥鑫科技、科瑞技術等紛紛炸板。

在郭施亮看來，多股炸板的共同特徵是近期漲幅過大，短期市場資金分歧加大，股價受挫下跌，也與市場熱點轉換，部分資金開始迴流傳統白馬股有一定聯繫性。

MSCI概念個股分化

北京時間8月12日早間，全球知名指數公司MSCI宣佈了季度審核變更結果。在本次調整中，MSCI中國指數新納入7只中國股票，剔除2只。

MSCI中國指數本次新增7只標的，均為A股標的，分別是同仁堂、招商輪船、派能科技、鹽湖股份、天齊鋰業、雲天化、藏格礦業。

從調入股票所屬行業來看，新能源產業鏈標的成為本次調整的重頭戲，被新納入的7只標的中，有5家公司業務與新能源板塊緊密相關。

鹽湖股份、天齊鋰業、藏格礦業均為鹽湖提鋰概念龍頭，派能科技則是全球儲能品牌領導者之一，作為磷化工巨頭的雲天化，亦被市場視作未來鋰電材料的優質供應商。

今日，新納入個股行情迎來分化。其中，招商輪船大漲超4%，鹽湖股份、藏格礦業小幅上漲；同仁堂、派能科技、天齊鋰業、雲天化出現不同幅度下跌，派能科技跌幅超4%。

“MSCI新增股票，或帶來被動資金流入，但目前市場處於震盪階段，市場資金關注度下降，反而是遊資活躍炒作概念題材股為主。”郭施亮説。

經濟恢復尚需穩固

8月10日，央行發佈2022年二季度中國貨幣政策執行報告（下稱《報告》）。央行判斷，二季度我國經濟實現正增長，經濟處於企穩回升趨勢，但恢復基礎尚需穩固，結構性通脹壓力可能加大。貨幣政策鞏固經濟復甦成果，穩就業、穩物價，穩定經濟大盤。

東吳證券認為，《報告》延續不搞“大水漫灌”，“加大對實體經濟的支持力度”調整為“加大穩健貨幣政策實施力度”。預計未來貨幣政策不會快速收緊，但也不會有太多增量空間。

展望經濟復甦下一步節奏，平安證券首席經濟學家鍾正生表示，三季度經濟過熱概率極低，更有可能的是隨着前期出台的各類穩增長政策繼續部署、落地和見效，在國內疫情未超預期擴散的情況下，三季度中國經濟逐步迴歸常態，預計三季度中國GDP同比在5.0%左右。

鑑於當前經濟恢復的基礎尚不牢固，就抓住三季度窗口期促進全年發展達到較好水平，鍾正生提出以下建議：

一是疫情防控中更加重視穩定供應鏈，確保經濟循環運轉、保持供應鏈穩定。二是着力“保交樓”，推動房地產產業鏈走出“負反饋”。三是着力增強“穩信用”的持續性。加大重點領域的中長期貸款投放力度。四是進一步提振企業家信心，具體措施包括為資本設置“紅綠燈”、明確資本擴張的邊界、創造良好的營商環境等。

對於如何扭轉當前經濟下行態勢，華頓經濟研究院院長、中國百強論壇主席沈晗耀指出，當前中國經濟呈現持續階梯式下滑的態勢，主要原因來自內外兩個方面。其內因主要是需求收縮、供給衝擊和預期轉弱；而外因主要是中美摩擦和新冠疫情的影響。應在供給側和需求側兩端實施“輸血”、“造血”和“換血”行動，以此推動中國經濟全面振興。

對此，沈晗耀提出了八大對策，包括設立平準基金提振股市、發行產業鏈消費券刺激消費、穩健發展“住”和“行”兩大核心支柱產業、大力發展以科創研發產業為核心的第四產業和戰略新興產業、全力構建城鄉、國內和國際三大循環等。

短期或持續震盪分化

我國經濟恢復基礎尚需穩固，這對“經濟晴雨表”股市的後續走勢，以及投資者的行業和主題配置策略，也將產生多方面的影響。

外資看好中國股市前景。瑞士百達資產管理首席策略師盧伯樂認為，亞洲新興經濟體是少數幾個經濟亮點之一，中國經濟復甦力道強勁，同時具備刺激成長的空間、手段和動力。瑞士百達的流動性數據顯示，中國的信貸脈衝（衡量企業和消費者信貸成本和可用性）幾個月來首次顯現正值。再加上政府再次增加基礎設施投資，應該會改善中國股市的前景，並對中國股票維持增持。

A股本週收官，北向資金淨流入和A股成交額明顯放大，機構針對市場分化行情展開討論。

壁虎資本基金經理張小東認為，本週市場北向資金淨流入和A股成交額明顯放大，以及美國出現通脹見頂信號和國內經濟數據有明顯改善跡象，在這些因素基礎上投資者情緒回暖，本週市場出現了明顯的反彈。建議投資者關注：低估值且有政策支持的與經濟增長關聯高的優秀企業，或在上游原材料大幅調整後中下游可能出現機會的產業，最後是半年報披露臨近，可關注半年報業績有持續增長的行業。

私募排排網旗下融智投資基金經理胡泊在接受《國際金融報》記者採訪時認為，如果美聯儲的流動性釋放能夠真的實現反轉的情況下，未來一段時間可能大盤藍籌的表現會優於小盤股，正好以滬深300為代表的大盤藍籌整體還處於一個相對較低的位置，所以可稍微積極主動一點地逐步建倉大盤藍籌股。

丹羿投資表示，市場的極度分化，主要還是大的宏觀背景決定：市場流動性寬裕，與經濟關聯緊密的傳統行業需求羸弱，企業基本面改善緩慢，且存在不確定性，資金不願意流入。7月底的政治局會議指出要高效統籌疫情防控和經濟社會發展工作。A股次日下跌，港股大跌，一定程度反映了投資者對於經濟復甦速度的擔心。從目前看，在10月底之前可能整體政策、經濟和流動性都會維持當前態勢，市場風格仍會持續。

華美國際投資表示，受到疫情反覆和斷供事件的影響，國內市場逐漸進入震盪調整期，這一過程中政策空窗也使得市場對經濟的預期再度轉弱。伴隨着中報業績的披露，市場的分化格局明顯。展望8月份，弱復甦疊加流動性環境寬鬆的宏觀環境沒有變化，受益於無風險利率下行的成長股仍將體現出其相對優勢，但台海局勢仍不明朗，三亞疫情上升較快都對風險偏好產生一定負面影響，預計市場仍將維持震盪分化行情。

記者：王媛媛

編輯：陳偲